Reverse Repurchase Agreement - Wie funktioniert Reverse Repo?

Was ist ein Reverse Repurchase Agreement (Reverse Repo)?

Ein Reverse-Repurchase-Vertrag wird auch als Reverse-Repo-Vertrag bezeichnet, der zur Umsetzung eines Vertrags zwischen einem Käufer und einem Verkäufer führt, der besagt, dass die Käufer der Wertpapiere, die Wertpapiere oder Vermögenswerte jeglicher Art gekauft haben, das Recht haben, diese zu einem höheren Preis im Internet zu verkaufen Zukunft dh der Verkäufer, der in Zukunft den höheren Preis akzeptieren muss.

Erklärung von Reverse Repo

Bei einem umgekehrten Pensionsgeschäft sind in der Regel zwei Parteien beteiligt. Ein Teil der Ausführung besteht hauptsächlich darin, dass eine Geschäftsbank Sicherheiten von einer Zentralbank kauft. Der andere Teil der ausgeführten Transaktion umfasst den Verkauf von exakten Wertpapieren oder Vermögenswerten, die zuvor von der Geschäftsbank gekauft wurden, erneut an die Zentralbank. Diese Transaktionen, die im Allgemeinen den Kauf und Verkauf von Wertpapieren beinhalten, können auch unter dem Gesichtspunkt eines auf Sicherheiten basierenden Kredits betrachtet werden. Bei dieser Vereinbarung handelt es sich im Übrigen um ein Übernachtdarlehen mit einer Laufzeit von maximal vierzehn Tagen. Die Federal Reserve führt umgekehrte Pensionsgeschäfte mit Vereinbarungen mit einer Laufzeit von bis zu 65 Geschäftstagen durch.

Komponenten des Reverse-Repurchase-Vertrags

Ein Reverse Repurchase Agreement oder Reverse Repo besteht hauptsächlich aus zwei Parteien und damit zwei Transaktionszweigen. Ein Teil ist der "Verkauf" und der andere Teil ist "Rückkauf". Es handelt sich um Sicherheiten oder Sicherheiten, die der Verkäufer im Teil "Verkauf" vom Käufer beschafft und die während des Teils "Rückkauf" wieder an den Käufer zurückgegeben werden.
Angenommen, der Verkäufer verkauft Wertpapiere zu 100 USD im ersten Abschnitt mit Sicherheiten in Höhe von 1000 USD. Im zweiten Abschnitt kauft derselbe Verkäufer die Wertpapiere zu 150 USD zurück und gibt die Sicherheit von 1000 USD an die andere beteiligte Partei zurück. Die Differenz, dh $ 150 - $ 100 = $ 50, wird als Haarschnittmarge bezeichnet.
Die andere Partei verdient Geld in Form von Zinsen auf die Transaktion. Dies ist die Differenz, die sich aus dem Verkauf des Vermögenswerts oder Wertpapiers zu einem höheren Satz ergibt. Die Partei hat auf diese Weise auch die vorübergehende Nutzung der Sicherheit abgeleitet.

Wie funktioniert Reverse Repo?

Die Hauptnutzer einer solchen Vereinbarung sind in der Regel Währungsbehörden, Finanzinstitute, Investmentfondsunternehmen, Staatsfonds, Geschäftsbanken, Pensionsfonds, Versicherungsunternehmen usw. Der Reverse-Repo-Satz wird hauptsächlich von Geldgebern verwendet, um Geld vom Bankensystem zu erhalten und erhöhte Liquidität auf dem Markt zu quetschen oder zu verbieten, um die Geldmenge in der Wirtschaft zu kontrollieren.

Diese kurzfristige Kreditvergabe wird Anlegern gewährt, die möglicherweise über ausreichend Bargeld verfügen, aber anfällig für Risiken sind. Dies kann genutzt werden, um Short-Positionen auf dem Markt zu beschaffen, die zuvor von der anderen Partei abgedeckt wurden. Die Wertpapiere werden vom Verkäufer an den Käufer mit der Zusage verkauft, dass der Käufer zu einem späteren Zeitpunkt dieselben Wertpapiere erneut an den Verkäufer verkaufen wird. Reverse-Pensionsgeschäfte reduzieren vorerst die Anzahl der Reservesalden im Bankensystem.

Beispiele

Der Reverse-Repo-Satz ist der Zinssatz, den die Bundesbank anderen operativen Banken anbietet, die ihre Barreserven oder Wertpapiere in die Staatskasse der Bundesbank einzahlen oder investieren. Dies wird als viel bessere und sicherere Parkmöglichkeit angesehen, als Unternehmen oder Kunden die gleichen Kredite zu gewähren, da die Wertpapiere oder Gelder bei der Bundesbank sicher sind.

Beispielsweise wird jede Bundesbank einen festen Prozentsatz des Reverse-Repo-Satzes haben, den sie den anderen an diesen Vereinbarungen beteiligten Parteien anbietet. Angenommen, wir gehen davon aus, dass der von einer Bundesbank in den USA festgelegte Reverse-Repo-Satz 6% beträgt. Wenn also eine Geschäftsbank einen überschüssigen Bargeldüberschuss von 500.000 USD zur Verfügung hat, kann die Bank diesen in eine Reverse-Repo-Vereinbarung mit dem Bund investieren Bank.

Auf diese Weise erhält die jeweilige Geschäftsbank einen Zins von 30.000 USD, der auch als Haircut Margin bezeichnet wird.

Vorteile von Reverse Repo

Nachfolgend sind einige Vorteile des Reverse-Repurchase-Vertrags aufgeführt.

Es ermutigt andere Banken, ihr überschüssiges Bargeld bei hoher Inflation in der Wirtschaft bei der Bundesbank aufzubewahren, damit die Banken mit ihren überschüssigen Geldern mehr Rendite erzielen können.
Dies ist eine Möglichkeit, Gewinne nach der Methode der Marge zu erzielen, die durch den Verkauf eines bestimmten Wertpapiers oder einer bestimmten Barreserve zu einem höheren Satz an den ursprünglichen Verkäufer erzielt wird. Im Falle einer Bank wird der Gewinn durch Zinsen erzielt, die durch das Parken von überschüssigem Bargeld bei der Bundes- oder Zentralbank erzielt werden
Der Reverse-Repo-Satz ist eine instrumentelle Methode zur Kontrolle der in der Wirtschaft verfügbaren Geldmenge.
Ein hoher Zinssatz hilft dabei, der Wirtschaft Liquidität zuzuführen
Es regt Geschäftsbanken an, überschüssige Mittel bei der Bundesbank anzulegen oder zu lagern, um höhere Renditen zu erzielen.

Risiken

Die Bundesbanken müssen die Kosten mit Reverse-Repo-Vereinbarungen konfrontieren, die nicht mit den Kosten anderer Gegenparteien des Bundes vergleichbar sind. Daher müssen diese Kostenunterschiede irgendwo berücksichtigt werden.
Ein Reverse Repo in großem Umfang kann zu einer größeren Disintermediation der Banken führen.
Der umgekehrte Pensionsvertrag mit der Gegenpartei eines Unternehmens hat normalerweise keine ordnungsgemäße Einrichtung.
Die finanzielle Gesundheit der beiden beteiligten Parteien und der Wert der Sicherheiten werden nicht gerichtlich gemessen oder überprüft.
Die Gegenpartei hat die Möglichkeit, ihrer Verpflichtung nicht nachzukommen.
Die gegebenen Sicherheiten können aufgrund von Volatilität am Markt und Änderungen im Marktszenario an Wert verlieren.

Fazit

Der umgekehrte Kaufvertrag ist eine Ersatzmethode zur Bereitstellung von Liquidität für ein Portfolio. Dies ist eine Methode, um die Liquidation eines Portfolios zu verhindern, um dem unvorhergesehenen Bargeldbedarf gerecht zu werden. Es wird auch als effektive Cash-Management-Praxis eingesetzt.

Das Reverse Repo ist eine Sicherheiteneinlage für den Kreditgeber von Geldern, die sich selbst mit einem kurzfristigen Anlageumfang versorgen, und schafft auf diese Weise auch ein Tor zur Kreditaufnahme des Wertpapiers, um bestimmte Short-Positionen abzudecken. Ziel ist es im Allgemeinen, die Geldmenge in der gesamten Wirtschaft zu kontrollieren. Sie gelten auch als sicherer, da es sich in erster Linie um Schatzanweisungen handelt.