Red Herring Prospekt

Red Herring Prospekt Bedeutung (RHP)

Der Red Herring-Prospekt bezieht sich auf den vorläufigen Prospekt, den die Gesellschaft mit SEC im Allgemeinen in Bezug auf den Börsengang der Gesellschaft ausfüllt, der die Informationen über die Geschäftstätigkeit der Gesellschaft enthält, jedoch keine Einzelheiten zu den Preisen enthält, zu denen Wertpapiere ausgegeben werden und ihre Zahlen.

In roten Buchstaben wird angegeben, dass das Unternehmen nicht versuchen wird, die Wertpapiere vor der Genehmigung der SEC zu verkaufen, und daher der Name "Red Herring" .

Lassen Sie uns überprüfen, wie solche Informationen im Red Herring-Prospekt von Twitter, Inc. veröffentlicht werden. Die Informationen in diesem vorläufigen Prospekt sind nicht vollständig und können geändert werden. Diese Wertpapiere dürfen erst verkauft werden, wenn die bei der Securities and Exchange Commission eingereichte Registrierungserklärung wirksam ist. Dieser vorläufige Prospekt ist weder ein Angebot zum Verkauf noch ein Angebot zum Kauf dieser Wertpapiere in Ländern, in denen das Angebot oder der Verkauf nicht zulässig ist.

Nicht nur der ursprüngliche Prospekt, sondern auch die folgenden Entwürfe, die der SEC zur Erlangung der Genehmigung zur Veröffentlichung vorgelegt wurden, können in den allgemeinen Begriff Red Herring aufgenommen werden.

Breiter Inhalt des Red Herring Prospectus (RHP)

  1. Allgemeine Definitionen und Abkürzungen
  2. Zweck der Ausgabe
  3. Risikofaktoren
  4. Über das Unternehmen
  5. Rechtliche und andere Informationen
  6. Offenlegung von Optionsvereinbarungen
  7. Underwriter Provision und Rabatte
  8. Werbekosten
  9. Nettoerlös an die emittierende Gesellschaft
  10. Bilanz
  11. Gewinn- und Verlustrechnung der letzten 3 Jahre, falls verfügbar
  12. Namen und Anschrift aller leitenden Angestellten, Direktoren, Zeichner und Aktionäre, die 10% oder mehr der derzeit ausstehenden Aktien besitzen
  13. Kopie der Zeichnungsvereinbarung
  14. Rechtsgutachten zu diesem Thema.
  15. Kopien der Satzung.

Wo kann ein Investor einen RHP finden?

  • Die Website des Unternehmens
  • Die Website der SEC - www.sec.gov
  • Die Website des Merchant Banker.

Bedeutung des Red Herring Prospekts

  • Normalerweise bieten Unternehmen, die sich zum ersten Mal an den Börsen notieren möchten, ihre Aktien nicht direkt zu einem festgelegten Preis an. Einige Vorschriften verlangen, dass sie den Prozess der Bucherstellung durchlaufen.
  • Sie legen ein Preisband für ihr Angebot fest, rufen Gebote von Anlegern an und sammeln auf der Grundlage der erhaltenen Gebote alle Informationen und kommen dann zu einem Angebotspreis. Dies macht es erforderlich, den Red Herring-Prospekt herauszugeben.
  • Ein Unternehmen, das einen Börsengang startet, weiß nicht genau, zu welchem ​​Preis es Aktien verkaufen kann. Es kann höchstens die Gesamtsumme kennen, die es für die Führung des Geschäfts, die Kapitalerweiterung, die Abschreibung überschüssiger Schulden aus der Bilanz usw. benötigt.

Warum sollten sich Unternehmen für RHP entscheiden?

Für börsennotierte Unternehmen gibt es viele regulatorische Anforderungen, die ein Unternehmen an die Börsenkommission stellen muss, sodass es viele Informationen über solche Unternehmen gibt, die den Anlegern helfen, fundierte Anlageentscheidungen zu treffen.

In Bezug auf nicht börsennotierte Unternehmen, die zum ersten Mal an die Börse gehen sollen, hätten Anleger jedoch keine Informationen, auf deren Grundlage sie Entscheidungen treffen können.

Dies ist der Grund, warum RHP eingeführt wurde.

Daher wird ein Unternehmen, das an die Börse gehen möchte, zuerst das RHP einreichen. Die SEC geht den Prospekt durch, wirft im Zweifelsfall Fragen auf und bittet um Klarstellung. Danach findet der Genehmigungsprozess statt.

Vorteile

  1. Es dient als Informationsquelle für das vom Unternehmen beschlossene Angebot.
  2. Es enthält wichtige Informationen zu:
    • das Unternehmen
    • die finanzielle Situation des Unternehmens
    • Angaben zur Art der Verwendung des Erlöses
    • Jahresabschluss des Unternehmens
    • Führungskräfte des Unternehmens
    • Mehrheitsaktionäre (halten 10% oder mehr der Aktien)
    • ungelöste Rechtsstreitigkeiten des Unternehmens
    • Risikofaktoren
    • und andere geeignete Informationen des Unternehmens, die den Anlegern helfen, fundierte Entscheidungen zu treffen.
  3. Wenn Anleger Abweichungen feststellen, können sie dies der SEC melden.

Weitere wichtige Punkte zu RHP

  1. Der Red Herring-Prospekt (oder RHP ) ist ein erster Prospekt, den das Unternehmen bei der Securities and Exchange Commission (SEC) eingereicht hat und der als erster Schritt zur Kapitalbeschaffung durch Börsengang (IPO) angesehen wird.
  2. Obwohl die Einzelheiten des Preises, die Anzahl der angebotenen Aktien, der Kupon der Emission oder der Umfang der Emission nicht bekannt gegeben werden, enthält es Einzelheiten zur Geschäftstätigkeit, zur Finanzlage und zum Stand des Unternehmens.
  3. Ein Red Herring-Prospekt, der von der SEC genehmigt wurde, wird in der Regel zum endgültigen Prospekt des Unternehmens. Er kann zur Suche nach Anlagen verwendet werden und trägt daher die gleiche Haftung wie ein normaler Prospekt.
  4. Unterschiede zwischen dem Prospekt für roten Hering und dem Prospekt sind im Prospekt zu beachten.
  5. Wie oben erwähnt, enthält es nicht die Menge und den Preis der von der Gesellschaft angebotenen Wertpapiere.
  6. Das öffentliche Angebot von Aktien kann erst abgeschlossen werden, nachdem der endgültige Prospekt erstellt und verteilt wurde, der den Preis und die Anzahl der ausgegebenen Aktien enthält.

Kurz gesagt, im Red Herring-Prospekt erwähnt das Unternehmen nur die Gesamtsumme, die es vom Markt aufbringen möchte, wobei Details wie der Preis, zu dem die Aktien ausgegeben werden sollen, oder die Anzahl der Aktien, die das Unternehmen an das Unternehmen ausgeben möchte, weggelassen werden Öffentlichkeit.

Anleger sollten sich wichtige Angaben wie die Geschäftstätigkeit des Unternehmens, seine Finanzdaten, den Vergleich mit den Wettbewerbern in der Branche, verschiedene Risikofaktoren, die das Geschäft gefährden können, sowie die Art und Weise, wie das Unternehmen den so eingenommenen Betrag nutzen will, usw. ansehen Das beste Interesse der Anleger, das RHP ausführlich zu lesen, den Inhalt zu verstehen und dann zu einer Schlussfolgerung zu gelangen.