Was ist die Pro-Forma-Gewinn- und Verlustrechnung?
Pro-Forma-Gewinn- und Verlustrechnung (auch als Pro-forma-Gewinn- und Verlustrechnung bezeichnet) bedeutet, wie die bereinigte Gewinn- und Verlustrechnung aussehen wird, wenn bestimmte Annahmen wie Einmaleffekte, Restrukturierungskosten usw. ausgeschlossen wurden oder wenn eine verlustbringende Einheit eingestellt wird. Im Kontext eines Geschäftsplans werden Finanzprognosen dargestellt, die auf den Annahmen von Managern oder Analysten über das Unternehmen basieren.
Zwei Arten von Pro-Forma-Gewinn- und Verlustrechnungen
Die Pro-forma-Gewinn- und Verlustrechnung ist die von der Geschäftseinheit erstellte Aufstellung, um die Prognosen der Einnahmen und Ausgaben zu erstellen, die sie in Zukunft unter Berücksichtigung bestimmter Annahmen wie Wettbewerbsniveau auf dem Markt, Marktgröße, Wachstumsrate usw. .
# 1 - Pro-Forma der historischen Gewinn- und Verlustrechnung
Unten finden Sie ein Beispiel für Amazon. Wie wir weiter unten bemerken, hat Amazon seine einmaligen Kosten, einschließlich Restrukturierungskosten und aktienbasierter Vergütung, entfernt, um das Nettoeinkommen korrekt darzustellen.
Quelle: Amazon SEC Filings
# 2 - Pro-forma-Projektionen des Einkommens
Nachfolgend finden Sie die Pro-Forma-Prognosen der Gewinn- und Verlustrechnung von Alibaba. Die Umsatzprognose basiert auf vielen Annahmen, einschließlich Wachstumsrate, Wettbewerb, Marktgröße usw.
Verwendung der Pro-Forma-Gewinn- und Verlustrechnung
- Umsatzprognosen sind der schwierigste Teil eines Geschäftsplans. Die Annahmen müssen realistisch sein und die Prognose stützen können. Es wird zur Erstellung der Kapitalflussrechnungen und Bilanzen verwendet, die alle wichtige Bestandteile eines Geschäftsplans sind.
- Es kann vor einer Transaktion vorbereitet werden, um den zukünftigen Status des Unternehmens zu prognostizieren. Wenn ein Unternehmen beispielsweise plant, ein anderes Unternehmen zu erwerben, kann es einen Pro-forma-Abschluss erstellen, um abzuschätzen, welche Auswirkungen die Akquisition auf seine Finanzen haben würde.
- Pro-forma-Gewinn- und Verlustrechnungen können auch zur Berechnung der Finanzkennzahlen verwendet werden.
- Wenn ein Unternehmen einen einmaligen Aufwand hat, kann es sein Nettoeinkommen in diesem bestimmten Jahr drastisch senken. Diese Kosten sind in den Folgejahren unerheblich. Daher schließen Unternehmen solche Kosten aus und erzielen gleichzeitig Pro-forma-Gewinne und -Verluste, um Anlegern und Analysten ein besseres Bild der Finanzlage des Unternehmens zu vermitteln.
- Für einige Unternehmen bieten die Pro-forma-Gewinn- und Verlustrechnungen einen klaren und genauen Überblick über ihre Leistung angesichts der Art ihres Geschäfts. Beispiel: Telefon- und Kabelunternehmen
Nachteile
- Einer der Hauptnachteile ist, dass es sich nur um eine Projektion handelt, deren Zukunft ungewiss ist. Grundlage jeder Pro-forma-Methode sind die getroffenen Annahmen. Wenn die Annahmen ungenau sind, kann dies zu einer ungenauen Planung und Ausführung führen. Frühere Daten tragen möglicherweise nicht immer dazu bei, in einem dynamischen und sich ständig ändernden Geschäftsumfeld das richtige Bild zu zeichnen.
- Da es bei der Erstellung eines solchen Pro-forma-Verfahrens keine festgelegten Regeln gibt, manipulieren Unternehmen tendenziell die finanziellen Gewinne. Unternehmen können alles ausschließen, was ihrer Meinung nach die wahre finanzielle Leistung verbirgt.
- Einige Firmen schließen nicht verkaufte Bestände ihrer Kontoauszüge aus, was in gewisser Weise ein ineffizientes Management darstellt, um Bestände zu produzieren, die nicht verkauft werden können.
- Dies bedeutet nicht, dass jedes Unternehmen seine Einnahmen manipuliert. Daher sollten Anleger und Analysten bei der Bewertung bei der Erstellung der Pro-forma-Gewinn- und Verlustrechnung darauf achten, was enthalten ist und was nicht.
Fazit
Obwohl die Pro-forma-Gewinn- und Verlustrechnung ein besseres Bild liefert, ist es für den Anleger ratsam, tief einzutauchen und zu analysieren, was eingeschlossen / ausgeschlossen ist und warum? Es wurde auch empfohlen, die Pro-forma-Aussagen mit den tatsächlichen Aussagen zu vergleichen, um ein besseres Verständnis zu erhalten.
