Times Interest Earned Ratio

Die verdienten Zinsen sind das Verhältnis zwischen dem Ergebnis vor Zinsen und Steuern und den Zinsaufwendungen des Unternehmens in diesem bestimmten Zeitraum. Es hilft bei der Bestimmung der Liquiditätsposition des Unternehmens, indem festgestellt wird, ob es in der Lage ist, Zinsen für seine ausstehenden Schulden zu zahlen.

Wie hoch ist das Times Interest Earned Ratio?

Die Times Interest Earned Ratio ist eine Solvabilitätsquote, die die Fähigkeit eines Unternehmens misst, seine Schuldenverpflichtungen zu erfüllen. Die Kreditgeber, die auch als Zinsdeckungsgrad bezeichnet werden, verwenden ihn üblicherweise, um festzustellen, ob der Kreditnehmer einen zusätzlichen Kredit aufnehmen kann.

  • Das Times Interest Ratio wird berechnet, indem das Ergebnis der Gesellschaft dividiert wird, bevor Zinsen durch den Zinsaufwand gezahlt werden, oder das Verhältnis ist eine Division aus einfachem Ergebnis vor Zinsen und Steuern zu Zinsaufwendungen.
  • Aus der obigen Grafik geht hervor, dass das Times Interest Earned von Volvo im Laufe der Jahre stetig gestiegen ist. Aufgrund der gestiegenen Fähigkeit des Unternehmens, die Zinsen zu zahlen, ist dies eine gute Situation.
  • Analysten sollten eine Zeitreihe des Verhältnisses berücksichtigen. Ein Einzelpunktverhältnis ist möglicherweise keine hervorragende Messgröße, da es einmalige Einnahmen oder Einnahmen enthalten kann. Unternehmen mit konstanten Erträgen werden über eine Weile ein konsistentes Verhältnis aufweisen, was auf ihre bessere Position bei der Bedienung von Schulden hinweist.
  • Kleinere Unternehmen und Start-ups, die keine konsistenten Gewinne erzielen, weisen jedoch im Laufe der Zeit eine variable Quote auf. Daher ziehen es Kreditgeber nicht vor, solchen Unternehmen Kredite zu gewähren. Daher verfügen diese Unternehmen über ein höheres Eigenkapital und sammeln Geld von Private Equity- und Risikokapitalgebern.

Wie verwende ich das Times Interest Earned Ratio?

  • Das Verhältnis gibt an, wie oft das Unternehmen seinen Zinsaufwand mit seinem Vorsteuer- und Vorzinsergebnis decken kann.
  • Die Banken und Finanzkreditgeber prüfen häufig verschiedene Finanzkennzahlen, um die Zahlungsfähigkeit des Unternehmens zu bestimmen und festzustellen, ob es in der Lage sein wird, seine Schulden zu bedienen, bevor es weitere Schulden aufnimmt. Die Banken betrachten häufig die Schuldenquote, die Schuldenquote und die Times Interest Earned Ratio.
  • Die Verschuldungsquote und die Verschuldungsquote sind ein Maß für die Kapitalstruktur der Gesellschaft und geben an, inwieweit die Gesellschaft im Verhältnis zur Bilanzsumme bzw. zum Eigenkapital einer Fremdfinanzierung ausgesetzt ist. Dieses Verhältnis misst jedoch, ob das Unternehmen genug verdient, um die Zinsen abzuzahlen.
  • Die hohe Zinsquote ist günstig, da sie anzeigt, dass das Unternehmen mehr verdient als es schuldet und in der Lage ist, seinen Verpflichtungen nachzukommen. Im Gegensatz dazu weisen niedrigere Werte darauf hin, dass das Unternehmen seinen Verpflichtungen möglicherweise nicht nachkommen kann.

Bitte beachten Sie, dass viele Analysten das EBITDA im Zähler anstelle des EBIT verwenden (was meiner Meinung nach in Ordnung ist, wenn Sie es über die Jahre hinweg konsistent verwenden).

Somit wird das neue Verhältnis:

  • Times Interest Earned Ratio = Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisationen / Zinsaufwendungen.

Dies geschieht, weil die Abschreibungen Buchhaltungszahlen sind und keine tatsächlichen Mittelabflüsse für den jeweiligen Zeitraum darstellen. Das Entfernen solcher Ausgaben spiegelt somit ein besseres Ergebnis oder eine bessere Fähigkeit des Unternehmens wider, die Zinsaufwendungen zu bezahlen. Der Abschreibungs- und Amortisationsaufwand bezieht sich jedoch möglicherweise indirekt auf den zukünftigen Geschäftsbedarf für den Kauf von Sachanlagen und immateriellen Vermögenswerten. Daher stehen die Mittel möglicherweise nicht zur Zahlung von Zinsaufwendungen zur Verfügung.

Times Interest Earned Ratio Beispiel

Betrachten wir die Berechnung des Times Interest Earned Ratio

Angenommen, es gibt zwei Unternehmen, Alpha und Beta in einer ähnlichen Branche. Die beiden Unternehmen haben nachfolgend die genannten Finanzdaten aufgeführt:

Jetzt,

  • TIE nach Unternehmen Alpha = EBIT / Zinsaufwand = 15/5 = 3
  • TIE nach Unternehmen Beta = EBIT / Zinsaufwand = 10/7 = 1,42

Im obigen Beispiel sehen wir, dass Unternehmen Alpha eine höhere Zinsquote aufweist als Unternehmen Beta. Daher ist das Alpha des Unternehmens relativ finanziell besser als das Beta des Unternehmens, und die Kreditgeber sind eher bereit, dem Alpha zusätzliche Schulden zu machen als dem Beta des Unternehmens.

Das Verhältnis von Zeiten zu Zinsen des Beta des Unternehmens ist jedoch größer als 1, was darauf hinweist, dass es ausreichende Einnahmen erzielt, um mehr Zinszahlungen abzudecken. Daher können die Kreditgeber andere Faktoren wie Schuldenquote, Schuldenquote, Industriestandards usw. berücksichtigen, um zu entscheiden.

Unternehmen mit einem Zinssatz von weniger als 1 können ihre Schulden nicht bedienen. Sie können ihre Zinsanforderungen aus ihren Einnahmen nicht erfüllen und müssen in ihre Reserven greifen, um ihre Verpflichtungen zu erfüllen.

Vorteile

  • Es ist einfach, das Verhältnis der verdienten Zinsen zu berechnen
  • Das Verhältnis ist ein Hinweis auf die Zahlungsfähigkeit des Unternehmens
  • Das Verhältnis kann als absolutes Maß für die Finanzlage der Gesellschaft verwendet werden
  • Das Verhältnis kann als relatives Maß für den Vergleich von zwei oder mehr Unternehmen verwendet werden
  • Die negative Quote zeigt an, dass sich das Unternehmen in ernsthaften finanziellen Schwierigkeiten befindet

Nachteile

Obwohl das Verhältnis ein gutes Maß für die Zahlungsfähigkeit ist, hat es seine Nachteile. Lassen Sie uns einen Blick auf die Mängel und Nachteile der Berechnung des Times Interest Earned Ratio werfen:

  • Das im Zähler verwendete Ergebnis vor Zinsen und Steuern ist eine Buchhaltungszahl, die möglicherweise nicht für genügend von der Gesellschaft generiertes Bargeld repräsentativ ist. Das Verhältnis könnte höher sein, dies bedeutet jedoch nicht, dass das Unternehmen tatsächlich über Bargeld verfügt, um den Zinsaufwand zu bezahlen
  • Der im Nenner des Verhältnisses verwendete Zinsaufwand ist wiederum eine buchhalterische Bewertung. Es kann einen Abschlag oder eine Prämie auf den Verkauf der Anleihen enthalten und möglicherweise nicht den tatsächlich zu zahlenden Zinsaufwand. Um solche Probleme zu vermeiden, ist es ratsam, den Zinssatz auf der Vorderseite der Anleihen zu verwenden.
  • Das Verhältnis berücksichtigt nur die Zinsaufwendungen. Hauptzahlungen werden nicht berücksichtigt. Die Hauptzahlungen können sehr hoch sein und das Unternehmen in die Insolvenz führen. Darüber hinaus ist die Gesellschaft möglicherweise bankrott oder muss sich zu einem höheren Zinssatz und zu ungünstigen Konditionen refinanzieren. Bei der Analyse der Zahlungsfähigkeit des Unternehmens sollten daher auch andere Kennzahlen wie das Eigenkapital und die Verschuldungsquote berücksichtigt werden.

Abschließende Gedanken

Die Times Interest Earned Ratio misst die Zahlungsfähigkeit des Unternehmens und seine Fähigkeit, seine Schuldenverpflichtungen zu bedienen. Das Verhältnis gibt an, wie oft das Ergebnis zu den Zinsaufwendungen der Gesellschaft gehört. Je höher die Quote, desto besser ist die Finanzlage des Unternehmens und desto besser ist es, mehr Schulden aufzunehmen. Ein Verhältnis von mehr als 1 ist günstig; Kreditgeber sollten sich jedoch nicht allein auf das Verhältnis verlassen, um zu entscheiden. Andere Faktoren und Kennzahlen wie Schuldenquote, Schuldenquote, Branche und wirtschaftliche Bedingungen sollten vor der Kreditvergabe berücksichtigt werden.