Was sind amerikanische Optionen?
Eine amerikanische Option ist eine Art Optionsvertrag (Call oder Put), der jederzeit nach dem Willen des Inhabers der Option vor dem Ablaufdatum ausgeübt werden kann. Es ermöglicht dem Optionsinhaber, jederzeit Vorteile aus dem Wertpapier oder der Aktie zu ziehen, wenn das Wertpapier oder die Aktie günstig ist. Eine europäische Option ist das genaue Gegenteil einer amerikanischen Option, bei der der Optionsinhaber die Option erst am Tag des Ablaufs verkaufen kann, selbst wenn sie günstig ist. Es gibt keine geografische Verbindung in Bezug auf die Namen, da es sich nur um die Ausführung des Optionshandels handelt.
Arten von amerikanischen Optionen
Es gibt zwei Arten von amerikanischen Optionen.
# 1 - American Call Option
Eine American Call-Option gibt dem Inhaber der Option das Recht, jederzeit zwischen dem Ausführungsdatum und dem Ablaufdatum, wenn der Preis der Vermögenswerte über dem Ausübungspreis liegt, die Lieferung des Wertpapiers oder der Aktie zu verlangen. Bei einer American Call-Option ändert sich der Ausübungspreis während des gesamten Vertrags nicht.
Wenn der Inhaber der Option die Option nicht ausüben möchte, kann er sich dafür entscheiden, die Option nicht auszuüben, da keine Verpflichtung besteht, das Wertpapier oder die Aktie zu erhalten. Amerikanische Call-Optionen werden normalerweise ausgeübt, wenn sie tief im Geld stecken, was bedeutet, dass der Preis des Vermögenswerts sehr viel höher ist als der Ausübungspreis.
Beispiel
ABC Inc macht seit den letzten zwei Quartalen gute Geschäfte und Sie sind überzeugt, dass der Aktienkurs über dem aktuellen Marktpreis von 150 USD pro Aktie liegen wird. Der Vertrag besteht aus 100 Aktien.
Streik = 160 $
Premium = 10 USD / Aktie
Toal Premium = 10 USD x 100 USD = 1.000 USD
Die Aktie macht sich gut und der Preis geht auf 180 USD. In diesem Fall üben Sie die Option aus und kaufen die Aktien zu 160 USD pro Aktie und verkaufen sie zu 180 USD pro Aktie am Markt.
Gewinn = (Verkaufspreis der Aktie - Optionsausübungspreis) - Prämie
= ($ 180 x 100) - ($ 160 x 100) - $ 1.000
= $ (18.000-16.000) - $ 1.000
= 1.000 USD
Der Abschluss des Optionsvertrags war eine gute Entscheidung, und der Austritt aus dem Vertrag zum richtigen Zeitpunkt war noch besser. Dies ist eine amerikanische Anrufoption.
# 2 - American Put Option
Eine American Put-Option gibt dem Inhaber der Option das Recht, den Käufer jederzeit zwischen dem Ausführungsdatum und dem Ablaufdatum, wenn der Preis des Vermögenswerts unter den Ausübungspreis fällt, um die Sicherheit der Aktie zu bitten.
Wenn der Inhaber der Option die Option nicht ausüben möchte, kann er sich dafür entscheiden, die Option nicht auszuüben, da keine Verpflichtung zum Verkauf des Wertpapiers oder der Aktie besteht. Eine amerikanische Put-Option kann tief im Geld stecken, wenn der Preis des Vermögenswerts sehr viel niedriger als der Ausübungspreis ist.
Beispiel
ABC Inc war in den Nachrichten wegen interner Probleme in seinem Management und Sie gehen davon aus, dass der Aktienkurs im laufenden Monat sinken wird. Sie können eine Put-Option kaufen, um mit dieser Situation Geld zu verdienen. Die Aktie wird zu 150 USD pro Aktie gehandelt und die Kontraktgröße beträgt 100 Aktien.
Streik = 140 $
Premium = 10 US-Dollar
= $ 10 x 100
= 1.000 USD
Das Unternehmen fällt auf 120 Dollar, die gute Nachricht, nicht wahr? Sie kaufen die Aktien zum Preis von 120 USD vom Markt und üben Ihre Option zu 140 USD pro Aktie aus.
Gewinn = (Optionsausübungspreis - Kaufpreis der Aktie) - Prämie
= ($ 140 x 100) - ($ 120 x 100) - $ 1.000
= ($ 14.000 - $ 12.000) - $ 1.000
= 1.000 USD
Bei einer amerikanischen Option ist es wichtig, die Call- oder Put-Option zum richtigen Zeitpunkt auszuüben.
Vorteile amerikanischer Optionen
- Der größte Vorteil amerikanischer Optionen ist die Möglichkeit, den Vertrag jederzeit vor dem Ablaufdatum auszuüben.
- Die Möglichkeit, den Vertrag vor dem Ex-Dividendentag auszuüben, ermöglicht es dem Optionsinhaber, die Aktien zu besitzen und für die nächste Periode eine Dividendenzahlung zu erhalten.
- Es erleichtert die optimale Nutzung der Gewinne und fördert eine verstärkte Marktaktivität.
Nachteile amerikanischer Optionen
- Eine amerikanische Option ist im Vergleich zu einer europäischen Option teuer, da für den Luxus, die Optionen jederzeit vor dem Ablaufdatum auszuüben, eine höhere Prämie erhoben wird.
- Der Optionsinhaber kann eine potenziell höhere Wertsteigerung verlieren, wenn er sich entscheidet, den Optionsvertrag vor dem Ablaufdatum auszuüben.
Wichtige Punkte
- Börsengehandelte Optionen auf Aktien sind hauptsächlich amerikanische Optionen.
- Ein Optionsinhaber hat keinen Anspruch auf Dividendenzahlungen. Aktionäre vor dem Ex-Dividendentag haben Anspruch auf Dividendenzahlungen. Der Ex-Dividendentag ist der Tag, an dem die Aktionäre für die nächste Periode Dividenden erhalten können.
- Amerikanische Optionen werden normalerweise vor dem Ex-Dividendentag ausgeübt, da dies dem Optionsinhaber ermöglicht, die Aktien zu besitzen und für die nächste Dividendenzahlung berechtigt zu sein.
- Amerikanische Optionen geben dem Optionsinhaber das Recht, die Option zu dem Zeitpunkt auszuüben, zu dem das Wertpapier oder die Aktie für den Optionsinhaber am rentabelsten ist.
- Wenn der Aktienkurs steigt, steigt der Wert einer Call-Option und damit auch die berechnete Prämie.
- Ein Optionsinhaber kann auch in Betracht ziehen, die amerikanische Option an den Markt zurückzuverkaufen, wenn die aktuelle Prämie auf dem Markt höher ist als die Prämie, die zum Zeitpunkt des Vertragsabschlusses gezahlt wurde. In diesem Fall profitiert der Optionsinhaber von der Differenz zwischen den beiden Prämien.
Fazit
- Der Zeitpunkt, zu dem die Option ausgeübt werden kann, bestimmt die Art der Option. Wenn die Option jederzeit vor dem Ablaufdatum ausgeübt werden kann, handelt es sich um eine amerikanische Option.
- Es handelt sich um einen Optionsvertragsstil, der es dem Inhaber der Optionen ermöglicht, den Vertrag jederzeit vor dem Ablaufdatum auszuüben.
- Eine amerikanische Option ermöglicht es dem Optionsinhaber, maximale Vorteile zu erzielen, da sie die Ausübung des Vertrags ermöglicht, wenn das Wertpapier oder die Aktie für den Optionsinhaber günstig ist.
