Geringes Interesse

Was ist Minderheitsbeteiligung?

Minderheitsanteile sind Beteiligungen der Anleger, die weniger als 50% der bestehenden Aktien oder der Stimmrechte an der Gesellschaft ausmachen, und sie haben durch ihre Stimmrechte keine Kontrolle über die Gesellschaft, wodurch sie nur eine sehr geringe Rolle bei der Entscheidungsfindung spielen das Unternehmen.

Mit einfachen Worten, Minderheitsanteile sind der Wert einer Aktie oder die Anteile, die den Aktionären zuzurechnen sind, die weniger als 50% der Gesamtzahl der Aktien halten. Aktionäre, die weniger als 50% der gesamten ausstehenden Anzahl von Aktien halten, werden als Minderheitsaktionäre bezeichnet. Es wird auch als nicht beherrschende Beteiligung bezeichnet.

In der Buchhaltungswelt bedeutet dies die Beteiligung an einer Tochtergesellschaft, die nicht einer Holdinggesellschaft gehört, die auch als Muttergesellschaft bezeichnet wird. Damit eine Gesellschaft eine Holdinggesellschaft sein kann, muss sie immer mehr als 50% der Anteile an ihrer Tochtergesellschaft halten.

Zum Beispiel sind A & B die beiden Anteilseigner der Firma Pine-Apple Inc., die 80% bzw. 20% halten. In der Bilanz von Pine-Apple Inc. wird Aktionär B als Minderheitsaktionär betrachtet, da er weniger als 50% der gesamten Aktien besitzt und sein Nettovermögen zum jetzigen Zeitpunkt unter dem separaten Kopf als Minderheitsbeteiligung ausgewiesen werden muss . Aktionär A ist der Mehrheitsaktionär von Pine-Apple Inc.

Finanzberichterstattung über Minderheitsanteile

Dieses Konzept entsteht nur für den Fall, dass das Unternehmen zwei Abschlüsse erstellt, nämlich. Ein separater Satz von Abschlüssen und Konzernabschlüssen. Sie wird nur im Konzernabschluss gesondert ausgewiesen. Anpassungen von Minderheitsanteilen erfolgen, wenn das Mutterunternehmen nicht 100% der Tochtergesellschaft besitzt.

In der konsolidierten Gewinn- und Verlustrechnung ist die Minderheitsbeteiligung des Kontos der Anteil der Ergebnisse des Jahres, der sich auf die Minderheitsbeteiligungen bezieht. Sie wird in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung unter „Gewinn aus ordentlichen Tätigkeiten nach Steuern“ ausgewiesen.

Gemäß IFRS werden Minderheitsanteile im Abschnitt Eigenkapital der Konzernbilanz ausgewiesen, während US-GAAP eine große Flexibilität für die Berichterstattung bieten. Nach US-GAAP kann es im Bereich Verbindlichkeiten oder Eigenkapital ausgewiesen werden.

Überprüfen Sie den Unterschied zwischen IFRS und US-GAAP

Der Grund für getrennte Positionen in Bezug auf solche Interessen besteht darin, den Nutzern von Abschlüssen ein klares Bild über die verschiedenen Mehrheitsbeteiligungen an dem Unternehmen zu geben. Es hilft ihnen, fundierte wirtschaftliche Entscheidungen zu treffen und Vergleiche über die Beteiligungsmuster verschiedener Unternehmen anzustellen. Es spielt eine große Rolle bei der Analyse verschiedener Investitionsmöglichkeiten und erfordert deren Berücksichtigung bei der Berechnung verschiedener Kennzahlen und der Analyse von Abschlüssen.

Ein weiterer Grund für die getrennte Offenlegung besteht darin, Minderheitsaktionären einen gewissen Schutz zu bieten, da sie sich in einer benachteiligten Position befinden. Da sie kaum in den Entscheidungsprozess involviert sind, müssen sie durch Unterdrückung und Misswirtschaft bei der Führung der Unternehmensangelegenheiten durch das Management geschützt werden.

Beispiel für Minderheitsanteile - Konsolidierungsberechnung 

Wie bereits erwähnt, entsteht dies immer dann, wenn eine Holdinggesellschaft eine Mehrheitsbeteiligung (weniger als 100 Prozent) an einer Tochtergesellschaft besitzt. Der Anspruch der Aktionäre auf das Nettovermögen eines Unternehmens wird als Minderheitsbeteiligung bezeichnet. Diese Minderheitsaktionäre haben wie alle anderen Aktionäre einen gleichen, aber angemessenen Anspruch auf das Ergebnis und das Vermögen der Tochtergesellschaft.

Die Konzernbilanz umfasst alle Vermögenswerte und Schulden eines Tochterunternehmens. Ebenso enthält die Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung alle Einnahmen und Ausgaben einer Tochtergesellschaft. Die Mehrheitsbeteiligung der Muttergesellschaft gibt ihr genügend Rechte zur Verwaltung des gesamten Nettovermögens einer Tochtergesellschaft, was die Einbeziehung von 100 Prozent der Vermögenswerte, Verbindlichkeiten, Erträge und Aufwendungen der Tochtergesellschaft in den Konzernabschluss rechtfertigt. Hierbei ist zu beachten, dass die Muttergesellschaft zwar 100 Prozent der Vermögenswerte, Verbindlichkeiten, Erträge und Aufwendungen der Tochtergesellschaft in ihren Konzernabschluss einbezieht, jedoch keinen Anspruch auf 100 Prozent des Nettovermögens oder -ergebnisses hat. Der Konzernabschluss erkennt daher den Anspruch der Minderheitsaktionäre an.Lassen Sie uns die obigen Fakten anhand von Abbildungen verstehen.

Nehmen wir an, dass H Inc. im Januar 2015 80% der Aktien von S Inc. für 650.000 USD erworben hat. Zum Zeitpunkt des Erwerbs betrug der Buchwert des Eigenkapitals ebenfalls 650.000 USD (bestehend aus Aktien 500.000 USD und Gewinnrücklagen 150.000 USD).

Ausstellung 1

GesamtFirma H (80%)Minderheitsaktionäre (20%)
Aktien500.000 US-Dollar400.000 US-Dollar100.000 US-Dollar
Gewinnrücklagen150.000 US-Dollar120.000 US-Dollar30.000 US-Dollar
Gesamtkapital 650.000 US-Dollar520.000 US-Dollar130.000 US-Dollar

Mal sehen, wie der Goodwill berechnet und in der Konzernbilanz von H Inc. ausgewiesen wird.

Berechnung von Minderheitsanteilen

20% von 650.000 = 130.000 USD

Berechnung des Goodwills

Gezahlter Betrag für 80% Eigenkapital an S Inc. 650.000 USD

Buchwert von 80% Eigenkapital 520.000 USD

(650.000 x 80%)

Überschüssiger Betrag oder Goodwill                    130.000 USD

Konzernbilanz von H Inc. per Januar 2015.
Eigenkapital
Geringes Interesse130.000
Vermögenswerte
Immaterielle Vermögenswerte
Goodwill 130.000

Diese 130.000 USD werden weder im separaten Jahresabschluss von H noch bei S Inc. ausgewiesen. Sie werden vielmehr im Konzernabschluss von H Inc. ausgewiesen.

Nachträgliche Erfassung ab Erwerbszeitpunkt

Nehmen wir im obigen Beispiel an:

Das Unternehmen S Inc. erzielte in drei Jahren (Januar 2015 bis Januar 2018) einen Gewinnrückbehalt von 7.000 USD. Nach dem Erwerbszeitpunkt verzeichnete S Inc im 4. Jahr einen Nettogewinn von 48.000 USD.

Lassen Sie uns nun sehen, wie sich dies auf die Berechnung der Minderheitsanteile auswirkt.

Anlage 2

GesamtFirma H. Geringes Interesse
Aktien500.000 US-Dollar400.000 US-Dollar100.000 US-Dollar
Gewinnrücklagen:
Jahr 1150.000 US-Dollar120.000 US-Dollar30.000 US-Dollar
Ergebnissteigerung über drei Jahre7.000 US-Dollar5.600 US-Dollar1.400 US-Dollar
Nettogewinn für das Jahr 448.000 US-Dollar38.400 US-Dollar9.600 US-Dollar
Eigenkapital insgesamt705.000 US-Dollar564.000 US-Dollar141.000 US-Dollar

In der obigen Abbildung 1 wurde der Investitionswert von H Inc. in das Tochterunternehmen S im Jahr 1 auf 520.000 USD geschätzt, der anschließend zwischen Jahr 1 und Jahr 3 um 7.000 USD für seinen 80% igen Anteil am Gewinn von Unternehmen S erhöht wurde. Unternehmen S verdiente im vierten Jahr 48.000 USD.

In ähnlicher Weise hat sich die Minderheitsbeteiligung an Unternehmen S von 130.000 USD am 1. Januar 2015 auf 141.000 USD im Januar 2019 erhöht.

Bewertung von Minderheitsanteilen

Jede Bewertung eines Unternehmens erfordert eine Prognose des Jahresabschlusses auf der Grundlage bestimmter Annahmen und Parameter. Während die meisten Finanzzahlen in direktem Zusammenhang mit Umsatz und Nettogewinn stehen, wird die Prognose der Minderheitsbeteiligung auf der Grundlage der Umsatz- und Nettogewinnzahlen zu mehrdeutigen Daten führen. Um das oben genannte Problem anzugehen, haben Analysten vier gängige Methoden oder Ansätze für die korrekte Berechnung entwickelt.

  1. Ständiges Wachstum - Analysten verwenden diesen Ansatz selten, da davon ausgegangen wird, dass die Leistung der Tochtergesellschaft nicht wächst oder sinkt.
  2. Statistisches Wachstum - Bei diesem Ansatz werden frühere Zahlen analysiert, um einen bestimmten Trend festzustellen. Dieses Modell deutet darauf hin, dass die Tochtergesellschaft stabil wachsen wird, was auf früheren Trends basiert. Es wird als statistisches Wachstum bezeichnet, da es verschiedene Prognosewerkzeuge für Statistiken wie gleitender Durchschnitt, Zeitreihen, Regressionsanalyse usw. verwendet. Es wird nicht für Unternehmen verwendet, die in Branchen mit dynamischem Wachstum wie FMCG usw. tätig sind, sondern für Unternehmen, die in Branchen tätig sind wie Versorgungsunternehmen, die ein stetiges Wachstum erfahren.
  3. Modellierung jeder Tochtergesellschaft separat - Hierbei wird jede Tochtergesellschaft einzeln prognostiziert und anschließend das individuelle Interesse der Tochterunternehmen addiert, um eine konsolidierte Zahl zu erhalten. Dieser Ansatz bietet Analysten Flexibilität und führt zu genauesten Berechnungen. Dies kann jedoch nicht unter allen Umständen übernommen werden, da dies zu Zeit- und Kostenbeschränkungen führt, und auch dieses Konzept ist in Fällen, in denen es mehrere Tochterunternehmen gibt, nicht durchführbar.

Das Wichtigste bei der Bewertung von Minderheitsanteilen ist, dass die Bewertung von mehreren internen und externen Faktoren beeinflusst wird, die für das Unternehmen und die Branche, in der es tätig ist, gelten. All dies erfordert sorgfältige Überlegungen, da ihre Auswirkungen für verschiedene Unternehmen unterschiedlich sind. Außerdem muss man die geltenden Gesetze, Statuten und behördlichen Vorschriften berücksichtigen.

FAQs

Sollten solche Zinsen auf Buchwert- oder Marktwertbasis bewertet werden?

Da die Bilanz auf Basis der historischen Anschaffungskosten oder des Buchwerts erstellt wird, sollte sie auch auf der Basis des Buchwerts bewertet werden. Die Debatte konzentriert sich jedoch auf die Vor- und Nachteile dieses Ansatzes.

Ist eine Minderheitsbeteiligung für die Verhältnisanalyse relevant?

Ja, absolut, es ist wichtig in der Verhältnisanalyse. Jedes Verhältnis, das die Kapitalstruktur berücksichtigt, muss die Auswirkungen solcher Zinsen berücksichtigen. Um nur einige wichtige Kennzahlen zu nennen: Verschuldungsquote, Eigenkapitalrendite, Kapitalverschuldungsquote und Kapitalrendite sind betroffen.

ROE interpretieren - Der Zähler sollte Gewinn nach Minderheitsanteilen sein, während der Nenner „Eigenkapital ohne Minderheitsanteile“ enthält. Die obige Formel berechnet die von den Mutteraktionären erzielte Rendite.

Nettomargenquote - Der Umsatz im Nenner und Zähler sollte als Gewinn vor Minderheitsanteilen / Verkäufen betrachtet werden.

Ob Minderheitsanteile ein Vermögenswert oder eine Verbindlichkeit sind?

Haftung kann als Verpflichtung des Unternehmens aus vergangenen Ereignissen definiert werden, die zu einem Ressourcenabfluss führen. Zum Beispiel bedeutet die Rückstellung für unbezahlte Rechnungen, Mitarbeiterbeiträge und Gläubiger einen Ausgleich all dieser Faktoren und wird in Zukunft den Abfluss von Ressourcen (dh Bargeld oder dessen Äquivalenten) zur Folge haben. Da aufgrund solcher Zinsen kein Bargeld an Außenstehende gezahlt werden muss, kann dies nicht als Verbindlichkeit behandelt werden.

Auf der anderen Seite bedeuten Vermögenswerte etwas Wertvolles für ein Unternehmen, über das es die Kontrolle hat, und werden in Zukunft Bargeld oder seine Äquivalente erhalten. Obwohl ein solches Interesse einen Wert hat, hat das Unternehmen keine Kontrolle darüber. Es repräsentiert die nicht beherrschenden Anteile der Aktionäre. Daher ist es weder ein Vermögenswert noch eine Verbindlichkeit.

Ob Minderheitsanteile Teil der Verschuldung oder des Eigenkapitals sind?

Es handelt sich sicherlich nicht um Schulden, da das Unternehmen nicht zur Rückzahlung verpflichtet ist. Es gibt keine obligatorischen Zahlungen, eine feste Laufzeit usw. Da Minderheitsanteile nicht zahlbar sind, können sie nicht als Schulden bezeichnet werden. Es erfüllt jedoch einige Voraussetzungen, um als Eigenkapital ausgelegt zu werden. Das Vermögen der Konzernbilanz hat einen gewissen Beitrag aus Minderheitsanteilen. Nach den allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen wird es in der Konzernbilanz als Teil des Eigenkapitals ausgewiesen. Und selbst es ist in allen relevanten Kennzahlen im Eigenkapital enthalten.

Sollten Minderheitsanteile zur Berechnung des Unternehmenswertes hinzugefügt werden?

Der Unternehmenswert ist der Gesamtwert des Unternehmens. Der Unternehmenswert ist immer höher als die Marktkapitalisierung, da er auch die Schulden enthält. Eine relevante Frage, die sich noch stellt, ist, ob sie für die Berechnung des Unternehmenswerts einbezogen werden sollte. Da der Unternehmenswert die Gesamtkapitalisierung eines Unternehmens darstellt, ist er immer Teil des Unternehmenswerts.

Fazit

Minderheitsanteile bieten dem Benutzer von Abschlüssen nützliche Einblicke, die ihm helfen, fundierte Entscheidungen zu analysieren und zu treffen.

  • Ernennung von Direktoren in den Verwaltungsrat der Gesellschaft und Festsetzung ihrer Vergütung.
  • Änderungen in der Satzung und anderen wichtigen anwendbaren gesetzlichen Bestimmungen vornehmen.
  • Registrierung der Aktien der Gesellschaft zum Börsengang
  • Änderungen in der Kapitalstruktur des Unternehmens vornehmen

Dieses Konzept hat sich im Laufe der Zeit weiterentwickelt. In der Vergangenheit hat es in der Buchhaltungsliteratur wenig Beachtung gefunden. Es wurde als Verbindlichkeit, Eigenkapital oder beides bezeichnet. Bis heute gibt es nur wenige Leitlinien für die Behandlung und Darstellung von Minderheitsanteilen. Und es gibt keinen Konsens über irgendeine Position.

Nützliche Beiträge

Original text


  • Aufstellung der Veränderungen des Eigenkapitals
  • Treasury Stock Method Formula
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