Optionen gegen Optionsscheine

Unterschiede zwischen Optionen und Optionsscheinen

• Eine Option ist ein Vertrag zwischen zwei Parteien, der dem Inhaber das Recht, aber nicht die Verpflichtung zum Kauf oder Verkauf eines zugrunde liegenden Vermögenswerts zu einem im Voraus festgelegten Ausübungspreis und einem festgelegten zukünftigen Datum einräumt.
• Auf der anderen Seite ähnelt ein Aktienoptionsschein einer Aktienoption, da er das Recht einräumt, ein Unternehmen zu einem bestimmten Preis und Datum zu kaufen. Ein Aktienoptionsschein wird jedoch von der Gesellschaft selbst ausgegeben, und zusätzliche neue Aktien werden von der Firma zum Zweck der Transaktion ausgegeben.

In diesem Artikel werden die Unterschiede zwischen Optionen und Optionsscheinen ausführlich erläutert.

Optionen gegen Optionsscheine Infografiken

Lassen Sie uns die Unterschiede zwischen Optionen und Optionsscheinen anhand einer Infografik verstehen

Optionen gegen Optionsscheine - Ähnlichkeiten

Beide Optionen und Optionsscheine werden in ähnlichen Zeilen behandelt und weisen die folgenden Ähnlichkeiten auf:

• Beide Instrumente bieten den Inhabern die Möglichkeit, ihr Engagement zu verbessern und die Börsenbewegungen zu nutzen, ohne den Vermögenswert zu besitzen.
• Sie gewähren ihren Inhabern das Recht, einen bestimmten Betrag des Hauptvermögens zu einem festen Preis und einem bestimmten Datum zu erwerben.
• Beide stellen ein Recht und keine Kontrolle über das Hauptvermögen dar, sofern es nicht ausgeübt wurde.
• Faktoren, die den Wert einer Option oder eines Optionsscheins beeinflussen, sind dieselben wie der zugrunde liegende Aktienkurs, der Ausübungspreis oder der Ausübungspreis, die Zeit bis zum Ablauf, die implizite Volatilität und der risikofreie Zinssatz.
• Beide haben die gleichen Komponenten in Bezug auf die Preisgestaltung, dh den inneren Wert und den zeitlichen Wert des Geldes. Es ist zu beachten, dass
  1. Der innere Wert ist die Differenz zwischen dem Preis der Hauptaktie und dem Ausübungs- oder Ausübungspreis. Dieser Wert kann Null sein, aber niemals negativ.
  2. Der Zeitwert ist die Differenz zwischen dem Preis der Option / des Optionsscheins und ihrem inneren Wert.

Optionen gegen Optionsscheine - Unterschiede

Trotzdem gibt es die folgenden Unterschiede zwischen Optionen und Optionsscheinen im Detail:

1. Die Option ist eine Vereinbarung, bei der Käufer das Recht, aber nicht die Verpflichtung besitzen, Aktien zu einem bestimmten Preis und Datum zu kaufen oder zu verkaufen. Umgekehrt ist ein Optionsschein ein Instrument, das registriert ist, um dem Käufer das Recht zu geben, eine bestimmte Anzahl von Aktien zu einem vorher festgelegten Datum und zu festgelegten Preisen zu erhalten.
2. Optionen sind Standardkontrakte und müssen die Regeln für Laufzeit, Laufzeit, Vertragsgröße und Ausübungspreis einhalten, während Optionsscheine Wertpapiere (nicht standardisiert) sind, die ihn flexibel machen.
3. Optionen werden von der Börse wie der US Chicago Board Options Exchange ausgegeben, während Optionsscheine von einem bestimmten Unternehmen ausgegeben werden.
4. Eine Aktienoption ist ein Sekundärmarktinstrument, da der Handel zwischen Anlegern stattfindet, während ein Optionsschein ein Primärmarktinstrument ist, da er von der Gesellschaft selbst ausgegeben wird.
5. Beim Optionshandel schreibt der Verkäufer die Optionen, während Optionsscheine einen einzigen Emittenten haben, der für die angebotenen Rechte verantwortlich ist.
6. Die Laufzeit unterscheidet sich auch bei Optionen mit einer Laufzeit von bis zu 2 Jahren und Optionsscheinen mit einer Laufzeit von 15 Jahren.
7. Die zugrunde liegenden Vermögenswerte in Bezug auf Optionen sind inländische Aktien, Anleihen und Indizes, während Optionsscheine Wertpapiere wie Währungen und internationale Aktien enthalten müssen.
8. In Bezug auf die Erzielung eines Gewinns erhält das Unternehmen keinen direkten Vorteil, der letztendlich an den Investor weitergegeben wird. Umgekehrt soll die Ausgabe von Optionsscheinen den Verkauf von Aktien fördern und eine Absicherung gegen Wertminderungen des Unternehmens bieten, die zu einem Rückgang des Aktienkurses des Unternehmens führen kann.
9. Optionen beinhalten nicht die Ausgabe neuer Aktien, aber Optionsscheine führen zu einer Verwässerung, wodurch neue Aktien ausgegeben werden.
10. Der Handel mit Optionen erfolgt nach den Grundsätzen eines Terminmarktes, und Optionsscheine folgen dem Prinzip der Kassamärkte.
11. Optionen können unabhängig ausgegeben werden, Optionsscheine werden jedoch mit anderen Instrumenten wie Anleihen kombiniert.
12. Die geltenden Steuervorschriften unterscheiden sich. Aktienoptionen unterliegen Regeln für Ausgleichsposten. Optionsscheine hingegen sind nicht kompensatorisch und daher steuerpflichtig.
13. Optionen können mit mehreren Handels- und Absicherungsstrategien gekauft / gekürzt / geschrieben werden, während Optionsscheine nicht einfach verkauft werden können. Sie werden aufgrund möglicher Absicherungen hauptsächlich von Spekulanten zum Austausch von Lagerbeständen verwendet.
14. Margin Calls gelten für Optionen, da für den Optionshandel ein Mindestguthaben erforderlich ist, bei Optionsscheinen jedoch nicht.

Optionen gegen Optionsscheine (Vergleichstabelle)

 Fazit

Kurz gesagt, beide Derivate sind für Unternehmen von entscheidender Bedeutung, damit Anleger in Betracht ziehen können, in die Aktie zu investieren, ohne das Wertpapier zu halten. Die winzigen Details beider Instrumente müssen untersucht und die Vor- und Nachteile entsprechend abgewogen werden, bevor die endgültige Entscheidung aus finanzieller Sicht getroffen wird. Optionen können als Vermittler für Vergütungen angesehen werden, während Optionsscheine darauf abzielen, das Unternehmen bei der Beschaffung von Kapital, Schuldtiteln oder Aktien zu unterstützen und das Geschäft für Anleger zu verbessern. Beide Instrumente haben ihre Risiken und Anleger müssen die Derivate sorgfältig verstehen und die steuerlichen Konsequenzen berücksichtigen, bevor sie sie einsetzen.

Der Risikoappetit und das langfristige finanzielle Ziel des Anlegers müssen bewertet und entsprechend vorsichtig behandelt werden. Optionsscheine sind hoch verschuldete und spekulative Instrumente, weshalb ein vorsichtiger Ansatz gewählt werden sollte. Im Gegensatz dazu sind Optionen mit einem geringeren Risiko und hohem Wachstumspotenzial bei begrenztem Kapitalbedarf verbunden.