Was ist die Marktkapitalisierung im Streubesitz?
Die Marktkapitalisierung im Streubesitz ist eine Methode, mit der die Marktkapitalisierung des Basiswerts eines Index berechnet und durch Multiplikation des Preises mit der Anzahl der ausstehenden Aktien berechnet wird. Dabei werden die von Promotoren, Insidern und der Regierung gehaltenen Aktien nicht berücksichtigt.
Kurze Erklärung
Die Marktkapitalisierung im Streubesitz berechnet die Marktkapitalisierung des Unternehmens unter Berücksichtigung nur der Aktien eines Unternehmens, die aktiv auf dem freien Markt gehandelt werden und nicht von den Veranstaltern gehalten werden oder an Aktien gebunden sind. Freie Aktien sind diejenigen Aktien, die von der Gesellschaft ausgegeben werden und leicht verfügbar sind und aktiv am Markt gehandelt werden.
Diese Aktien schließen die folgenden Aktionäre aus, sind jedoch nicht beschränkt auf:
- Beteiligung von Promotoren / Gründern / Partnern / Direktoren
- Kontrolle der Interessen
- Anteile, die von Private Equity-Fonds / Hedgefonds oder anderen Fonds gehalten werden
- Aktien, die an Schuldner verpfändet werden, sind gebundene Aktien.
- Von Kreuzbeteiligungen gehaltenes Eigenkapital
- Von verschiedenen Trusts gehaltenes Eigenkapital wird ebenfalls nicht aktiv gehandelt.
- Alle anderen gesperrten Aktien, die nicht aktiv am Wertpapiermarkt gehandelt werden
Die Methode wird auch als floatbereinigte Kapitalisierung bezeichnet. Bei dieser Methode ist die resultierende Marktkapitalisierung immer geringer als bei der Vollkapitalisierungsmethode. Die Streubesitzmethode wurde von den meisten wichtigen Indizes der Welt weitgehend übernommen. Die bekanntesten Indizes, die derzeit die Free-Float-Methode verwenden, sind S & P-, FTSE- und MCI-Index.
Formel zur Berechnung der Marktkapitalisierung im Streubesitz
Berechnung
Nehmen wir an, es gibt eine Firma XYZ mit folgenden Details:
- Herausragende Aktien = 20.000 Aktien
- Promoter Holding = 5.000 Aktien
- Gesperrte Aktien mit Aktionären = 2.000 Aktien
- Strategische Beteiligung = 1.000 Aktien
Der aktuelle Marktpreis beträgt 50 USD pro Aktie. Informieren Sie sich über die Marktkapitalisierung und die Marktkapitalisierung im Streubesitz
Marktkapitalisierung = Gesamtzahl der Aktien x aktueller Marktpreis = 50 USD x 20.000 = 1000.000 = 1 Million USD
Es umfasst die folgenden Schritte:
- Anzahl der nicht für den Handel verfügbaren Aktien = Promoter Holding + Gesperrte Aktien mit Aktionären + Strategic Holding
- = 5.000 + 2.000 + 1.000 = 8.000 Aktien
- Marktkapitalisierung im Streubesitz = 50 USD x (20.000 - 8.000 USD) = 50 USD x 12.000 USD = 600.000 USD
Vorteile
- Der Streubesitzindex repräsentiert die Marktstimmung rationaler und genauer, da er nur aktiv gehandelte Aktien am Markt berücksichtigt und kein Promoter oder Aktionär, der einen größeren Anteil hält, den Markt leicht beeinflussen kann
- Die Methode erweitert die Basis des Index, da sie die Konzentration der Top-Unternehmen im Index verringert
- Der Umfang des Index im Streubesitz wird viel breiter, da die Unternehmen mit hoher Marktkapitalisierung oder niedrigen Streubesitz nun in die Zusammensetzung des Index einbezogen werden können. Da bei der Marktkapitalisierung im Streubesitz nur das einzige Streubesitzkapital des Unternehmens berücksichtigt wird, können diese Arten von Unternehmen in den Index aufgenommen werden, um das Grundspiel zu verbessern
- Große frei schwebende Aktien weisen eine geringere Volatilität ihrer Aktien auf, da mehr Aktien aktiv am Markt gehandelt werden und weniger Menschen die Möglichkeit haben, den Aktienkurs signifikant zu erhöhen oder zu senken. Auf der anderen Seite dürften Aktien mit weniger Streubesitz eine höhere Preisvolatilität aufweisen, da weniger Trades erforderlich sind, um den Aktienkurs zu bewegen
- Weltweit gilt es als die beste Methode und wird als branchenweit bewährte Methode verwendet. Fast alle wichtigen Indizes der Welt wie FTSE, S & P STOXX usw. werden nach dieser Methode gewichtet. Der Exchange Traded Fund QQQ des Nasdaq-100 wird ebenfalls im Streubesitz gewichtet. In Indien verwenden sowohl die NSE als auch die BSE die Streubesitzmethode, um ihre Referenzindizes Nifty und Sensex zu berechnen und den Aktien im Index Gewicht zu verleihen
Wie sollten Anleger Free Float-Informationen verwenden?
Ein risikoaverser Anleger möchte im Allgemeinen in Aktien investieren, wenn ein großer Streubesitz der Aktien besteht, was wiederum zu einer geringeren Volatilität des Aktienkurses führt. Die Aktie wird aktiv gehandelt, was auch das Aktienvolumen erhöht und dem Anleger im Falle eines Verlusts einen einfachen Ausstieg ermöglicht. Die Beteiligung der Promoterpartei ist ebenfalls geringer, was dem Privatanleger mehr Stimmrecht und Befugnis gibt, sich aktiv an den Initiativen des Unternehmens zu beteiligen und dem Vorstand seine Meinung und Lösungen zu äußern.
Entwicklung des Free-Float-Faktors in BSE Sensex (Indien)
In Indien hat die Bombay Stock Exchange eine Plattform entwickelt, auf der jedes an der Börse notierte Unternehmen vierteljährlich das Beteiligungsmuster der Unternehmen einreichen muss. Es wird der Streubesitzfaktor ermittelt, den die Börse an die Methode der vollständigen Marktkapitalisierung anpasst. Es wird auf das höhere Vielfache von 5 gerundet, und jedes Unternehmen wird in eine der 20 unten angegebenen Bänder eingeteilt. Ein Streubesitz von beispielsweise 0,55 bedeutet, dass nur 55% der Marktkapitalisierung des Unternehmens für die Indexberechnung berücksichtigt werden.
Free-Float-Bänder
Quelle: - Bse Website
Um die Streubesitzmarktkapitalisierung eines Unternehmens an der Börse zu berechnen, werden die oben genannten Faktoren gemäß den vom Unternehmen bereitgestellten Informationen multipliziert.
