Der Hauptunterschied zwischen Anteilen und Schuldverschreibungen besteht darin, dass Anteile das Kapital sind, das den Aktionären des Unternehmens gehört. Es gibt das Stimmrecht in Angelegenheiten der Gesellschaft und das Recht, ihren Anteil am Gewinn der Gesellschaft zu beanspruchen. Schuldverschreibungen sind Schuldtitel, die von der Gesellschaft zur Mittelbeschaffung ausgegeben wurden. Es hat einen festen Zinssatz mit kumulativen und nicht kumulativen Merkmalen, die nach einem festen Intervall entweder in Raten oder in Pauschalbeträgen einlösbar sind.
Aktien gegen Schuldverschreibungen
Die Unternehmenswelt hat eine eigene Kapitalstruktur. Sie haben ein hochkomplexes Kapitalformat, das Aktienkapital, Schuldtitel, Engelskapital, Reserven und Überschüsse usw. umfasst. Jede Komponente der Kapitalstruktur hat ihre Besonderheiten, wodurch sie für ihre eigenen Situationen und Umstände geeignet ist.
Was ist Teilen?
Aktien sind das Grundkapital, das von den Eigentümern der Gesellschaft gehalten wird. Der Inhaber der Aktien gilt als Eigentümer der Gesellschaft und genießt nach den Statuten verschiedene Rechte. Aktien sind die Maßeinheit für das Grundkapital der Gesellschaft. Stammaktien, Aktien, Grundkapital usw. sind die anderen Begriffe, die für Anteile verwendet werden.
Was ist eine Schuldverschreibung?
Schuldverschreibungen sind die Anerkennung der Gesellschaft gegenüber den von der jeweiligen Unternehmenseinheit geliehenen Schulden gegenüber dem Fondsanbieter, dh einem Anleger in Form von Schulden. Dies sind die Schuldtitel, mit denen Unternehmen ihre Kapitalanforderungen erfüllen, indem sie Vermögenswerte als Hypothek / Sicherheit geben. Gegenwärtig haben in Indien alle Schuldverschreibungen die erste Belastung für das Vermögen des Unternehmens.
Nehmen wir ein Beispiel für eine Schuldverschreibung.
ABC Ltd wird von der Promoter-Gruppe von XYZ durch Ausgabe des Aktienkapitals von 500 Mio. USD durch Ausgabe von Aktien von jeweils 50 Mio. USD zu je 10 USD an die Börse gebracht. Außerdem kauften sie Maschinen und Geräte, indem sie nicht konvertierbare Schuldverschreibungen (NCDs) in Höhe von 300 Mrd. USD emittierten.
Hier ist das Aktienkapital das Grundkapital und befindet sich im Besitz der Öffentlichkeit und der Fördergruppe. Während NCDs die Schulden der Öffentlichkeit sind, ist dies ein Beispiel für die Schuldverschreibung.
Aktien vs. Schuldverschreibungen Infografiken
Kritische Unterschiede zwischen Aktien und Schuldverschreibungen
- Das Grundkapital ist das Grundkapital, die Stammaktien und das Grundkapital der Gesellschaft, während die Schuldverschreibung die Anerkennung der Gesellschaft gegenüber dem Schuldner gegenüber der Gesellschaft ist.
- Die Ausgabe von Anteilen ist für jedes Unternehmen obligatorisch, während die Ausgabe von Schuldverschreibungen nicht von jedem Unternehmen vorgeschrieben ist.
- Aktien haben Anspruch auf das Dividendenrecht, während Schuldverschreibungen Anspruch auf die Zinszahlung haben.
- Aktien haben kein Pfandrecht an ihrer Anlage, während Inhaber von Schuldverschreibungen das Vermögen der Gesellschaft verpfändet haben.
- Die Aktionäre sind die Eigentümer des Kapitals und haben das Managementrecht an der Gesellschaft, während die Inhaber von Schuldverschreibungen der Gläubiger der Gesellschaft sind. Daher haben sie keine Verwaltungsrechte.
- Aktionäre sind die wirklichen Risikoträger, da sie keine Sicherheit gegen ihre Anlage haben, während Inhaber von Schuldverschreibungen keinem Risiko ausgesetzt sind, da sie ein Pfandrecht an dem Vermögenswert zugunsten von ihnen haben.
- Zum Zeitpunkt der Liquidation haben die Aktien einen Restzins für den Vermögenswert, der nach Rückzahlung aller Gebühren und Verbindlichkeiten verbleibt. Schuldverschreibungen haben dagegen das erste Recht nach Rückzahlung aller gesetzlichen Abgaben und Arbeitnehmerzahlungen.
- Aktien können niemals in irgendeine Form von Kapitalstruktur umgewandelt werden, während Schuldverschreibungen in Aktien oder anderes Besitzkapital umgewandelt werden können.
- Für die Gesellschaft ist es nicht zwingend erforderlich, das Grundkapital an die Aktionäre zurückzugeben. Im Gegensatz dazu ist es für das Unternehmen obligatorisch, die Zahlung und Rückzahlung von Zinsen und Kapital an die Inhaber von Schuldverschreibungen vorzunehmen.
- Beispiele für die Aktien sind Aktienkapital oder Vorzugsaktienkapital, während ein Beispiel für die Schuldverschreibungen Wandelschuldverschreibungen, nicht wandelbare Schuldverschreibungen usw. sind.
- Der Fonds des Anteilinhabers ist in der Bilanz unter dem Fonds des Anteilinhabers auszuweisen, während Schuldverschreibungen unter den langfristigen Verbindlichkeiten unter den langfristigen Verbindlichkeiten auszuweisen sind.
Vergleichstabelle
| Basis | Anteile | Schuldverschreibungen | ||
| Struktur | Aktien sind das Grundkapital der Gesellschaft. | Schuldverschreibungen sind die Schulden des Unternehmens. | ||
| Dividendenrecht | Aktien haben standardmäßig Dividendenrechte am Gewinn der Gesellschaft. | Inhaber von Schuldverschreibungen haben das Recht, Zinsen auf den von ihnen gewährten Schuldtitelfonds zu erhalten. | ||
| Wahlrecht | Die Aktionäre haben Stimmrecht in der Hauptversammlung der Gesellschaft. | Inhaber von Schuldverschreibungen haben kein Stimmrecht in der Hauptversammlung. | ||
| Umwandlung | Aktien können nicht in Schuldtitel oder eine andere Kapitalstruktur umgewandelt werden. | Schuldverschreibungen können mit der Option ausgegeben werden, in Aktien umgewandelt zu werden. | ||
| Risikoinhaber | Aus Anlegersicht sind die Aktionäre die Eigentümer mit dem höchsten Risiko des Unternehmens. | Aus Anlegersicht ist die Anlage in Schuldverschreibungen eines der sichersten Anlageinstrumente. | ||
| Pfandrecht | Die Aktionäre haben kein Pfandrecht am Vermögen der Gesellschaft. | In der Regel haben Inhaber von Schuldverschreibungen ein Pfandrecht zugunsten aller Vermögenswerte des Unternehmens. | ||
| Inhaber / Gläubiger | Aktionäre sind die Eigentümer der Gesellschaft. | Inhaber von Schuldverschreibungen sind die Gläubiger des Unternehmens. | ||
| Zum Zeitpunkt der Liquidation | Die Aktionäre haben zum Zeitpunkt der Liquidation das verbleibende Recht. | Inhaber von Schuldverschreibungen haben nach Rückzahlung der gesetzlichen Beiträge und Zahlungen der Mitarbeiter das erste Recht auf das Vermögen des Unternehmens. | ||
| Hebelwirkung | Aktien bieten dem Unternehmen keinen Hebelvorteil. | Schuldverschreibungen geben dem Unternehmen den Hebelvorteil. | ||
| Zwang zur Ausgabe | Für jedes Unternehmen ist die Ausgabe von Aktienkapital obligatorisch und muss während der gesamten Lebensdauer des Unternehmens aufrechterhalten werden. | Jedes Unternehmen muss keine Schuldverschreibungen für Emissionen ausgeben. | ||
| Zwang zur Rückkehr | Für das Unternehmen ist es nicht zwingend erforderlich, eine Dividende zu erklären. | Für das Unternehmen ist die Zahlung und Rückzahlung von Zinsen und Schulden für das Unternehmen obligatorisch. | ||
| Beispiel | Ein Beispiel ist das Aktienkapital und das Vorzugsaktienkapital. | Beispiele sind nicht wandelbare Schuldverschreibungen, wandelbare Schuldverschreibungen, Schuldverschreibungen mit 2. Aufladung usw. | ||
| Angaben im Jahresabschluss | Das Grundkapital ist in der Bilanz unter „Aktionärsfonds“ auf der Eigenkapital- und Passivseite auszuweisen. | Schuldverschreibungen sind in der Bilanz unter den langfristigen Verbindlichkeiten unter den langfristigen Verbindlichkeiten im Eigenkapital und auf der Passivseite auszuweisen. |
Fazit
Aktien und Schuldverschreibungen haben genau wie die beiden Seiten der Medaille ihre Vor- und Nachteile. Sie sind die häufigste Quelle für Kapitalbeschaffung. Als ein Eigentumsfonds und ein anderer Schuldtitelfonds verwenden Unternehmen beide entsprechend ihren Anforderungen.
