Netto-Sachanlagen | Berechnen Sie das Nettovermögen je Aktie

Das materielle Nettovermögen ist der sich ergebende Wert, der sich aus der Bilanzsumme des Unternehmens abzüglich aller immateriellen Vermögenswerte wie Patente, Geschäfts- oder Firmenwerte und Marken abzüglich aller Verbindlichkeiten und Aktien ergibt. Grundstücke, Gebäude, Vorräte, Bargeldinstrumente usw.

Was sind Netto-Sachanlagen (NTA)?

Das Nettovermögen ist ein buchhalterischer Begriff, der auch als Nettoinventarwert oder Buchwert bezeichnet wird. Sie kann berechnet werden, indem das Gesamtvermögen eines Unternehmens genommen und alle immateriellen Vermögenswerte wie Goodwill, Patente oder Marken, der Nennwert der Vorzugsaktien abgezogen und alle Verbindlichkeiten entfernt werden, um die Zahl zu ermitteln.

Formel für Netto-Sachanlagen

Formel für das Nettovermögen = Gesamtvermögen - Immaterielles Vermögen - Gesamtverbindlichkeiten

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  • Bilanzsumme = Bilanzsumme ist die Gesamtsumme der Aktivseite der Bilanz. Es umfasst alle kurzfristigen Vermögenswerte, langfristigen Sachanlagen sowie immateriellen Vermögenswerte und Geschäfts- oder Firmenwerte.
  • Immaterielle Vermögenswerte = Diese Vermögenswerte sind solche, die wir nicht berühren oder fühlen können, z. B. Goodwill, Markenzeichen, Urheberrechte oder Patente. Bitte beachten Sie, dass die meisten Bilanzen Goodwill getrennt von immateriellen Vermögenswerten ausweisen. Vergessen Sie in unserer Formel für das Netto-Sachvermögen nicht, die Gesamtsumme von beiden zu berechnen.
  • Gesamtverbindlichkeiten = Dazu gehören kurzfristige Verbindlichkeiten, langfristige Verbindlichkeiten und andere langfristige Verbindlichkeiten.

Beispiel für Sachanlagen

Angenommen, Unternehmen A hat ein Gesamtvermögen von 1,5 Mio. USD in seinen Büchern, ein Gesamtvermögen von 200 Mio. USD und ein immaterielles Vermögen von 500 Mio. USD. Nach Abzug beider Vermögenswerte vom Gesamtvermögen würde sich das Nettovermögen auf 800 Mio. USD belaufen.

Berechnung des Nettovermögens von Starbucks

Jetzt berechnen wir die NTA von Starbucks.

Quelle: Starbucks SEC Filings

Starbucks (2017)

  • Das Gesamtvermögen (2017) = 14.365,6 USD
  • Insgesamt immaterielle Vermögenswerte (2017) = 516,3 USD + 1539,2 USD = 1980,6 USD
  • Gesamtverbindlichkeiten (2017) = 8.908,6 USD
  • NTA-Formel (2017) = Gesamtvermögen (2017) - Gesamtvermögen (2017) - Gesamtverbindlichkeiten (2017)
  •  = 14.365,6 USD - 1980,6 USD - 8.908,6 USD = 3.476,4 USD

Starbucks (2016)

  • Das Gesamtvermögen (2016) = 14.312,5 USD
  • Summe der immateriellen Vermögenswerte (2016) = 441,4 USD + 1.719,6 USD = 2161,0 USD
  • Gesamtverbindlichkeiten (2016) = 8.421,8 USD
  • NTA-Formel (2016) = Gesamtvermögen (2016) - Gesamtvermögen immateriell (2016) - Gesamtverbindlichkeiten (2016)
  •  = 14.365,6 USD - 1980,6 USD - 8.908,6 USD = 3.729,7 USD

Bedeutung und Verwendung von NTA

Diese Maßnahme wird bei der Analyse der Vermögenswerte eines Unternehmens als sehr nützlich angesehen, da ihre Ebenenrelevanz für jede Branche unterschiedlich sein kann. Die Relevanz von NTA hängt weitgehend davon ab, wie wichtig immaterielle Vermögenswerte für eine bestimmte Branche sind, da sie bei der Berechnung dieser Maßnahme weggenommen werden.

  • Bei Öl- und Gasunternehmen oder Automobilherstellern sind die NTAs sehr hoch. Sie können sich relativ leicht eine Fremdfinanzierung sichern, indem sie ihre Sachanlagen verpfänden.
  • In Technologieunternehmen sind immaterielle Vermögenswerte jedoch ziemlich groß. Dies führt zu einer geringeren Menge an NTAs.

Nettovermögen je Aktie

Diese Maßnahme wird anstelle von NTA für einen nützlichen Vergleich von Unternehmen verwendet, die in einer bestimmten Branche tätig sind. Dies liegt daran, dass verschiedene Branchen tendenziell sehr unterschiedliche Verhältnisse von Sachanlagen und immateriellen Vermögenswerten aufweisen und daher die Relevanz dieser Maßnahme unterschiedlich ist.

Das Nettovermögen je Aktie wird berechnet, indem die NTA-Zahl durch die Gesamtzahl der für ein Unternehmen ausstehenden Aktien dividiert wird.

  • Formel für das Nettovermögen je Aktie = NTA / Gesamtzahl der Aktien

Beispiel für das Nettovermögen je Aktie

In dem zuvor diskutierten Beispiel würde sich NTA pro Aktie auf 4,00 USD pro Aktie belaufen, wenn Unternehmen A einen NTA im Wert von 800 Mio. USD und 200 Millionen ausstehende Aktien hat.

Nettovermögen je Aktie von Starbucks

Starbucks (2017)

  • NTA (2017) = 14.365,6 USD - 1980,6 USD - 8.908,6 USD = 3.476,4 USD
  • Gesamtzahl der Aktien (2017) = 1449,5
  • Nettovermögen je Aktie (2017) = 3.476,2 / 1449,5 = 2,4 USD

Starbucks (2016)

  • NTA (2016) = 14.365,6 USD - 1980,6 USD - 8.908,6 USD = 3.729,7 USD
  • Gesamtzahl der Aktien (2016) = 1471,6
  • NTA pro Aktie (2016) = 3.729,7 USD / 1471,6 USD = 2,5 USD