Was ist der Buchwert der Anleihe?
Der Buchwert einer Anleihe wird auch als Buchwert oder Buchwert der Anleihe bezeichnet und ist nichts anderes als die Gesamtsumme des Nennwerts und der nicht amortisierten Prämien (falls vorhanden) abzüglich der nicht amortisierten Rabatte (falls vorhanden) einer Anleihe. Dieser Betrag beträgt normalerweise projiziert in der Bilanz des Emittenten.
Es ist bekannt, dass die Anleihepreise volatil sind, da sie täglich schwanken. Da der Preis nicht konstant ist, wird die Anleihe mit einem Aufschlag oder Abschlag entsprechend der Differenz zwischen dem Marktzinssatz und den zum Zeitpunkt der Emission angegebenen Anleihezinsen gehandelt. Diese Prämien oder Abschläge werden über die Laufzeit der Anleihe abgeschrieben, wodurch der Wert der Anleihe dem Nennwert bei Fälligkeit entspricht.
Wie berechnet man den Buchwert der Anleihe?
Die Effektivzinsmethode ist eine der häufigsten Methoden zur Amortisation von Prämien und Abschlägen und möglicherweise eine der einfachsten Methoden zur Berechnung des Buchwerts.
Nehmen wir der Einfachheit halber an, dass eine 3-jährige feste Anleihe mit einem Nennwert von 100.000 USD eine jährliche Kuponrate von 8% aufweist. Die Anleger sehen das Unternehmen als mit einem erheblichen Risiko verbunden und sind nur dann bereit, die Anleihe zu kaufen, wenn sie eine höhere Rendite von 10% bietet.
Da der YTM (Yield to Maturity) von 10% höher ist als der Kupon (8%), wird die Anleihe mit einem Abschlag verkauft. Daher muss sein Buchwert unter seinem Nennwert von 100.000 USD liegen.
Betrachten wir ein weiteres Beispiel mit einem Tilgungsplan für Anleihen für einen Nennwert von 600.000 USD, um das Verständnis zu verbessern:
Nachfolgend finden Sie die Grundlage für Berechnungen:
- A = 600.000 USD * 0,06
- B = E * 0,12
- C = A - B.
- D = Nicht amortisierter Rabatt bei vorheriger Zahlung abzüglich des amortisierten aktuellen Rabatts
- E = Vorheriger Buchsaldo abzüglich des amortisierten fortgeführten Abschlags
Bei jeder Ausgabe einer Anleihe wird ein Prämien- oder Diskontkonto erstellt, das sich aus der Differenz zwischen dem Nennwert der Anleihe und dem durch den Verkauf der Anleihe gesammelten Geld zusammensetzt. Während der Erfassung im Jahresabschluss wird die Anleiheprämie oder der Abschlag mit Anleihen verrechnet, die zur Berechnung des Buchwerts der Anleihe zu zahlen sind.
Der Buchwert / Buchwert einer Anleihe ist der tatsächliche Geldbetrag, den ein Emittent dem Anleihegläubiger zu einem bestimmten Zeitpunkt schuldet. Dies ist der Nennwert der Anleihe abzüglich etwaiger verbleibender Rabatte oder einschließlich verbleibender Prämien.
Erfassung des Buchwerts der Anleihe im Jahresabschluss
Der Buchwert oder Buchwert der zu zahlenden Anleihen enthält die folgenden Beträge, die alle in den Anleihenverbindlichkeiten enthalten sind:
- Der Nennwert der Anleihen ist ein Guthaben auf dem Konto Anleihen zahlbar
- Der damit verbundene nicht amortisierte Abschlag ist ein Sollsaldo auf dem Gegenhaftungskonto als "Abschlag auf zu zahlende Anleihen".
- Die damit verbundene nicht amortisierte Prämie ist ein Guthaben auf dem Zusatzhaftungskonto als "Prämie auf zu zahlende Anleihen".
- Die damit verbundenen nicht amortisierten Anleihekosten sind ein Sollsaldo auf dem Gegenhaftungskonto
Es ist zu beachten, dass die Abzinsungs-, Prämien- und Emissionskosten bis zu dem Zeitpunkt, an dem der Buchwert der Anleihen benötigt wird, ordnungsgemäß abgeschrieben werden.
- Der Buchwert von Anleihen bei Fälligkeit entspricht dem Nennwert (Betrag, auf den der Emittent Zinsen zahlt und der am Ende der Laufzeit zurückgezahlt werden muss. Bei Anleihen, die mit einem Abschlag verkauft werden, erhöht sich der Buchwert und entspricht ihrem Nennwert Wert bei Fälligkeit.
- Bei Anleihen, die gegen eine Prämie verkauft werden, sinkt der Buchwert und entspricht dem Nennwert bei Fälligkeit.
Bestimmte Strukturanleihen können einen vom Nennwert abweichenden Rückzahlungsbetrag aufweisen und können auch an die Wertentwicklung von Vermögenswerten wie FOREX, Rohstoffindex usw. gebunden sein. Dies kann dazu führen, dass der Anleger bei Fälligkeit mehr oder weniger als seinen ursprünglichen Wert erhält.
