Negatives Eigenkapital bezieht sich auf den negativen Saldo des Eigenkapitals der Gesellschaft, der entsteht, wenn die Gesamtverbindlichkeiten der Gesellschaft zu einem bestimmten Zeitpunkt mehr als den Wert ihrer Bilanzsumme betragen und die Gründe für diese negative Bilanz kumulierte Verluste umfassen, groß Dividendenzahlungen, hohe Kreditaufnahme zur Deckung kumulierter Verluste usw.

Negatives Eigenkapital

Schauen Sie sich das Aktienkapital von Colgate an. Das Eigenkapital ist negativ.

Ist das negative Eigenkapital ein Gefahrenzeichen, das die Anleger dazu veranlasst, sich von dieser Aktie fernzuhalten? Das negative Eigenkapital ist in den meisten Fällen auf Verluste zurückzuführen, die das Unternehmen im Laufe der Jahre angehäuft hat.

In diesem Artikel betrachten wir das negative Eigenkapital im Detail -

Was ist negatives Eigenkapital?

Kehren wir zunächst zur grundlegenden Rechnungslegungsgleichung zurück. Das Eigenkapital ist einfach die Differenz zwischen Aktiva und Passiva.

Mit anderen Worten, es ist die Menge an Kapital, die der Eigentümer einbringt, wenn das Unternehmen gegründet wird. Im Falle eines Unternehmens ist dies der Kapitalbetrag, den die Aktionäre zeichnen.

Wie oben gezeigt, ist das Eigenkapital der Teil der Differenz zwischen den Vermögenswerten und Schulden. Darin enthalten sind auch Reserven, die im Laufe der Zeit durch Gewinne angesammelt werden.

Wenn Sie neu in der Buchhaltung sind, können Sie diese Finanzierung für nichtfinanzierte Bücher durchgehen.

Negatives Eigenkapital bezieht sich dagegen auf den negativen Saldo des Aktienkapitals in der Bilanz. Diese Situation tritt normalerweise auf, wenn das Unternehmen über einen kontinuierlichen Zeitraum Verluste erlitten hat, die die in der Bilanz ausgewiesenen Reserven und das Eigenkapital ausgleichen.

Dies kann auch aus einer Reihe anderer Gründe geschehen. Das Folgende sind die Hauptgründe für ein negatives Eigenkapital.

Das Unternehmen ist überlastet, was bedeutet, dass eine enorme Verschuldung besteht. Wenn ein Unternehmen Verluste erleidet, führt dies zu einem Mittelabfluss. Das Unternehmen leiht sich also in der Regel Kredite aus, um zu bleiben und zu operieren. Dieser Kreis geht weiter, was in der Regel zu einer enormen Anhäufung von Schulden führt und dem Unternehmen Verluste entstehen. Sobald ein Unternehmen in diese Phase des negativen Eigenkapitals eintritt, führt dies zu einer Herabstufung der Kreditratings, was zu höheren Zinssätzen führt.
Eigener Aktienrückkauf - Gemäß dem Aktienrückkaufplan des Unternehmens kann das Unternehmen seine Stammaktien kaufen. Dies führt zu einer Reduzierung des Eigenkapitals. Wenn große Mengen Stammaktien zurückgekauft werden, kann dies zu einem negativen Eigenkapital führen.
Dividendenzahlungen - Wenn das Unternehmen mehr Bardividenden gezahlt hat als die erzielten Gewinne, kann dies zu einem negativen Eigenkapital führen.
Bildung von Rückstellungen - Ein negatives Eigenkapital kann auch auftreten, wenn das Unternehmen große Rückstellungen für die künftig erwarteten finanziellen Verbindlichkeiten gebildet hat.

Beachten Sie auch, dass negative Gewinnrücklagen nicht unbedingt bedeuten, dass die Aktionäre dem Unternehmen Geld geben müssen. Nach dem Gesellschaftsrecht haften die Aktionäre nur insoweit, als das Geld, das sie in das Geschäft investiert haben.

Bei negativen Aktiengesellschaften erhalten die Aktionäre bei Liquidation oder Auflösung wahrscheinlich nichts als Gegenleistung für die ursprünglich getätigte Investition. Wenn das Unternehmen jedoch durch den Verkauf seines Vermögens mehr Beträge erzielt, kann es die Aktionäre bezahlen, obwohl das Eigenkapital negativ ist.

Wie kommt es zu einem negativen Eigenkapital?

Lassen Sie mich Ihnen dieses Konzept anhand eines Beispiels erläutern.

Mr.X möchte das Geschäft mit Stahlspulen aufnehmen. Er kaufte 1.00.000 USD von der Bank als Darlehen und 50.000 USD als Beitrag. Jetzt kaufte er Vermögenswerte für die Gründung des Unternehmens 25.000 US-Dollar für den Kauf eines Gebäudes und einer Immobilie und 5.000 US-Dollar für Möbel, 60.000 US-Dollar für den Kauf von Stahlvorräten (Inventar). Rest US $ ist in bar. Nun war alles klar, also machte er sich an die Arbeit. Seine Eröffnungsbilanz sieht wie folgt aus.

Also begann er schließlich das Geschäft und begann Stahl zu verkaufen. Aufgrund des schwierigen Geschäftsumfelds begannen die Stahlpreise zu fallen und er konnte sein Inventar von 60.000 USD zu einem Preis von 35.000 USD verkaufen, was einen Verlust von 25.000 USD zur Folge hatte.

Zusätzlich nahm er ein zusätzliches Darlehen von 40.000 USD auf und kaufte eine Aktie von 80.000 USD.

Barguthaben = 60.000 USD (Eröffnung) + 35.000 USD (Verkauf des Stahlbestands) - 80.000 USD (neuer Bestand) = 55.000 USD

Die Schlussbilanz sieht wie folgt aus.

Im obigen Fall beträgt die Aktiva-Passiva 1,65.000 bis 1.40.000 US-Dollar, was 25.000 US-Dollar entspricht, während das Eigenkapital 25.000 US-Dollar beträgt

Nun gehen wir weiter.

Im nächsten Jahr 2017 fielen die Preise weiter. Die Aktie von 60.000 US-Dollar wird für nur 25.000 US-Dollar mit einem Verlust von 35.000 US-Dollar verkauft.

Reserven und Überschuss = - $ 25000 - $ 35000 = - $ 60000

Die Bilanzsumme beträgt in diesem Fall 1,30.000 US-Dollar, während die Verbindlichkeiten 1,40.000 US-Dollar betragen, was das Eigenkapital negativ macht.

Negatives Eigenkapital - Revlon

Siehe die folgende Bilanz des amerikanischen multinationalen Kosmetikunternehmens Revlon Incorporation 2013.

Quelle: Revlon SEC Filings

Wie Sie im obigen Schnappschuss sehen, weist die Revlon-Bilanz eine große Menge negativer Gewinnrücklagen (kumuliertes Defizit) auf, was zu einem negativen Eigenkapital führt. Die negativen Gewinnrücklagen sind hauptsächlich auf anhaltende Verluste aus dem operativen Geschäft zurückzuführen, insbesondere auf die Verlangsamung des chinesischen Marktes.

Die Bilanzsumme von Revlon belief sich auf 3023 Mio. USD, während sich die Verbindlichkeiten auf rund 3.638 Mio. USD beliefen, was zu einem Eigenkapitaldefizit von 614,8 Mio. USD führte.

Negatives Eigenkapital - Colgate

Lassen Sie uns nun einen Blick auf den Bereich Eigenkapital von Colgate werfen. Bitte beachten Sie, dass Colgate ein profitables Unternehmen mit einem Gewinnrücklagen von 19,9 Milliarden US-Dollar im Jahr 2016 ist.

Das Eigenkapital der Aktionäre ist jedoch aus zwei Gründen negativ:

Eigene Aktien - Gemäß dem Aktienrückkaufplan kauft Colgate seine Aktien jedes Jahr zurück. Wir stellen fest, dass Colgate bis 2016 Stammaktien im Wert von 19,13 Mrd. USD gekauft hat.
Kumuliertes sonstiges Ergebnis - Dies ist ein weiterer Grund, warum das Eigenkapital von Colgate negativ ist. Jedes Jahr erhöhen andere umfassende Verluste die Verluste noch weiter. (Einzelheiten finden Sie unter Kumuliertes sonstiges Ergebnis)

Die konsolidierte Aufstellung der Veränderungen des Eigenkapitals enthält umfassende Informationen zum Abschnitt Eigenkapital. Nachfolgend finden Sie die konsolidierte Eigenkapitalveränderungsrechnung von Colgate.

Wir stellen fest, dass Colgate 2016 Stammaktien im Wert von 1,55 Mrd. USD zurückgekauft hat. Die sonstigen umfassenden Verluste nach Steuern betrugen 2016 - 230 Mio. USD.

Quelle: Colgate SEC Filings

Negatives Eigenkapital - HP

Lassen Sie uns nun einen Blick auf den Eigenkapitalbereich von HP werfen. Wir stellen fest, dass das Eigenkapital von HP im Jahr 2015 27,76 Milliarden US-Dollar betrug, während es sich im Jahr 2016 negativ auf - 3,88 Milliarden US-Dollar entwickelte. Warum?

Quelle: HP 10K-Anmeldungen

Der Hauptgrund für das negative Eigenkapital von HP war die Veränderung des Gewinnrücklagen. Bitte beachten Sie, dass die Veränderungen der Gewinnrücklagen bei HP nicht auf Verluste als HP zurückzuführen sind. HP ist profitabel und erzielte 2016 einen Nettogewinn von 2,49 Milliarden US-Dollar.

Das Eigenkapital von HP wurde aufgrund der Trennung von HP Enterprise, die zu einer Reduzierung des Eigenkapitals von - 37,2 Mrd. USD führte, negativ. Darüber hinaus wurde das negative Eigenkapital durch die Bardividenden von 858 Mio. USD weiter erhöht.

Auswirkungen des negativen Eigenkapitals

Erhöhte Zinssätze von Banken
Schwierigkeiten, weitere Mittel entweder durch Kredite oder durch Eigenkapital zu erhalten
Verkürzung der von den Gläubigern angebotenen Kreditlaufzeit oder Ablehnung von Kreditverkäufen.
Rückgang der Unternehmensbewertungen und Kreditratings
Abnahme der Bestellungen, da die Kunden befürchten, dass das Unternehmen den Vertrag einhält
Dividenden können nicht an die Aktionäre ausgeschüttet werden
Rückgang des Aktienkurses des Unternehmens
Das Unternehmen kann gemäß den Gesetzen als krankes Unternehmen eingestuft werden
Kann zu Entlassungen von Mitarbeitern führen, was zu einer Verschlechterung des Firmennamens und des Ruhms sowie der Moral der Mitarbeiter führen kann.

Bedeutet negatives Eigenkapital einen Marktwert von Null?

Nur weil das Eigenkapital in den Unternehmensbüchern negativ ist, bedeutet dies nicht, dass der Aktienkurs des Unternehmens auf dem Markt Null ist oder kostenlos verfügbar ist. Der Marktpreis ist immer positiv. Sie können in Bezug auf die Aktienkurse gut funktionieren, und die Aktionäre können sie sehr gut kaufen. Dies liegt daran, dass der Marktpreis von Aktien nicht nur von den Buchwerten des Unternehmens abhängt, sondern auch von der Anzahl der Faktoren wie Unternehmensaussichten, operativen Cashflows, dem realisierbaren Wert von Vermögenswerten und einem früheren Unternehmensrekord.

Fazit

Da das Nettovermögen des Unternehmens seine finanzielle Gesundheit darstellt, kann es ein Warnsignal für den Anleger sein, die Investition im Falle eines negativen Nettovermögens zu verlassen. Dies ist jedoch nicht der einzige Faktor, der bei der Bewertung von Kauf- oder Verkaufsentscheidungen berücksichtigt werden sollte.