Angel Investment gegen Venture Capital

Unterschied zwischen Angel Investment und Venture Capital

Angel-Investitionen sind Investitionen, die von informellen Anlegern mit hohem Nettovermögen getätigt werden, während im Falle des Risikokapitals Investitionen von Risikokapitalunternehmen getätigt werden, die von Unternehmen finanziert werden, die Mittel von den verschiedenen institutionellen Anlegern oder Einzelpersonen bündeln.

Angel-Investitionen sind in der Regel die frühesten Investitionen in Start-ups von vermögenden Anlegern, die möglicherweise durch ihre Beratung und Erfahrung neben ihren eigenen Mitteln einen Beitrag zum Neugeschäft leisten. Angel-Investoren sind in der Regel ehemalige Unternehmer, die gerne das Risiko eingehen, manchmal sogar bevor sie die Idee des neuen Geschäfts kommerzialisieren.

Risikokapitalinvestitionen sind Frühinvestitionen in Wachstumsunternehmen, die von Organisationen getätigt werden, die die Mittel von Einzelpersonen, Unternehmen, Pensionsfonds und Stiftungen zusammenlegen. Neben dem Fondsbeitrag nehmen Risikokapitalgeber aktiv teil, indem sie einen Teil des Verwaltungsrates der Wertpapierfirma vertreten, die Geschäftsleitung rekrutieren und das Top-Management bei ihren strategischen Entscheidungen beraten. Risikokapitalgeber gehen ein kalkuliertes Risiko ein, indem sie das Umsatzwachstumspotenzial des zu investierenden Unternehmens gründlich untersuchen und insbesondere die Sorgfaltspflicht berücksichtigen, da sie gegenüber den von ihnen vertretenen Investoren eine treuhänderische Verantwortung tragen.

Angel Investment gegen Venture Capital Infografiken

Lassen Sie uns die wichtigsten Unterschiede zwischen Angel Investment und Risikokapital sehen.

Hauptunterschiede

  1. Angel-Investitionen werden von Anlegern finanziert, bei denen es sich in der Regel um vermögende Privatpersonen (High Net Worth Individuals, HNIs) handelt. Risikokapitalinvestitionen werden jedoch von Unternehmen finanziert, die Mittel von mehreren Privatanlegern und institutionellen Anlegern zusammenlegen.
  2. Angel-Investoren sind in der Regel ehemalige erfolgreiche Unternehmer, die gerne ein Risiko eingehen und ihre Erfahrung nutzen, um die Ideen zu beurteilen, noch bevor sie bewiesen oder kommerzialisiert wurden. Risikokapitalgeber sind in der Regel professionelle Anleger, die kalkulierte Risiken eingehen und aufgrund ihrer Treuhandbeziehung zu gepoolten Anlegern insbesondere auf Due Diligence achten.
  3. Beim Screening von Investitionen konzentrieren sich Angel-Investoren hauptsächlich auf qualitative Faktoren wie den Hintergrund der Gründer, den Grund für den Geschäftserfolg, die Anpassung an den Produktmarkt usw., da die meisten Start-ups, die ihre Aufmerksamkeit erregen, nicht über sehr stabile quantitative Kennzahlen verfügen, auf die sie sich verlassen können. Risikokapitalgeber berücksichtigen konkretere Kennzahlen wie Umsatzwachstumsrate, durchschnittlicher Umsatz pro Benutzer (ARPU), Wert der Kundenlebensdauer usw. Dies liegt insbesondere an der größeren Verantwortung der Risikokapitalgeber, die Investitionsentscheidung gegenüber ihren Anlegern zu rechtfertigen.
  4. Angel-Investoren geben dem Start-up-Eigentümer gerne Mentoring-Anleitungen. Risikokapitalgeber haben jedoch einen Sitz im Verwaltungsrat gegen die geleistete Finanzierung. Daher sind sie stärker an der strategischen Entscheidungsfindung der investierten Organisation beteiligt

Angel Investment vs Venture Capital Vergleichstabelle

KriterienAngel InvestmentRisikokapital
BedeutungBei Angel Investment investieren einzelne Anleger in ein Pre-Revenue-GeschäftInvestitionen in das Pre-Profitability-Geschäft werden in der Regel von einem Unternehmen getätigt, das Geld von Einzelpersonen und Institutionen bündelt
RisikostufeDiese Investition ist sehr riskant, da die Einnahmequelle nicht sicher ist.Diese Investition ist vergleichsweise weniger riskant, da sich die Einnahmequelle bewährt hat, die Rentabilität des investierten Unternehmens jedoch noch nicht im Vordergrund steht.
InvestitionsgrößeDie Investitionsgröße ist auf wenige Millionen begrenzt.Aufgrund der Bündelung von Fonds kann die Investitionsgröße zwischen einigen Millionen und mehreren zehn Millionen liegen, da die Anzahl der Fonds, die einem Risikokapitalgeber zur Verfügung stehen, viel höher ist
Art der InvestitionDie Art der Anlage erfolgt durch Eigenkapital und / oder SAFE (einfache Vereinbarung für künftiges Eigenkapital), wobei das investierte Geschäft dem Angel-Investor das Recht einräumt, Anteile an künftigen Aktienangeboten zu kaufenDie Art der Anlage erfolgt durch Eigenkapital und / oder Wandelschuld
Zeit für Investitionsentscheidung und VerkaufsgesprächDiese Investition benötigt eine kürzere Zeit für die Entscheidungsfindung, da ein einzelner Investor beteiligt istRisikokapitalgeber benötigen eine längere Zeit, um die Investitionsentscheidung zu treffen, da sie mehrere Stakeholder mit unterschiedlichen Interessen ansprechen müssen. Daher ist es schwieriger, Risikokapitalgeber für die Investitionsentscheidung zu überzeugen
RenditepotentialDiese Investition hat ein hohes Renditepotential, manchmal sogar das 100-fache der Investition.Risikokapital birgt kalkulierte Risiken, bei denen die Anlagerenditen in späteren Phasen viel niedriger sein könnten als bei Angel-Anlagen.

Fazit

Sowohl Angel-Investitionen als auch Risikokapital sind wichtige Treiber des Wirtschaftswachstums, da sie ein hohes Risiko eingehen, um neue Organisationen zu unterstützen. Etablierte Unternehmen wie Google, PayPal usw. hatten mit Hilfe dieser Art von Investitionen begonnen.

Es stellt sich also die Frage, nach welchem ​​Investor bei der Gründung eines neuen Unternehmens gesucht werden soll.

  • Angel-Investoren können sich für begrenzte Geldausgaben entscheiden, sind in Verkaufsgesprächen leichter zu überzeugen und interessieren sich mehr für eine Mentoring-Rolle, die weniger Eingriffe in die Investmentfirma erfordert. Daher sind Angel-Investitionen ideal für die Anschubfinanzierung, bei der die investierte Organisation kaum nachgewiesene Daten wie Einnahmequellen hat, um den Investor zu überzeugen.
  • Im Gegensatz dazu können Risikokapitalgeber zwar einen höheren Betrag in das Geschäft investieren, fordern jedoch einen Platz im Verwaltungsrat. Falls der Bedarf an Geldern hoch ist, wie im Fall wachsender Unternehmen, müsste das Unternehmen es ertragen, Entscheidungen in Übereinstimmung mit einem Risikokapitalgeber zu treffen.