Tracking Error Formula

Formel für Tracking Error (Definition)

Die Tracking Error-Formel wird verwendet, um die Abweichung zwischen dem Preisverhalten des Portfolios und dem Preisverhalten der jeweiligen Benchmark zu messen. Gemäß der Formel wird die Tracking Error-Berechnung durch Berechnung der Standardabweichung der Differenz der Rendite des Portfolios und des Portfolios durchgeführt Benchmark über den Zeitraum.

Der Tracking Error ist lediglich ein Maß dafür, wie stark die Rendite eines Portfolios oder eines Investmentfonds von der Rendite eines Index abweicht, den er in Bezug auf die Komponenten eines Index und auch in Bezug auf die Rendite dieses Index zu replizieren versucht. Es gibt mehrere Investmentfonds, bei denen die Fondsmanager dieses Fonds versuchen, den Fonds aufzubauen, indem sie die Aktien eines bestimmten Index genau nachbilden und versuchen, Aktien in seinem Fonds mit demselben Anteil hinzuzufügen. Es gibt zwei Formeln, um den Tracking Error für ein Portfolio zu berechnen.

Die erste Methode besteht darin, einfach den Unterschied zwischen der Portfoliorendite und der Rendite des Index zu machen, den es zu replizieren versucht

Tracking Error = Rp-Ri
  • Rp = Rendite aus dem Portfolio
  • Ri = Rückkehr vom Index

Es gibt eine andere Methode, um den Tracking Error eines Portfolios in Bezug auf die Rendite des Index zu berechnen, den das Portfolio verfolgt.

Die zweite Methode verwendet die Standardabweichung der Rendite des Portfolios und der Benchmark.

Der einzige Unterschied besteht darin, dass bei dieser Methode die Standardabweichung der Rendite des Portfolios und der des Index berechnet wird, den das Portfolio zu replizieren versucht. Die zweite Methode ist die populärere und wird verwendet, wenn die Zeitreihe von Daten eine lange Geschichte hat, dh wenn die historischen Daten für die Rückgabe von zwei Variablen für einen längeren Zeitraum verfügbar sind.

Erläuterung

Der Tracking Error ist ein Maß, um herauszufinden, wie stark die Rendite eines Portfolios oder eines Investmentfonds von der Rendite eines Index abweicht, den er in Bezug auf die Komponenten eines Index und auch in Bezug auf die Rendite dieses Index zu replizieren versucht. In den meisten Fällen wird die Rendite jedoch aufgrund verschiedener Faktoren wie dem Zeitpunkt des Aktienkaufs und dem persönlichen Urteil des Fondsmanagers, den Anteil je nach Anlagestil zu ändern, nicht genau repliziert.

Abgesehen davon führen die Volatilitäten der Aktien im Portfolio und die verschiedenen Gebühren, die einem Anleger bei der Anlage in einen Investmentfonds entstehen, auch zu Abweichungen der Renditen eines Portfolios und des Index, den das Portfolio abbildet.

Beispiele

Sie können diese Excel-Vorlage für Stammaktienformel hier herunterladen - Excel-Vorlage für Stammaktienformeln

Beispiel 1

Versuchen wir, die Berechnung des Tracking Error anhand eines beliebigen Beispiels für den Investmentfonds A durchzuführen, der den Öl- und Gasindex verfolgt. Sie wird aus der Differenz der Rückgabe der beiden Variablen berechnet.

Tracking Error Berechnung = Ra - Ro & G.

  • Ra = Rendite aus dem Portfolio
  • Ro & g = Rückkehr vom Öl- und Gasindex

Angenommen, die Rendite aus dem Portfolio beträgt 7% und die Rendite aus der Benchmark 6%. Die Berechnung wird wie folgt sein:

In diesem Fall betragen die Tracking Error für das Portfolio 1%.

Beispiel 2

Es gibt eine von einem Fondsmanager in SBI verwaltete Gegenseitigkeit. Der betreffende Fonds heißt SBI-ETF Nifty Bank. Dieser spezielle Fonds wird aufgebaut, indem die Komponenten der Bank Nifty genau in dem Verhältnis betrachtet werden, in dem die Bankaktien im Bank Nifty-Index enthalten sind. 

Tracking Error = Rp-Ri

Die einjährige Rendite des Portfolios beträgt 8,9% und die einjährige Rendite des Referenzindex Nifty 8,6%.

In diesem Fall betragen die Tracking Error für das Portfolio 0,3%.

Beispiel 3

In der Axis Bank gibt es eine von einem Fondsmanager verwaltete Gegenseitigkeit. Der betreffende Fonds heißt Axis Nifty ETF. Dieser spezielle Fonds wird aufgebaut, indem die Komponenten des Nifty 50 genau in dem Verhältnis betrachtet werden, in dem sich die Indexaktien im Nifty-Index befinden.

Die einjährige Rendite des Portfolios beträgt 5,4% und die einjährige Rendite des Referenzindex Nifty beträgt 3,9%.

In diesem Fall betragen die Tracking Error für das Portfolio 1,5%.

Verwendung der Tracking Error-Formel

Es hilft den Anlegern eines Fonds zu verstehen, ob der Fonds die Komponenten des Index, den er als Benchmark aufstellt, genau verfolgt und repliziert. Es zeigt, ob der Fondsmanager versucht, die Benchmark aktiv zu verfolgen, oder ob er seinen Stil einsetzt, um sie zu ändern. Es hilft den Anlegern auch herauszufinden, ob die Gebühren hoch genug sind, damit der Fonds die Rendite des Fonds beeinflusst.