Bilanzanalyse

Was ist die Bilanzanalyse?

Die Bilanzanalyse ist die Analyse der Vermögenswerte, Schulden und des Eigenkapitals des Unternehmens durch die verschiedenen Stakeholder, um zu einem bestimmten Zeitpunkt die korrekte Finanzlage des Unternehmens zu ermitteln.

Es handelt sich um eine vollständige Analyse der Bilanzposten in den verschiedenen Zeitintervallen, z. B. vierteljährlich, jährlich, und wird von Aktionären, Investoren und Instituten verwendet, um die detaillierte Finanzlage des Unternehmens zu verstehen. Die folgende Bilanzanalyse bietet einen Überblick über die am häufigsten von Investoren und Finanzanalysten zur Analyse eines Unternehmens verwendeten. Es ist unmöglich, einen vollständigen Analysesatz bereitzustellen, der jede Variation in jeder Situation berücksichtigt, da es Tausende von Variablen gibt.

In diesem Artikel haben wir unsere Analyse in zwei Teile unterteilt -

• # 1 -Analyse von Vermögenswerten
• # 2 - Analyse der Verbindlichkeiten

Lassen Sie uns jeden einzelnen im Detail besprechen -

# 1 - Wie wird die Analyse von Vermögenswerten in der Bilanz durchgeführt?

Zu den Vermögenswerten zählen Sachanlagen oder langfristige Vermögenswerte und kurzfristige Vermögenswerte.

A) Langfristiger Vermögenswert

Zu den langfristigen Vermögenswerten zählen Sachanlagen wie Sachanlagen (PSA). Die Analyse des Anlagevermögens umfasst nicht nur die Berechnung des Ertragspotenzials und seiner Nutzung des Vermögens, sondern auch die Berechnung seiner Nutzungsdauer. Die Effizienz des Anlagevermögens kann durch Berechnung der Umschlagshäufigkeit des Anlagevermögens analysiert werden.

Umsatzquote des Anlagevermögens

Dieses Verhältnis ist für das verarbeitende Gewerbe im Vergleich zu den anderen Branchen von größerer Bedeutung, da im verarbeitenden Gewerbe ein erheblicher Kauf von Sachanlagen getätigt wird, um die erforderliche Leistung zu erzielen.

Die Formel der Umsatzquote des Anlagevermögens -

Wo,

• Nettoumsatz ist Umsatz abzüglich Retouren und Rabatte
• Und durchschnittliches Anlagevermögen = (Eröffnung des Anlagevermögens + Schließung des Anlagevermögens) / 2

Zum Beispiel meldete Tricot Inc. einen Umsatz für das Geschäftsjahr 2018-19 von 400.000 US-Dollar, von denen 4.000 US-Dollar zurückgegeben wurden. Darüber hinaus meldete das Unternehmen zum 31. März 2019 einen Gesamtbetrag an Sachanlagen (PSA) in Höhe von 200.000 USD. Der Saldo der PSA belief sich zum 1. April 2018 auf 160.000 USD.

• Jetzt Nettoumsatz = 400.000 USD - 40.000 USD = 360.000 USD
• Durchschnittliches Anlagevermögen = (160.000 USD + 200.000 USD) / 2 = 180.000 USD

Die Umschlagshäufigkeit des Anlagevermögens beträgt also -

Diese Kennzahl spiegelt wider, wie effizient das Management des Unternehmens sein beträchtliches Anlagevermögen zur Erzielung der Einnahmen des Unternehmens einsetzt. Je höher die Quote, desto höher ist die Effizienz des Anlagevermögens.

B) Umlaufvermögen

Umlaufvermögen sind solche Vermögenswerte, die voraussichtlich innerhalb eines Jahres in Bargeld umgewandelt werden. Das Umlaufvermögen umfasst Barmittel, Forderungen und Vorräte.

Die Kennzahlen, die bei der Analyse des Umlaufvermögens hilfreich sind, sind

Aktuelles Verhältnis

Es handelt sich um eine Liquiditätsquote, die die Fähigkeit des Unternehmens misst, seine kurzfristigen Schulden zu begleichen.

Die Formel für das aktuelle Verhältnis lautet:

Wo

• Umlaufvermögen = Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente + Vorräte + Forderungen + sonstige Vermögenswerte, die innerhalb eines Jahres in Zahlungsmittel umgewandelt werden können;
• Kurzfristige Verbindlichkeiten = Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen + kurzfristige Schulden + kurzfristiger Anteil der langfristigen Schulden

Schnelles Verhältnis

Es handelt sich um eine Liquiditätskennzahl, die die kurzfristige Liquiditätsposition des Unternehmens misst, indem die Fähigkeit des Unternehmens berechnet wird, seine kurzfristigen Verbindlichkeiten unter Verwendung seiner liquidesten Vermögenswerte zu tilgen.

Die Formel von Quick Ratio

• Wobei schnelles Vermögen = Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente + Forderungen + sonstige kurzfristige Vermögenswerte
• Kurzfristige Verbindlichkeiten = Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen + kurzfristige Schulden + kurzfristiger Anteil der langfristigen Schulden

Beispiel: Microsoft Inc. ist ein Fertigungsunternehmen, das die folgenden Posten in der Bilanz ausgewiesen hat:

Jetzt beträgt das gesamte Umlaufvermögen 10.000 USD + 6.000 USD + 11.000 USD + 3.000 USD = 30.000 USD

• Schnelle Vermögenswerte = 10.000 USD + 11.000 USD = 21.000 USD
• Summe der kurzfristigen Verbindlichkeiten = 8.000 USD + 7.000 USD = 15.000 USD
• Daher ist das aktuelle Verhältnis 30.000 USD / 15.000 USD = 2: 1

Also, Quick Ratio wird sein -

Schnelles Verhältnis = 21.000 USD / 15.000 USD = 1,4: 1

C) Bargeld

Anleger fühlen sich mehr von dem Unternehmen angezogen, das über ausreichend Bargeld in seiner Bilanz verfügt, da das Bargeld den Anlegern Sicherheit bietet, da es in schwierigen Zeiten eingesetzt werden kann. Die Erhöhung des Bargeldes von Jahr zu Jahr ist ein gutes Zeichen, aber die Verringerung des Bargeldes kann als Zeichen für Probleme angesehen werden. Wenn jedoch viele Jahre lang viel Bargeld aufbewahrt wird, sollten Anleger sehen, warum das Management es nicht einsetzt. Zu den Gründen für die Aufrechterhaltung eines beträchtlichen Betrags als Bargeld gehört das mangelnde Interesse des Managements an den Investitionsmöglichkeiten, oder sie sind kurzsichtig, sodass sie nicht wissen, wie sie das Bargeld verwenden sollen. Sogar die Cashflow-Analyse wird vom Unternehmen durchgeführt, um die Quelle der Cash-Generierung und deren Anwendung zu bestimmen.

D) Vorräte

Vorräte sind die fertigen Waren, die das Unternehmen für den Verkauf an seine Kunden angesammelt hat. Der Investor wird sehen, wie viel Geld das Unternehmen in seinem Inventar gebunden hat. Um den Lagerbestand zu analysieren, berechnet ein Unternehmen seine Lagerumschlagsquote, die wie folgt berechnet wird:

Lagerumschlagsquote = Verkaufskosten / Durchschnittlicher Lagerbestand

Wo,

• Kosten der verkauften Waren = Anfangsbestand + Käufe - Schlussbestand
• Durchschnittliches Inventar = (Eröffnungsinventar + Schlussinventar) / 2

Dieses Verhältnis berechnet, wie schnell das Inventar in Verkäufe umgewandelt wird. Eine höhere Lagerquote zeigt, dass die Waren vom Unternehmen schnell verkauft werden und umgekehrt.

E) Forderungen

Die Forderungen sind das Geld, das den Schuldnern des Unternehmens zusteht. Durch die Analyse der Forderungen analysiert ein Unternehmen die Geschwindigkeit, mit der der Betrag von den Schuldnern eingezogen wird.

Hierzu berechnet das Unternehmen die Debitorenumschlagsquote, die wie folgt berechnet wird:

Umsatzquote der Forderungen = Nettokreditverkäufe / Durchschnittliche Forderungen

Wo,

• Nettokreditverkäufe = Verkäufe - Umsatzrendite - Rabatte
• Durchschnittliche Forderungen = (Eröffnungsforderungen + Schlussforderungen) / 2

Diese Kennzahl berechnet, wie oft das Unternehmen die durchschnittlichen Forderungen über einen bestimmten Zeitraum einzieht. Je höher das Verhältnis, desto höher ist die Effizienz des Unternehmens beim Einzug seiner Schuldner.

# 2 - Wie wird eine Analyse der Verbindlichkeiten in der Bilanz durchgeführt?

Die Verbindlichkeiten umfassen kurzfristige Verbindlichkeiten und langfristige Verbindlichkeiten. Kurzfristige Verbindlichkeiten sind Verpflichtungen des Unternehmens, die innerhalb eines Jahres zu zahlen sind, während langfristige Verbindlichkeiten die Verpflichtungen sind, die nach einem Jahr zu zahlen sind.

A) Langfristige Verbindlichkeiten

Dies kann durch die Verschuldungsquote erfolgen. Die Formel dafür lautet:

• Wobei langfristige Schulden = Schulden, die nach einem Jahr zurückgezahlt werden müssen
• Eigenkapital = Eigenkapital + Vorzugsaktienkapital + kumulierter Gewinn

Zum Beispiel hat Mania Inc. ein Aktienkapital in Höhe von 100.000 USD. Die Reserven und der Überschuss betragen 20.000 USD, und die langfristigen Schulden betragen 150.000 USD

Daher beträgt das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital 150.000 USD / (100.000 USD + 20.000 USD) = 1,25:

Dieses Verhältnis misst den Anteil des Schuldtitels am Eigenkapital. Es hilft, die relativen Gewichte der Schulden und des Eigenkapitals zu kennen.

B) Kurzfristige Verbindlichkeiten

Die kurzfristigen Verbindlichkeiten können auch mit Hilfe der aktuellen Kennzahl und der schnellen Kennzahl analysiert werden. Beide Kennzahlen werden oben im Abschnitt zum Umlaufvermögen erläutert.

C) Eigenkapital

Die Höhe des von den Aktionären eingebrachten Kapitals wird durch das Eigenkapital dargestellt und auch als Eigenkapital bezeichnet. Das Eigenkapital wird berechnet, indem die gesamten Verbindlichkeiten von der Bilanzsumme abgezogen werden

Es gibt verschiedene Möglichkeiten, wie das Eigenkapital analysiert werden kann.

ROGEN

Die Eigenkapitalrendite ist eine wichtige Determinante, die dem Unternehmen zeigt, wie das Unternehmen das Kapital des Aktionärs verwaltet. Je höher der ROE, desto besser für die Aktionäre. Sie wird berechnet, indem der Jahresüberschuss durch das Eigenkapital dividiert wird.

Zum Beispiel hatte XYZ im vergangenen Jahr einen Nettogewinn von 20 Millionen US-Dollar und ein Eigenkapital von 40 Millionen US-Dollar im letzten Jahr.

ROE = 20.000.000 USD / 40.000.000 USD = 50%

Es zeigt, dass XYZ einen Gewinn von 0,50 USD für jeden 1 USD des Eigenkapitals der Aktionäre mit einem ROE von 50% erzielte.

Verschuldungsgrad

Ein weiteres Verhältnis zur Analyse des Eigenkapitals ist das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital. Gleiches gilt für langfristige Verbindlichkeiten, bei denen Mania Inc eine Verschuldungsquote von 1,25 aufweist. Das Unternehmen hat eine höhere Verschuldungsquote, da die Verschuldung des Unternehmens höher ist als das Eigenkapital. Eine niedrigere Verschuldungsquote bedeutet mehr finanzielle Stabilität. Unternehmen mit einem höheren Verschuldungsgrad wie im vorliegenden Beispiel gelten als risikoreicher für die Anleger und Gläubiger des Unternehmens.