Formel für nachhaltige Wachstumsraten

Was ist die Formel für nachhaltige Wachstumsraten?

Nachhaltige Wachstumsrate (Sustainable Growth Rate, SGR) gibt an, wie viel das Unternehmen in Zukunft nachhaltig wachsen kann, ohne auf externe Kapitalzufuhr in Form von Fremd- oder Eigenkapital angewiesen zu sein. Sie wird anhand der Eigenkapitalrendite (der Rendite des Buchwerts von) berechnet Eigenkapital) und multipliziert mit der Geschäftsbindungsrate (die den Anteil der Gewinne, die als Gewinnrücklagen im Geschäft zurückgehalten werden).

• Die Eigenkapitalrendite ist der Prozentsatz des Ergebnisses für einen Zeitraum eines Unternehmens in Bezug auf das in das Unternehmen investierte Eigenkapital. Die Eigenkapitalrendite wird durch Teilen des Ergebnisses vom Eigenkapital erzielt.
• Die Selbstbehaltsquote ist der Prozentsatz des Gewinns, den das Unternehmen für seine Nutzung und sein zukünftiges Wachstum des Unternehmens einbehält. Der Selbstbehalt ist der Restbetrag nach dem aus dem Gewinn als Dividende gezahlten Betrag.

Wo

• RR = Retentionsrate
• ROE = Return on Equity

Erläuterung

Dies ist die operative Wachstumsrate, die ohne Berücksichtigung der geliehenen Mittel in Form von Schulden des Unternehmens erzielt wird. Aus diesem Grund wird dieses Verhältnis als nachhaltig angesehen, da das Unternehmen auch ohne externe Fremdkapitalinvestitionen so stark wachsen kann.

Es ist das Wachstum, das ein Unternehmen mit Hilfe der Gewinne erzielt, die es nach Ausschüttung des Geldbetrags an die Aktionäre in Form einer Dividende einbehalten möchte. Ein Analyst, der eine nachhaltige Wachstumsratenquote anstrebt, wird nach einer höheren Quote suchen, da dies eine bessere Zukunftsperspektive für das Unternehmen bedeutet.

Beispiele für eine Formel für nachhaltige Wachstumsraten (mit Excel-Vorlage)

Sehen wir uns einige einfache bis fortgeschrittene Beispiele an, um es besser zu verstehen.

Sie können diese Excel-Vorlage für die Formel für nachhaltige Wachstumsraten hier herunterladen - Excel-Vorlage für die Formel für nachhaltige Wachstumsraten

Beispiel 1

Nehmen wir einige Zahlen in der folgenden Tabelle an, um das nachhaltige Wachstum für zwei Unternehmen zu berechnen. Berechnen Sie die nachhaltige Wachstumsrate für diese beiden willkürlichen Unternehmen.

Für die Berechnung einer nachhaltigen Wachstumsrate benötigen wir die Eigenkapitalrendite eines Unternehmens und die Selbstbehaltsquote, die berechnet wird, indem der zu zahlende Dividendenbetrag vom Ergebnis des Unternehmens abgezogen und dieser Zähler durch das den Aktionären zur Verfügung stehende Nettoergebnis dividiert wird.

Rückhalterate für Unternehmen A.

RR = 1- (gezahlte Dividenden / Gewinn)

• Retentionsquote für Unternehmen A = 1- (1,5 / 4) = 0,63

Retentionsquote für Unternehmen B.

• Retentionsquote für Unternehmen B = 1- (2/5) = 0,60

Daher lautet die Berechnung der Gleichung für nachhaltige Wachstumsraten für Unternehmen A wie folgt:

• Nachhaltiges Wachstum für Unternehmen A = 14% *. 63

Nachhaltige Wachstumsrate für Unternehmen A.

• Nachhaltiges Wachstum für Unternehmen A = 8,8%

Daher lautet die Berechnung der nachhaltigen Wachstumsrate für Unternehmen B wie folgt:

• Nachhaltiges Wachstum für Unternehmen B = 10% * 0,60

Nachhaltige Wachstumsrate für Unternehmen B.

• Nachhaltiges Wachstum für Unternehmen B = 6,0%

Beispiel 2

Berechnen Sie die nachhaltige Wachstumsrate für Reliance Industries. Die folgende Tabelle zeigt die Dividende, das Ergebnis je Aktie und die Eigenkapitalrendite für vertrauenswürdige Branchen.

Retentionsquote für Reliance Industries

• Retentionsrate für Reliance Industries = 1- (6/56) = 0,89

Daher lautet die Berechnung der SGR-Formel wie folgt:

• Nachhaltiges Wachstum für Reliance Industries = 12% *. 89

Die nachhaltige Wachstumsrate für Reliance Industries

• Nachhaltiges Wachstum für Reliance Industries = 11%

Je höher die Rate des nachhaltigen Wachstums ist, desto besser ist es für das Unternehmen. Das Verhältnis bedeutet für ein Unternehmen, wie viel das Unternehmen in Zukunft mit der Anzahl der Gewinne, die es mit Hilfe des normalen Geschäftsverlaufs erzielt, nachhaltig wachsen kann. Die Quote für Vertrauensindustrien bedeutet, dass die Vertrauensindustrien in Zukunft nachhaltig um 11% wachsen können.

Beispiel 3

Die folgende Tabelle zeigt die Dividende, das Ergebnis je Aktie und die Eigenkapitalrendite von Tata Steel.

Rückhalterate für Tata Steel

• Retentionsrate für Tata Steel = 1- (9,4 / 75) = 0,87

Daher lautet die Berechnung der SGR-Formel wie folgt:

• Das nachhaltige Wachstum für Tata Steel = 23% * 0,87

Der SGR für Tata Steel

• Das nachhaltige Wachstum für Tata Steel = 20%

Je höher der SGR-Satz, desto besser für das Unternehmen. Das Verhältnis bedeutet für ein Unternehmen, wie viel das Unternehmen in Zukunft mit der Anzahl der Gewinne, die es mit Hilfe des normalen Geschäftsverlaufs erzielt, nachhaltig wachsen kann. Die Quote für Tata Steel bedeutet, dass Tata Steel in Zukunft nachhaltig um 20% wachsen kann.

Rechner für nachhaltige Wachstumsrate

Sie können den folgenden SGR-Formelrechner verwenden.

Relevanz und Verwendung

Nachhaltiges Wachstum ist ein kritisches Verhältnis, um die Zukunftsaussichten eines Unternehmens herauszufinden. Analysten, die das Unternehmen analysieren, beobachten das Verhältnis sehr genau. Das Verhältnis wird anhand von zwei wichtigen Parametern ermittelt, die die Rendite für die Aktionäre des Unternehmens darstellen. Die zweite Variable, die zur Berechnung der SGR-Formel verwendet wird, ist das Retentionsverhältnis.

Es ist wünschenswert, sowohl eine höhere Eigenkapitalrendite als auch eine höhere Selbstbehaltsquote zu haben, da dies ein höheres Ergebnis bei gleicher Beteiligung bedeutet. Wenn ein Unternehmen eine höhere Retentionsrate beibehält, bedeutet dies, dass das Unternehmen zukünftige Wachstumsaussichten hat und zuversichtlich ist, mit dem Geld, das es behalten möchte, eine höhere Rendite zu erzielen. Der Grund, warum die Eigenkapitalrendite als Variable für die Kennzahl verwendet wird, besteht darin, dass sie auf das operative Wachstum des Unternehmens abzielt, das ohne den Einsatz von finanzieller Hebelwirkung erreicht wird.