Was ist die Treasury Stock-Methode?

Bei der Treasury Stock-Methode wird davon ausgegangen , dass die Optionen und Optionsscheine zu Beginn des Jahres (oder zum Zeitpunkt der Ausgabe, falls später) ausgeübt werden und der Erlös aus der Ausübung von Optionen und Optionsscheinen zum Kauf von Stammaktien für das Treasury verwendet wird.

Erläuterung

Es gibt keine Anpassung des Nettoeinkommens im Zähler.
Bei Ausübung der Optionen oder Optionsscheine erhält die Gesellschaft den folgenden Erlös: Ausübungspreis der Option x Anzahl der an Inhaber der Optionen oder Optionsscheine ausgegebenen Aktien.
Das Unternehmen wird dann den Erlös aus der Ausübung von Optionen und Optionsscheinen verwenden, um Stammaktien zum durchschnittlichen Marktpreis des Jahres zurückzukaufen.
Die Nettoveränderung der Anzahl der ausgegebenen Aktien ist eine Anzahl der an Inhaber der Optionen oder Optionsscheine ausgegebenen Aktien abzüglich der Anzahl der vom Markt erworbenen Aktien.

Nachfolgend sind die drei Hauptschritte aufgeführt, die für die Treasury Stock-Methode verwendet werden

Formel der Treasury Stock-Methode für die Nettoerhöhung der Anzahl der Aktien

Liegt der Ausübungspreis der Option oder der Optionsscheine unter dem Marktpreis der Aktie, erfolgt eine Verwässerung.
Wenn höher, wird die Anzahl der Stammaktien verringert und der verwässernde Effekt tritt auf. Im letzteren Fall wird keine Ausübung vorausgesetzt.

Beispiel für eine eigene Aktienmethode

Im Jahr 2006 erzielte KK Enterprise einen Nettogewinn von 250.000 USD und verfügte über 100.000 Stammaktien. Im Jahr 2006 gab KK Enterprise 1.000 Aktien mit einem Anteil von 10% und einem Nennwert von 100 USD aus. Darüber hinaus verfügt das Unternehmen über 10.000 Optionen mit einem Ausübungspreis (X) von 2 USD und einem aktuellen Marktpreis (CMP) von 2,5 USD. Berechnete das verdünnte EPS.

Angenommen, Steuersatz - 40%

Grundlegendes EPS-Beispiel

Verdünntes EPS

Nenner = 100.000 (Basisaktien) + 10.000 (in den Geldoptionen) - 8.000 (Rückkauf) = 102.000 Aktien

Beispiele

Schauen wir uns an, wie Colgate solche Aktienoptionen bei der Berechnung des verwässerten EPS berücksichtigt hat.

Quelle - Colgate SEC-Einreichungen

Wie Sie oben sehen können, wurden für das Geschäftsjahr 2014 nur 9,2 Millionen berücksichtigt (anstelle von 24,946 Millionen). Warum?

Die Differenz beträgt 24,946 Millionen - 9,2 Millionen = 15,746 Millionen Aktien.

Die Antwort liegt in Colgate 10K - es wird erwähnt, dass das verwässerte Ergebnis je Stammaktie nach der „Treasury Stock-Methode“ berechnet wird. Dabei können wir davon ausgehen, dass 15.746 mit dem Rückkauf unter Verwendung der Optionserlöse in Zusammenhang stehen kann.

Was als nächstes?

Wenn Sie etwas Neues gelernt haben oder den Beitrag genossen haben, hinterlassen Sie bitte unten einen Kommentar. Lass mich wissen was du denkst. Vielen Dank und pass auf dich auf. Viel Spaß beim Lernen!