Kapitalintensität

Definition der Kapitalintensität

Kapitalintensität ist die Infusion hoher Kapitalmengen in einen Geschäfts- oder Produktionsprozess. Für die Herstellung von Waren und Dienstleistungen ist daher ein höherer Anteil des Anlagevermögens (Grundstücke, Sachanlagen) erforderlich. Branchen oder Unternehmen, die solch große Kapitalinvestitionen erfordern, werden als kapitalintensive Unternehmen bezeichnet. Einige Beispiele für kapitalintensive Unternehmen sind Ölfabriken, Chemie- und Erdölanlagen, Kraftwerke, Flugzeugbau usw.

Formel für das Kapitalintensitätsverhältnis

Die Kapitalintensitätsquote kann anhand der Menge an Kapital gemessen werden, die in ein Unternehmen zur Erzielung von Einnahmen investiert wird. Unten sind die zwei Formeln, die häufig sind -

Kapitalintensitätsverhältnis Nr. 1 = Gesamtvermögen / Gesamtumsatz

Es gibt die Anzahl der Vermögenswerte an, die erforderlich sind, um jeden Dollar Umsatz zu erzielen.

Es wird auch von Analysten als Maß dafür verwendet, wie viel Kapital im Gegensatz zu Arbeit erforderlich ist, um bestimmte Dollar Umsatz zu erzielen.

Kapitalintensitätsverhältnis Nr. 2 = Kapitalausgaben / Arbeitskosten

• Wenn die Kapitalintensitätsquote hoch ist, kann dies bedeuten, dass das Unternehmen mehr Vermögenswerte für die Erzielung von Einnahmen ausgeben muss. Wenn es niedrig ist, nutzt das Unternehmen die Vermögenswerte so, dass Vermögenswerte hohe Werte generieren.
• In ähnlicher Weise kann dieses Verhältnis je nach Art des Geschäfts und der Branche, in der es tätig ist, hoch sein.
• Branchen oder Unternehmen, die kapitalintensiver sind, sollen eine höhere operative Hebelwirkung haben. Daher sollte die Produktion oder Produktion solcher Unternehmen umfangreich sein, um eine höhere Rendite in Bezug auf die Einnahmen zu erzielen.

Beispiele für Kapitalintensität

Nehmen wir einige Beispiele.

Sie können diese Excel-Vorlage für die Kapitalintensität hier herunterladen - Excel-Vorlage für die Kapitalintensität

Beispiel 1

Für das Jahr 2018 liegen folgende Daten für die Giganten der Flugzeug- und Luftfahrtindustrie Boeing und Airbus Group vor. Bestimmen Sie die Kapitalintensitätsverhältnisse für jedes und kommentieren Sie.

Quelle: Boeing-Geschäftsbericht 2018 (investors.boeing.com), Airbus-Geschäftsbericht 2018 (www.airbus.com)

Lösung:

Beachten Sie, dass Boeing ein US-amerikanischer Flugzeughersteller und Airbus ein französischer Flugzeughersteller ist, jedoch ein ähnliches Geschäftsmodell für einen tragfähigen Vergleich hat.

Die Berechnung der Kapitalintensität für Boeing wird -

Für Boeing ist CI = 101,127 / 93,496 =  1,082

Die Berechnung der Kapitalintensität für Airbus erfolgt -

Für Airbus ist CI = 115.198 / 63.707 = 1,808

Da die Kapitalintensität für Airbus zahlenmäßig höher ist als für Boeing, bedeutet dies, dass Boeing seine Vermögenswerte effizient genutzt hat, um Umsatz zu generieren. Für jedes verwendete Vermögen von 1,083 USD wird von Boeing ein Umsatz von 1 USD generiert.

Beispiel 2

Die Kapitalintensitätsquoten für zwei Waschmittelhersteller betragen 1,1 und 1,6. Hersteller mit einer höheren Quote haben einen Umsatz von 2 Mio. USD, während das andere Unternehmen einen Umsatz von 2,1 Mio. USD erzielt. Analysieren Sie die Effizienz beider Unternehmen.

Lösung:

Da wir in der Frage Kapitalintensitätskennzahlen angegeben haben, sind wir sicher, dass Hersteller A seine Vermögenswerte so genutzt hat, dass jedes Vermögen von 1,1 USD einen Umsatz von 1 USD erbrachte. Während für Hersteller B Vermögenswerte in Höhe von 1,6 USD ausgegeben wurden, um die gleichen Einnahmen zu erzielen.

Außerdem können wir die Vermögenswerte beider Hersteller berechnen.

Die Berechnung der Kapitalintensität für Hersteller A wird -

Hersteller A, Vermögen = 1,1 x 2,1 Mio. USD = 2.310000 USD

Die Berechnung der Kapitalintensität für Hersteller B erfolgt -

Hersteller B, Vermögen = 1,6 x 2 Mio. USD = 3.200000 USD

Somit verfügt B über mehr Vermögenswerte, aber eine schlechte Auslastung der Vermögenswerte zum Zwecke der Umsatzgenerierung.

Vorteile

Einige der Vorteile sind wie folgt:

• Sie helfen einem Unternehmen, den Nutzen und die Nutzung seiner vorhandenen Vermögenswerte zu bestimmen.
• Die Kapitalintensitätsquote gibt Aufschluss über die Streuung auf feste und variable Kosten. Dies führt das Unternehmen weiter zur Stärkung seiner Skaleneffekte.
• Wenn ein Unternehmen (oder eine Branche) kapitalintensiv ist, entstehen mehr Maschinenkosten und weniger Arbeitskosten.
• Es ist einfach zu bedienen, da seine Komponenten im Jahresabschluss leicht verfügbar sind.

Nachteile

Einige der Nachteile sind wie folgt:

• Aufgrund der Inflationseffekte auf die Einnahmen und Vermögenswerte seiner Komponenten ist dies oft keine gute Maßnahme.
• Es wird schwierig, Unternehmen in verschiedenen Branchen zu vergleichen, da sie sich unterscheiden, wenn sich Unternehmen und Branche unterscheiden.
• Ihr Maß kann mit dem Eingreifen der Technologie in die Wirtschaft variieren. Daher ist das Verhältnis kein ausreichendes Maß für die Geschäftseffizienz.
• Nicht jedes kapitalintensive Unternehmen übertrifft arbeitsintensive Unternehmen in jeder Hinsicht. Ein Grund, diese Aussage zu stützen, ist der Einsatz von Maschinen im Vergleich zur Bestimmung der Belegschaft.

Wichtige Punkte

• Moderne Technologien wie automatisierte Produktionslinien, Robotik, Nanotechnologie und künstliche Intelligenz haben die Landschaft des Kapitals und der Arbeitsintensität enorm verändert, wobei sich die Branchen eher in Richtung Kapitalintensität als in Richtung Arbeitsintensität verlagern.
• Der Faktor Kapitalkosten-zu-Arbeitskosten kann auch durch Kapitalinvestitionen beeinflusst werden. Eine Maschine, die 10 Arbeiter benötigte, wurde jetzt automatisiert und benötigt nur 2 Arbeiter.
• Unternehmen, die sich in einem frühen Lebensstadium befinden, weisen hohe Kapitalintensitätsquoten auf. Dies liegt daran, dass das Unternehmen noch keine größere Reichweite und größere Einnahmen erzielen muss.

Fazit

Massive Investitionen in Unternehmen können dazu führen, dass Arbeitskräfte durch maschinelle oder maschinelle Produktion ersetzt werden. Dies kann zu Kurz- oder Langzeitarbeitslosigkeit führen. Die Kapitalintensität in Unternehmen bringt jedoch auch neue Fachkräfte mit sich, wie KI-Ingenieure, Mikrocomputertechnologen usw.

Die kapitalintensive Produktion wurde aufgrund der Notwendigkeit, die Gewinnmargen zu erhöhen, was durch eine stärker mechanisierte Produktion verursacht wurde, zunichte gemacht. Mit dem Aufkommen der industriellen Revolution wurden immer mehr Maschinen in Fabriken und Ackerland eingesetzt. Höhere Effizienz, kürzere Produktionszeiten und optimierte Kosten führten dazu, dass selbst arbeitsintensive Unternehmen eine Verlagerung hin zu einer kapitalintensiven Struktur vollzogen.