Was sind Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente?

Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente, die normalerweise als Posten oben in der Bilanz ausgewiesen werden, sind Vermögenswerte, bei denen es sich um kurzfristige und hochliquide Anlagen handelt, die leicht in Zahlungsmittel umgewandelt werden können und einem geringen Risiko einer Preisänderung unterliegen. Beispiele hierfür sind Bargeld und Papiergeld, US-Schatzwechsel, nicht eingezahlte Quittungen, Geldmarktfonds usw.

Wenn ein Unternehmen sein Barguthaben nicht verwendet, kann es sein Bargeld in sehr risikoarme liquide (leicht zu verkaufende) Wertpapiere investieren, um Zinserträge zu erzielen. Daher werden sehr liquide Wertpapiere manchmal als Zahlungsmitteläquivalente bezeichnet .

Liste der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente

Zahlungsmitteläquivalente sind Wertpapiere (z. B. US-Schatzwechsel) mit einer Laufzeit von höchstens 90 Tagen.
Aktien (Beteiligungen) sind hier nicht enthalten, da die Aktienkurse täglich schwanken und zu einem erheblichen Risiko führen können.
Vorzugsaktien können innerhalb von drei Monaten nach dem Rückzahlungsdatum aufgenommen werden.

Wie unterscheiden sich Zahlungsmitteläquivalente von Anlagen?

Zahlungsmitteläquivalente können sich von kurzfristigen Investitionen in die Amtszeit unterscheiden. Zahlungsmitteläquivalente haben eine Laufzeit von weniger als 3 Monaten, während kurzfristige Anlagen innerhalb von 12 Monaten fällig werden.
Ebenso haben langfristige Anlagen eine Laufzeit von mehr als 12 Monaten und werden nicht als Zahlungsmitteläquivalente eingestuft.

Warum halten Firmen Bargeld?

Es gibt verschiedene Gründe, warum ein Unternehmen ein angemessenes CCE-Niveau beibehalten möchte.

# 1 - Gesamtbetriebsstrategie

Die meisten Unternehmen versuchen, im Vergleich zum Gesamtumsatz eine geringe Menge an Bargeld zu behalten. Es ist wichtig, dass das Unternehmen über genügend Bargeld verfügt, um seine täglichen Geschäfte abzuwickeln, ohne ab und zu zur Bank zu laufen. Schauen wir uns das Beispiel von Procter and Gamble an -

Quelle: Yahoo Finance

PG Cash = 8,558 Milliarden US-Dollar
PG Total Assets = 144,266 Milliarden US-Dollar
Barmittel in% des Gesamtvermögens = 8,558 / 144,266 ~ 6%
PG Gesamtumsatz im Jahr 2014 = 83,062 USD
Bargeld in% des Gesamtumsatzes = 8,558 / 83,062 ~ 10,3%

# 2 - Spekulative Akquisitionsstrategie

Ein anderer Gedanke könnte sein, Bargeld für eine spekulative oder geplante Akquisition anzuhäufen. Wenn wir uns das Beispiel von Apple ansehen, erhalten wir einige Einblicke in dasselbe.

Quelle: Yahoo Finance

Apple Inc Cash = 13,844 Milliarden US-Dollar
Gesamtvermögen von Apple Inc = 231,839 Milliarden US-Dollar
Barmittel in% des Gesamtvermögens = 13.844 / 231.839 ~ 6%
Gesamtumsatz von Apple Inc im Jahr 2014 = 182,795 USD
Bargeld in% des Gesamtumsatzes = 13.844 / 182.795 ~ 7,5%

Obwohl wir sehen, dass das Cash hier nicht allzu aufregend ist, stellen wir bei genauer Betrachtung aller Investitionen fest, dass Apple Inc einen riesigen Haufen von 13,844 Mrd. USD (Cash & Cash-Äquivalent) + 11,233 Mrd. USD (kurzfristige Investitionen) + 130,162 USD hat Mrd. (langfristige Investitionen) = 155,2 Mrd. USD. Ist dies für ein geeignetes Akquisitionsziel?

# 3 - Kein guter Grund

Einige Unternehmen verfügen möglicherweise ohne guten Grund über hohe liquide Mittel. Vielleicht hat das Management noch nicht herausgefunden, wie Bargeld am besten eingesetzt werden kann. In diesem Fall könnte eine der Strategien darin bestehen, den Aktionären durch den Rückkauf von Aktien eine Rendite zu bieten.

In einem anderen Fall, in dem kapitalintensive Unternehmen einen riesigen Haufen Geld haben, würde dies eine Investition in ein großes Projekt oder eine große Maschine bedeuten.

Beispiel für Colgate-Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente

Sie können den 10K-Bericht von Colgate hier herunterladen

Nehmen wir ein Beispiel für Colgate. Hier werden wir einige kurze Fragen zu Colgates Cash beantworten, um dieses Konzept weiter zu beherrschen.

Wo befindet sich Colgates CCE?

Colgates CCE ist in der Bilanz enthalten.

Wie viel CCE Colgate hat 2013 und 2014?

Colgate hat 2013 und 2014 CCE in Höhe von 0,962 Mrd. USD bzw. 1,089 Mrd. USD.

Ist dies eine große oder kleine Menge im Vergleich zum Gesamtumsatz?

Colgate's Cash (2014) = 1,089 Mrd. USD
Der Gesamtumsatz von Colgate im Jahr 2014 betrug 17,277 Mrd. USD
Cash% des Gesamtumsatzes (2014) = 1,089 / 17,277 = 6,3%

Colgate's Cash (2013) = 0,962 Milliarden US-Dollar
Colgates Gesamtumsatz im Jahr 2013 = 17.420 USD
Barmittel in% des Gesamtumsatzes (2013) = 0,962 / 17,420 = 5,5%

Wenn wir dies mit dem oben diskutierten PG (Proctor and Gamble) vergleichen, stimmt es überein. Es sieht so aus, als ob 6% normal sind (weder klein noch groß).

Denken Sie, dass Colgate plant, dieses Geld für eine Akquisition zu verwenden?

Das Bargeld für Colgate liegt bei (was nicht sehr hoch ist) ~ 6%. Wenn wir uns die kurzfristigen und langfristigen Investitionen von Colgate ansehen, sind sie so gut wie nicht vorhanden. Höchstwahrscheinlich können wir von oben ableiten, dass Colgate keine größere Akquisitionsstrategie verfolgen will. Beachten Sie außerdem, dass Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente das aktuelle Verhältnis verbessern.

Wie definiert Colgate dies in den Rechnungslegungsgrundsätzen?

Colgate definiert Cash wie folgt.

Was als nächstes?

Dies war ein Leitfaden für Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente, deren Definition und Grundlagen. Hier diskutieren wir die Liste der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente, Beispiele für Colgate, P & G und Apple sowie die drei wichtigsten Gründe, warum Unternehmen Bargeld halten. Wenn Sie etwas Neues gelernt haben oder den Beitrag genossen haben, hinterlassen Sie bitte unten einen Kommentar. Lass mich wissen was du denkst. Vielen Dank und pass auf dich auf. Viel Spaß beim Lernen!