Nachrangige Verbindlichkeiten

Was ist eine nachrangige Verschuldung?

Im Falle der Liquidation eines Unternehmens werden verschiedene Schulden zum Zwecke der Rückzahlung eingestuft, wobei die Art der Schulden, die nach allen vorrangigen Schulden und anderen Unternehmensschulden und -darlehen eingestuft wird, als nachrangige Schulden und die Kreditnehmer dieser Art bezeichnet wird Schulden sind größere Unternehmen oder Unternehmen.

Erläuterung

Es ist ein interessantes Konzept für Unternehmen. Wie der Name schon sagt, wird die Schuld, die nachrangig ist, wenn der Gläubiger in Verzug gerät, als nachrangige Schuld bezeichnet.

Nehmen wir ein einfaches Beispiel, um dies zu veranschaulichen.

Angenommen, Sie sind eine Bank und haben Unternehmen Y eine nachrangige Schuld angeboten. Nach einer bestimmten Zeit ging Unternehmen Y bankrott. Infolgedessen wäre Unternehmen Y jetzt nicht in der Lage, das Geld zu bezahlen, das es als Darlehen aufgenommen hat.

Wenn Sie als Bank eine nachrangige Anleihe ausgegeben hätten, können Sie keinerlei Anspruch auf die Gewinne oder Vermögenswerte des Unternehmens erheben.

Sie fragen sich vielleicht - warum?

Weil Sie ein nachrangiges Darlehen vergeben haben; Ein nachrangiges Darlehen bedeutet zunächst, dass alle vorrangigen Schulden vollständig aus den Vermögenswerten und Erträgen des Unternehmens beglichen werden. Wenn danach noch etwas übrig ist, erhalten Sie als Bank das Geld für die nachrangigen Verbindlichkeiten.

Wie Sie sehen können, ist das nachrangige Darlehen ziemlich riskant.

Jede Bank oder jedes Finanzinstitut, die eine nachrangige Anleihe anbietet, muss vor der Emission nachrangiger Anleihen über die Zahlungsfähigkeit und den Wohlstand des Unternehmens informiert sein.

Quelle : scotiabank.com

Es gibt jedoch einen Vorteil.

Da nachrangige Anleihen eine Art Schuld sind, erhalten die Banken bei einem Ausfall eines Unternehmens das Geld für nachrangige Schulden vor den Vorzugs- und Eigenkapitalaktionären.

Dennoch ist es besser, als wenn die Banken nach sorgfältiger Prüfung und unter Berücksichtigung des Cashflows, der Gewinne der letzten Jahre und der Vermögenswerte des Unternehmens Kredite anbieten. Die Banken sollten auch wichtige Kennzahlen wie die Verschuldungsquote, die Nettogewinnquote, die aktuelle und die schnelle Quote usw. berücksichtigen.

Unterschied zwischen nachrangigen und nicht nachrangigen Verbindlichkeiten

Aus dem Namen kann man bereits sagen, dass die nachrangige Anleihe das genaue Gegenteil der nicht nachrangigen Schuld ist.

Aber wir müssen wissen, wo der eigentliche Unterschied liegt. Werfen wir einen Blick -

  • Priorität: Bei der nachrangigen Anleihe werden alle anderen Schulden vorrangig beglichen, bevor die nachrangigen Schulden beglichen werden. Bei nicht nachrangigen Verbindlichkeiten werden jedoch nicht nachrangige Verbindlichkeiten zuerst vollständig beglichen, bevor nachrangige Verbindlichkeiten beglichen werden. In Bezug auf nicht nachrangige Verbindlichkeiten ändert sich die Priorität in Bezug auf die Zahlung vollständig.
  • Risikofaktor: Bei nachrangigen Verbindlichkeiten ist das Risiko für den Kreditgeber viel höher. Auf der anderen Seite ist das Risiko des Kreditgebers bei nicht nachrangigen Verbindlichkeiten ziemlich gering.

Wenn Sie diese beiden Unterschiede verstehen, werden Sie erkennen, wie nachrangige und nicht nachrangige Schulden funktionieren.

Welche Unternehmen nehmen nachrangige Verbindlichkeiten auf?

Da Banken oder Finanzinstitute wissen, dass das Risiko bei der Vergabe nachrangiger Kredite höher ist, bieten sie die nachrangigen Verbindlichkeiten keinem kleinen Unternehmen an. Ja, es kann eine Ausnahme geben, aber aufgrund des Risikofaktors und des Prioritätsfaktors ist es zwecklos, Unternehmen nachrangige Verbindlichkeiten anzubieten.

Aus diesem Grund bieten Banken / Finanzinstitute großen Unternehmen nachrangige Verbindlichkeiten an.

Das Anbieten nachrangiger Kredite an große Unternehmen ermöglicht es ihnen, von allen Seiten sicher zu sein -

  • Erstens verfügen große Unternehmen über einen großen Cashflow und langfristige Vermögenswerte, die es den Banken ermöglichen, auch für einen nachrangigen Kredit bezahlt zu werden.
  • Zweitens haben große Unternehmen sowohl das Niedrige als auch das Hohe gesehen und die Prüfungen und Turbulenzen des Geschäfts überwunden, um enorme Einnahmen zu erzielen und ein riesiges Kundennetzwerk zu bedienen. Dies ermöglicht es ihnen, der richtige Partner für das nachrangige Darlehen zu sein.
  • Drittens haben große Unternehmen eine bessere Zahlungsfähigkeit als Kleinunternehmer. Und sie haben möglicherweise auch eine bessere finanzielle Hebelwirkung als Kleinunternehmer (dies lässt sich nicht allein anhand der Größe des Unternehmens erkennen, und deshalb ist es für die Banken immer wichtig, ihre eigene Due Diligence durchzuführen, bevor sie die nachrangige Anleihe anbieten die Unternehmen).
  • Schließlich sind die Chancen, für große Unternehmen bankrott zu gehen, viel geringer als für kleine Unternehmen, die erst seit einigen Jahren im Geschäft sind. Infolgedessen wären große Unternehmen der am besten geeignete Kreditnehmer für nachrangige Verbindlichkeiten.

Beispiel für nachrangige Verbindlichkeiten

Nehmen wir ein vollständiges Beispiel für nachrangige Verbindlichkeiten, damit wir verstehen, wie es funktioniert.

Beispiel für nachrangige Schulden

Die Y Corporation gibt zwei Arten von Anleihen aus - G-Anleihen und S-Anleihen. Y ist ein großes Unternehmen und überzeugt die Bank, sowohl vorrangige als auch nachrangige Verbindlichkeiten bereitzustellen. Für vorrangige Schuldverschreibungen hat Y eine G-Anleihe und für eine nachrangige Anleihe eine S-Anleihe ausgegeben. Leider erleidet Y einen großen Verlust und geht bankrott.

Jetzt muss die Y Corporation liquidiert werden. Da die G-Anleihe in die Kategorie der vorrangigen Schuldtitel fällt, wird sie zuerst vor allen anderen Schuldtiteln, Vorzugsaktionären und Eigenkapitalaktionären gezahlt.

Für S-Anleihegläubiger ist die Liquidation jedoch möglicherweise nicht gut, da ihnen bei der Rückzahlung des nachrangigen Darlehens die letzte Priorität eingeräumt wird. Aber es gibt eine gute Sache: S-Anleihegläubiger würden durch die Liquidation der Y Corporation bezahlt, bevor Vorzugsaktionäre und Aktienaktionäre bezahlt werden.

Bildquelle: globenewswire.com

Weitere Beispiele finden Sie in diesem detaillierten Leitfaden zur Nachrangverschuldung

Warum sollte man ein nachrangiger Schuldner werden?

Diese spezielle Frage kann in Ihrem Gehirn lauern - warum sollte jemand / Bank / Finanzinstitut / Promoter eine nachrangige Schuldenregelung akzeptieren?

Die Antwort ist zweifach.

Wenn ein Unternehmen das Gefühl hat, mehr Geld in Form von Kapital zu benötigen, wendet sich das Unternehmen zunächst an die Unternehmen oder Banken, die in einer herzlichen Beziehung zu ihnen stehen. Die Geschäftsbeziehung ist so, dass die angesprochenen Unternehmen das frühere Unternehmen nicht ablehnen können.

Zweitens bieten die angesprochenen Unternehmen aufgrund der herzlichen Beziehung einen niedrigeren Zinssatz für die von ihnen angebotenen Schulden sowie eine nachrangige Regelung für die Schuldentilgung an. In diesem Fall ist der Zinssatz für das nachrangige Darlehen viel niedriger als der Zinssatz, den ein allgemeiner Anleger akzeptieren würde.

Aus diesem Grund akzeptieren nachrangige Darlehensnehmer diese Vereinbarung und sie kann nur für große Unternehmen gelten.

Auch wenn es herzliche Beziehungen zwischen großen Banken und kleinen Unternehmen geben kann; Die großen Banken gehen möglicherweise keine großen Risiken ein, indem sie kleinen Unternehmen nachrangige Schulden nur für herzliche Beziehungen anbieten.