Advertising Budget (Definition, Methods) | Process

Advertising Budget Definition

An advertising budget is an amount set aside by a company planned for the promotion of its goods and services. Promotional activities include conducting a market survey, getting advertisement creatives made and printed, promotion by way of print media, digital media and social media, running ad campaigns etc

Advertising Budget Basis

The advertising budget of a company is based on the following factors:

Type of advertising campaign that it intends to run
Selection of target audience
Type of advertising media
Company’s objective of advertising

Process of Creating Advertising Budget

Following steps are followed to set up this budget –

Setting advertising goals based on the company’s objectives.
Determine the activities that are required to be done.
Preparing the components of the advertising budget;
Getting the budget approved by management;
Allocation of funds for activities proposed under the advertisement plan;
Periodically monitoring the expenses being incurred on the advertising process;

Advertising Budget Methods

Most common methods are discussed as follows:

Percentage of Sales: Under this method, the advertising budget is set as a percentage of either the past sale or expected future sales. Small businesses usually use this method.
Competitive Parity: This method advocates that a company sets an advertising budget similar to the one that is set up by its competitor to yield similar results.
Objective and Task: This method is based on the advertising objectives under this method. Once the objectives are decided, the cost is estimated to complete those objectives, and accordingly, a marketing budget is set.
Market Share: In this method, the advertising budget is based on the market share of a company. For a higher market share, less marketing budget is set.
All available Funds: This is a very aggressive method under which all available profits are allocated towards advertising activities. This method can be used by start-up businesses that need advertisements to attract customers.
Unit Sales: Under this method, the cost of advertisement per article is calculated and based on the total number of articles, it is set.
Affordable: As the name suggested, the company sets its budget based on how much it can afford to spend.

Factors Affecting Advertising Budget

Existing Market Share: A company having a lower market share will require to spend more on its promotional activities. On the other hand, companies with larger market shares can spend less on their promotional activities.
Competition level in the industry: If there is a high competition level in the industry in which the company operates, then the advertising budget would be required to be set on a higher side to get noticed by audiences. In case monopoly exits or where there is the least level of competition involved, the company will need to invest less in marketing.
Stage of the Product Life Cycle: It is a well-known fact that in the initial introduction stage and growth stage of a product or service, more amounts would be required for advertising. While in the later stages of the product life cycle, the need for advertising will decline.
Decided frequency of Advertisement: Advertising budget will also depend on how frequently a company wants to run its ads. Frequent ads will call for a greater budget.

Strategies

Let us have a look at some strategies a company can follow.

Social Media Marketing: One can start by making profiles of the businesses on social media platforms like Facebook and Instagram, which can help to reach out to larger audiences in a cost-effective manner.
Empfehlungsvorteile : Bei dieser Strategie bitten Sie Ihre Kunden, Ihre Unternehmensseiten an ihre Freunde und Familie weiterzuleiten. Sie bieten Empfehlungsvorteile und Punkte, wenn solche Empfehlungen die Produkte kaufen. Auf diese Weise erledigen Ihre Kunden das Marketing für Sie.
Content Marketing : Starten Sie ein Blog und aktualisieren Sie interessante Inhalte, die Ihr Publikum anziehen. Diese Strategie wird in Kombination mit anderen Strategien Vorteile für das Unternehmen bringen.
E-Mail-Marketing : Diese Strategie hängt davon ab, wie stark und relevant Ihre Datenbank ist.
Pay-per-Click-Anzeige : Bei dieser Strategie zahlen Sie pro Anzeige, die Sie auf Social Media-Plattformen schalten. Basierend auf Ihrer ausgewählten Zielgruppe wird die Anzeige geschaltet und erreicht die Zielgruppe.

Vorteile

Schauen wir uns einige Vorteile an, denen ein Unternehmen folgen kann.

Es hilft, die Anforderungen der Werbung zu verstehen und das Budget für jede notwendige Aktivität zuzuweisen.
Die gesamten Werbekosten des Unternehmens bleiben überwacht und stellen sicher, dass die tatsächlichen Kosten innerhalb einer vorgeschriebenen Grenze bleiben.
Wenn das Budget eingehalten wird, wird sichergestellt, dass die Werbeaktivitäten nur gemäß den Werbezielen ausgeführt werden und keine unnötigen Kosten anfallen.
Jede Werbeaktivität wird überwacht und bleibt innerhalb des Budgets gut kontrolliert.

Nachteile

Ein ungenaues Budget kann unnötige Kosten verursachen, da das Ziel des Budgets nicht erreicht würde.
Für Unternehmen kann dies eine kostspielige Angelegenheit sein.
Da die Werbekosten letztendlich auch von den Kunden erstattet werden, steigen die Preise der Produkte.

Bedeutung des Werbebudgets

Haben Sie sich jemals gefragt, warum Unternehmen so viel für die Schaltung von Werbung ausgeben? Nun, das Unternehmen beabsichtigt, das Publikum durch Werbung für seinen Markennamen zu gewinnen. Werbung hilft einem Unternehmen, ein größeres Publikum zu erreichen und es mit den Produkten und Dienstleistungen des Unternehmens vertraut zu machen. Dadurch steigt der Umsatz, wodurch das Unternehmen mehr Gewinn erzielen kann. Es ist wichtig, dass vor der Festlegung des Werbebudgets das Unternehmensziel verstanden wird.