Gordon Wachstumsmodell Formel

Gordon Wachstumsmodell Formel

Die Gordon Growth Model Formula wird verwendet, um den inneren Wert des Unternehmens durch Abzinsung der zukünftigen Dividendenausschüttungen des Unternehmens zu ermitteln.

Es gibt zwei Formeln des Wachstumswachstumsmodells

Wir werden beide Formeln einzeln betrachten

# 1 - Gordon Wachstumsmodellformel mit konstantem Wachstum zukünftiger Dividenden

Die Formel des Gordon-Wachstumsmodells lautet bei konstanter Wachstumsrate bei zukünftigen Dividenden wie folgt.

Schauen wir uns zuerst die Formel an -

Hier,

• P ₀ = Aktienkurs;
• Div ₁ = Geschätzte Dividende für den nächsten Zeitraum;
• r = erforderliche Rendite;
• g = Wachstumsrate

Erläuterung

In der obigen Formel haben wir zwei verschiedene Komponenten.

Die erste Komponente der Formel sind die geschätzten Dividenden für den nächsten Zeitraum. Um die geschätzten Dividenden herauszufinden, müssen Sie sich die historischen Daten ansehen und die vergangene Wachstumsrate herausfinden. Sie können sich auch an Finanzanalysten und deren Prognosen wenden. Die geschätzten Dividenden sind nicht genau, aber die Idee ist, etwas vorherzusagen, das näher an den tatsächlichen zukünftigen Dividenden liegt.

Die zweite Komponente besteht aus zwei Teilen - der Wachstumsrate und der erforderlichen Rendite.

Um die Wachstumsrate herauszufinden, müssen wir die folgende Formel verwenden:

Wie Sie bereits wissen, würden wir, wenn wir die Gewinnrücklagen durch den Nettogewinn dividieren, die Selbstbehaltsquote erhalten, oder wir können auch (1 - Dividendenausschüttungsquote) verwenden, um die Selbstbehaltsquote zu ermitteln.

Und der ROE ist die Eigenkapitalrendite (Nettogewinn / Eigenkapital)

Um die erforderliche Rendite herauszufinden, können wir die folgende Formel verwenden:

Mit anderen Worten, wir können die Rendite nur durch Addition einer Dividendenrendite und der Wachstumsrate ermitteln.

Verwendung des Gordon-Wachstumsmodells mit konstanter Rate

Mit dieser Formel können wir den aktuellen Aktienkurs eines Unternehmens verstehen. Wenn wir uns beide Komponenten in der Formel ansehen, werden wir sehen, dass wir eine ähnliche Barwertmethode verwenden, um den Aktienkurs herauszufinden.

Zunächst berechnen wir die geschätzten Dividenden. Dann teilen wir es durch die Differenz zwischen der erforderlichen Rendite und der Wachstumsrate. Dies bedeutet, dass der Abzinsungssatz in dieser Hinsicht die Differenz zwischen der erforderlichen Rendite und der Wachstumsrate ist. Durch Teilen derselben können wir leicht den Barwert des Aktienkurses ermitteln.

Berechnungsbeispiel des Gordon-Wachstumsmodells mit konstantem Wachstum

Sie können diese Gordon Zero Growth Rate-Vorlage Excel hier herunterladen - Gordon Zero Growth Rate-Vorlage Excel

Hi-Fi Company hat die folgenden Informationen -

• Geschätzte Dividenden für den nächsten Zeitraum - 40.000 USD
• Die erforderliche Rendite - 8%
• Wachstumsrate - 4%

Finden Sie den Aktienkurs von Hi-Fi Company heraus.

Im obigen Beispiel kennen wir die geschätzten Dividenden, die Wachstumsrate und die erforderliche Rendite.

Durch die Verwendung der Aktien-PV mit konstanter Wachstumsformel erhalten wir -

• P ₀ = Div ₁ / (r - g)
• Oder P ₀ = 40.000 USD / (8% - 4%)
• Oder P ₀ = 40.000 USD / 4%
• Oder P ₀ = 40.000 USD * 100/4 = 10.000 USD.

Durch einfache Verwendung der obigen Formel können wir den aktuellen Aktienkurs ermitteln. Es kann ein großartiges Werkzeug für die Investoren und das Management eines jeden Unternehmens sein. Eine Sache, die wir hier beachten sollten, ist, dass der Aktienkurs der gesamte Aktienkurs ist, da wir die geschätzten Dividenden für alle Aktionäre angenommen haben. Durch einfache Berücksichtigung der Anzahl der Aktien könnten wir den Aktienkurs pro Aktie ermitteln.

Gordon Wachstumsmodellrechner

Sie können den folgenden Stock - PV mit Constant Growth Calculator verwenden.

Gordon Wachstumsmodellformel  in Excel (mit Excel-Vorlage)

Lassen Sie uns jetzt das gleiche Beispiel oben in Excel machen. Das ist sehr einfach. Sie müssen die drei Eingaben Dividenden, Rendite und Wachstumsrate angeben.

Den Aktienkurs des Unternehmens können Sie in der bereitgestellten Vorlage leicht herausfinden.

Sie können diese Gordon Growth Model Formula-Vorlage hier herunterladen - Gordon Growth Model Formula mit Excel-Vorlage für konstantes Wachstum

# 2 - Gordon-Wachstumsformel mit null Wachstum bei zukünftigen Dividenden

Der einzige Unterschied in dieser Formel ist der „Wachstumsfaktor“.

Hier ist die Formel -

Hier ist P = Aktienkurs; r = erforderliche Rendite

Erläuterung

Diese Formel basiert auf dem Dividendenrabattmodell.

Daher setzen wir die geschätzten Dividenden in den Zähler und die erforderliche Rendite in den Nenner.

Da wir mit null Wachstum rechnen, werden wir den Wachstumsfaktor überspringen. Infolgedessen wäre die erforderliche Rendite der Abzinsungssatz. Wenn wir beispielsweise davon ausgehen, dass ein Unternehmen in der nächsten Periode 100 USD als Dividende ausschüttet und die erforderliche Rendite 10% beträgt, beträgt der Aktienkurs 1000 USD.

Eine Sache, die wir bei der Berechnung der Formel berücksichtigen sollten, ist der Zeitraum, den wir für die Berechnung verwenden. Der Zeitraum der Dividenden sollte dem Zeitraum der erforderlichen Rendite entsprechen.

Wenn Sie also die jährlichen Dividenden berücksichtigen, müssen Sie auch die erforderliche jährliche Rendite verwenden, um die Integrität der Berechnung aufrechtzuerhalten. Bei der Berechnung der erforderlichen Rendite werden wir die Dividendenrendite berücksichtigen (r = Dividenden / Preis). Und das können wir anhand der historischen Daten herausfinden. Die erforderliche Rendite ist die Mindestrendite, die die Anleger akzeptieren würden.

Verwendung der Gordon Growth Model Formula (Zero Growth)

In dieser Formel werden die Dividenden für den nächsten Zeitraum geschätzt. Und der Abzinsungssatz ist die erforderliche Rendite, dh die Rendite, die die Anleger akzeptieren. Es gibt verschiedene Methoden, mit denen Anleger und Finanzanalysten den Barwert der Aktie ermitteln können. Diese Formel ist jedoch die grundlegendste von allen.

Daher sollte jeder Anleger vor einer Investition in das Unternehmen diese Formel verwenden, um den Barwert der Aktie zu ermitteln.

Berechnungsbeispiel des Gordon-Wachstumsmodells (Nullwachstum)

Nehmen wir ein Beispiel, um die Gordon-Wachstumsmodellformel mit einer Wachstumsrate von Null zu veranschaulichen

Big Brothers Inc. hat die folgenden Informationen für jeden Investor -

• Die geschätzten Dividenden für den nächsten Zeitraum - 50.000 USD
• Die erforderliche Rendite - 10%

Finden Sie den Preis der Aktie heraus.

Durch die Verwendung der Stock - PV mit Zero Growth Formula erhalten wir -

• P = Dividende / r
• Oder P = 50.000 USD / 10% = 500.000 USD.
• Der Aktienkurs würde 500.000 Dollar betragen.

Eine Sache, die Sie hier beachten sollten, ist, dass 500.000 USD der Gesamtmarktpreis der Aktie sind. Und je nach Anzahl der ausstehenden Aktien würden wir den Preis pro Aktie ermitteln.

Nehmen wir in diesem Fall an, dass die ausstehenden Aktien 50.000 betragen.

Dies bedeutet, dass der Aktienkurs = (500.000 USD / 50.000 USD) = 10 USD pro Aktie beträgt.

Gordon Zero Growth  Calculator

Sie können den folgenden Gordon Zero Growth Rate Calculator verwenden

Gordon Zero Growth  Formula in Excel (mit Excel-Vorlage)

Lassen Sie uns jetzt das gleiche Beispiel oben in Excel machen. Das ist sehr einfach. Sie müssen die beiden Eingaben Dividende und Rendite angeben.

Den Aktienkurs finden Sie ganz einfach in der bereitgestellten Vorlage.