Insiderhandel

Was ist Insiderhandel?

Insiderhandel ist der Handel von Einzelpersonen oder einer Gruppe von Einzelpersonen aufgrund des direkten oder unkorrekten Zugriffs auf bestimmte vertrauliche Informationen über ein Unternehmen, die die Wahrnehmung ändern können, wenn diese Informationen veröffentlicht werden.

Um dies zu verstehen, schauen wir uns den Satz an.

  • Das erste Wort ist „Insider“, dh wenn sich eine Person in einem Unternehmen befindet oder eine Person für ein Unternehmen (dh einen Mitarbeiter) arbeitet.
  • Das letzte Wort ist "Handel", was bedeutet, wenn es sich um ein individuelles Wertpapier handelt.

Wenn wir diese beiden Wörter zusammenfassen, erhalten wir diese Bedeutung - einen Mitarbeiter, der die Wertpapiere des Unternehmens handelt.

Jetzt kann der Handel sowohl legal als auch illegal sein.

  • Illegaler Insiderhandel ist, wenn die Insider auf Kosten des Unternehmens von den Unternehmensinformationen profitieren möchten.
  • Legal Insiderhandel ist, wenn die Insider des Unternehmens Aktien handeln, den Handel aber gleichzeitig der Securities and Exchanges Commission (SEC) melden.

Beispiele für illegalen Insiderhandel

  • Nehmen wir an, ein Unternehmen würde in wenigen Monaten eine Fusion anstreben. Ein Geschäftsführer des Unternehmens erfährt davon. Und um davon zu profitieren, kauft er die Aktien des Unternehmens, bevor die Bekanntgabe der Fusion tatsächlich veröffentlicht wird. Dies wird als illegale IT bezeichnet.
  • Nehmen wir an, ein Regierungsangestellter erfährt, dass ein Transportunternehmen aufgrund einer Verordnung stark davon profitieren würde. Insgeheim beschließt er, Aktien des Transportunternehmens zu kaufen und drängt darauf, die Verordnung so früh wie möglich zu verabschieden. Dies ist ein illegaler Handel durch einen Insider, da der Mitarbeiter nur von den Informationen profitiert, die noch nicht veröffentlicht wurden.
  • Herr H ist Mitarbeiter einer Organisation. Er hat an einem Treffen teilgenommen, bei dem der CFO des Unternehmens darüber gesprochen hat, wie das Unternehmen innerhalb weniger Monate in Konkurs gehen würde. In diesem Wissen ruft Herr H. heimlich seinen Freund an, der eine große Anzahl von Aktien des Unternehmens besitzt, und warnt davor, dass das Unternehmen in Konkurs gehen würde und sein Freund die Aktien des Unternehmens sofort verkaufen sollte.

Für illegalen Handel muss der Schuldige möglicherweise eine hohe Geldstrafe zahlen oder sogar inhaftiert werden.

Quelle: pymnts.com

Die SEC beauftragte Jun Ying, einen ehemaligen CIO der US-Geschäftseinheit Equifax, mit diesem Handel. Ying verkaufte seine Aktien vor der Veröffentlichung der massiven Datenverletzung des Unternehmens.

Rechtliche Beispiele

Wenn Sie als Geschäftsinhaber oder Mitglied des Verwaltungsrates Handel in Ihrem Unternehmen sehen, müssen Sie dies der Securities and Exchange Commission (SEC) mithilfe des Formulars 4 melden. (Siehe auch Arten von SEC Einreichungen)

Schauen wir uns nun einige Beispiele an.

  • Der CEO eines Unternehmens hat 10.000 Aktien seines eigenen Unternehmens gekauft. Da es von einem Insider gehandelt wird, meldet der Eigentümer des Unternehmens dies der Securities and Exchange Commission (SEC). Dies ist legal, da der Handel durch einen Insider gemeldet wird.
  • Mitarbeiter erhalten im Rahmen ihrer Vergütung häufig Aktienoptionen. In diesem Fall, wenn ein Mitarbeiter seine Aktienoptionen ausübt und 500 Unternehmensaktien erhält, können wir dies als legalen Handel durch einen Insider bezeichnen.
  • Herr T. ist im Vorstand des Unternehmens. Er beschließt, 3000 Aktien seiner eigenen Firma zu kaufen. Und die Transaktion wird sofort der SEC gemeldet. Wir können es auch als legalen Insiderhandel bezeichnen.

Unterschied zwischen legalem und illegalem Insiderhandel?

  • Erstens können wir einen Handel als legal bezeichnen, wenn der Handel in einem Zeitfenster erfolgt, in dem nicht öffentliche Informationen die Anlageentscheidungen der externen Anleger nicht beeinflussen.
  • Zweitens werden wir ein Handelsgesetz nennen, wenn der Handel durch einen Insider sofort der Securities and Exchange Commission (SEC) gemeldet wird, weil dies die Informationen der Öffentlichkeit zugänglich macht.
  • Drittens würde jeder Handel, der legal ist (z. B. Mitarbeiteraktienoptionen), ebenfalls unter den legalen Insiderhandel fallen.
  • Viertens: Wenn ein Mitarbeiter nicht öffentliche Informationen mit seinen Freunden teilt, um ihnen zu helfen, ist dies kein legaler Handel durch einen Insider. Und dieser Handel sollte sofort gemeldet werden, wenn er herausgefunden wird. Wenn die SEC den Mitarbeiter für schuldig erklärt, muss er eine Geldstrafe zahlen, da dies auch zu einer härteren Bestrafung führen kann.
  • Fünftens sollten der Verwaltungsrat und die Eigentümer des Unternehmens darauf achten, dass Insiderinformationen nicht ohne deren vorherige Zustimmung weitergegeben werden.