Herfindahl-Hirschman-Index

Was ist der Herfindahl-Hirschman-Index?

Der Herfindahl-Hirschman-Index oder HHI-Score bezieht sich auf ein Maß für die Marktkonzentration und ist ein Indikator für das Ausmaß des Wettbewerbs in einer bestimmten Branche. Die HHI-Indexformel hilft bei der Analyse und Beobachtung, ob eine bestimmte Branche stark konzentriert ist oder dem Monopol nahe steht oder ob ein gewisses Maß an Wettbewerb besteht. Sie wird berechnet, indem zuerst der individuelle Marktanteil jedes Unternehmens in einer bestimmten Branche oder einem bestimmten Markt quadriert und dann summiert wird.

Der HHI-Index kann zwischen 0 und 10.000 liegen, wenn ganze Prozentzahlen verwendet werden. Ebenso kann es von 0 bis 1 reichen, wobei Marktanteile als Bruchteile verwendet werden. Wenn beispielsweise nur ein Unternehmen in einer Branche tätig ist und einen Marktanteil von 100% hält, beträgt der jeweilige HHI genau 10.000 oder 1 und weist auf ein Monopol hin.

Beispiele für hochkonzentrierte Industrien:

  • Sodaproduktion - Coca-Cola und PepsiCo zusammen halten mehr als 70% des Marktanteils.
  • Beleuchtung und Glühbirne - General Electric, Philips und Siemens halten zusammen rund 90% des Marktanteils.

Herfindahl-Hirschman-Indexformel

Die Formel für den Herfindahl-Hirschman-Index lautet:

Herfindahl-Hirschman-Index = s2 1 + s2 2 + s2 3 + s2 4 +… .s2 n

Wo,

s n ist der Marktanteil von Unternehmen n.

Wie funktioniert der Herfindahl-Hirschman-Index (HHI) überhaupt?

Der HHI-Wert ist direkt proportional zur Konzentration in einem bestimmten Markt. Das heißt, ein höherer HHI-Wert oder eine höhere HHI-Punktzahl spiegelt eine höhere Konzentration in der Industrie und damit einen geringeren Wettbewerb wider. In ähnlicher Weise würde ein niedrigerer HHI-Wert das Vorhandensein eines guten Wettbewerbs um Unternehmen in einer Branche bedeuten. Ein Wert näher an 10.000 oder 1 würde auf das Vorhandensein eines Monopols hinweisen, und ein Wert näher an 0 würde auf einen gesunden Wettbewerb und eine nahezu Nullkonzentration unter den Unternehmen hinweisen.

Das US-Justizministerium und viele Aufsichtsbehörden auf der ganzen Welt verwenden HHI, um das Konzentrationsniveau in ihren jeweiligen Märkten zu bewerten, insbesondere für M & A-Transaktionen. Der Einfachheit halber erwägen die Agenturen im Allgemeinen, die HHI-Platte zu befolgen, um die Konzentration zu bewerten:

  • HHI weniger als 1.500 = Wettbewerbsmarkt
  • HHI zwischen 1.500 und 2.500 = mäßig konzentrierter Markt
  • HHI gleich oder größer als 2.500 = hochkonzentrierter Markt

Darüber hinaus wird angenommen, dass Fusionstransaktionen, die den HHI in hochkonzentrierten Märkten um mehr als 200 Punkte erhöhen, den Marktanteil gemäß den horizontalen Fusionsrichtlinien, die vom US-Justizministerium und der Federal Trade Commission herausgegeben wurden, wahrscheinlich erhöhen.

Beispiel eines Herfindahl-Index

Lassen Sie uns das Beispiel des Herfindahl-Index verstehen.

Sie können diese Herfindahl Index Excel-Vorlage hier herunterladen - Herfindahl Index Excel-Vorlage

Angenommen, wir haben nur vier Firmen in der Spielzeugindustrie und unten sind die jeweiligen Marktanteile dieser vier Firmen aufgeführt:

  • Marktanteil von Unternehmen A = 25%
  • Marktanteil von Unternehmen B = 35%
  • Marktanteil von Unternehmen C = 12%
  • Marktanteil von Unternehmen D = 28%

Lösung:

Die Berechnung des Herfindahl-Hirschman-Index erfolgt -

Herfindahl-Hirschman-Index (HHI) Formel = (25) 2 + (35) 2 + (12) 2 + (28) 2

Herfindahl-Hirschman-Index (HHI) -Formel = 625 + 1.225 + 144 + 784

Herfindahl-Hirschman-Index (HHI) = 2.778

Da die Punktzahl höher als 2.500 ist, würde dies bedeuten, dass unsere Spielwarenindustrie stark in der Natur konzentriert ist und kein gesunder Wettbewerb sichtbar ist.

Die detaillierte Berechnung des Herfindahl-Index finden Sie in der oben angegebenen Excel-Vorlage.

Warum den Herfindahl-Hirschman-Index verwenden und warum nicht?

Der Hauptvorteil von HHI ist die einfache Berechnung und die geringere Abhängigkeit von großen Datenquellen. Vielmehr erfordert die HHI-Berechnung nur eine Handvoll Daten, um die Lebensfähigkeit zu beurteilen, und bietet eine gute Richtung und einen guten Ausgangspunkt für die weitere Analyse.

Ein Hauptnachteil von HHI ist auch seine Vereinfachung. Da die Formel einfach ist; Es werden keine verschiedenen Marktgegner und Komplexitäten berücksichtigt, die in der heutigen Marktstruktur vorhanden sind, insbesondere im Zusammenhang mit M & A-Transaktionen.

Einschränkungen des Herfindahl-Hirschman-Index

Im Allgemeinen weist HHI neben dem Nachteil der Einfachheit auch verschiedene Einschränkungen auf, die eine sorgfältige Prüfung aller persistenten Faktoren vor seiner Anwendung betonen würden. Das heißt, HHI kann nicht für alle Branchen direkt implementiert werden und kann nur dann wirksam sein, wenn alle relevanten Faktoren berücksichtigt werden.

Zum Beispiel scheinen Unternehmen weniger Marktanteile in einer bestimmten Branche zu haben und diese Branche könnte als wettbewerbsfähig erscheinen, aber diese Unternehmen könnten in einem bestimmten geografischen Gebiet oder Land eine beherrschende Stellung innehaben, was aus dem HHI-Score nicht bezeichnend wäre. Die Definition von Umfang und Markt ist daher begrenzt, wodurch die Analyse und Beobachtung weniger effektiv ist. Zum Beispiel scheint die US-Autoherstellerindustrie mit weniger Konzentration wettbewerbsfähig zu sein, aber ein bestimmtes Unternehmen, beispielsweise Ford, könnte in einem bestimmten Land, beispielsweise in Südafrika, eine beherrschende Stellung einnehmen.

Die Einschränkung der Definition eines Marktes bleibt auch in einem Szenario bestehen, in dem brancheninterner Wettbewerb in einem bestimmten Markt vorhanden ist. Beispielsweise scheint ein bestimmter Markt mit der Analyse eines niedrigen HHI-Werts wettbewerbsfähig zu sein. Ein bestimmtes Unternehmen kann jedoch eine beherrschende Stellung in einem bestimmten Marktsegment oder Produkt einnehmen, mit dem sich das Unternehmen befasst. Zum Beispiel in der Technologiebranche könnte der HHI-Wert aufgrund der Verfügbarkeit vieler Akteure und mit angemessenen Marktanteilen niedrig sein.

Aber ein bestimmtes Unternehmen, beispielsweise Google, könnte in einem bestimmten Marktsegment eine beherrschende Stellung einnehmen, beispielsweise eine Suchmaschine. Wenn wir alternativ nur unseren Umfang definieren und uns nur auf den Suchmaschinenmarkt konzentrieren, anstatt auf die allgemeine Tech-Welt, würden wir feststellen, dass Google eine bedeutende Marktposition einnimmt und die Branche dominiert.

Endeffekt

Jede Volkswirtschaft ist bestrebt, ihren allgemeinen Markt effektiver und wettbewerbsfähiger zu machen, damit jeder, der Geschäfte machen möchte, Zugang zu allen erforderlichen Ressourcen hat. Manchmal versuchen Firmen oder Unternehmen, ihre beherrschende Stellung in einer Branche durchzusetzen und den kleinen Akteuren direkt oder indirekt Schaden zuzufügen, was sich auf die Umwelt auswirkt und einen gesunden Wettbewerb behindert. Aufsichtsbehörden und Wachhunde suchen ständig nach diesen Szenarien, die die Konzentration in jeder Branche erhöhen könnten. Das Motiv hierbei ist nicht, den großen Marktanteil eines Unternehmens zu entmutigen, sondern einige Praktiken zu beschneiden, die den Wettbewerb im Allgemeinen beeinflussen.

HHI berücksichtigt die relative Größe der Unternehmen in einem Markt und nähert sich Null, wenn eine große Anzahl von Unternehmen mit relativ gleicher Größe vorhanden ist. Im Gegenteil, wenn nur ein Unternehmen auf einem Markt präsent ist, erreicht es sein Maximum von 10.000 und weist auf das Vorhandensein eines Monopols hin. Trotz seiner Nachteile ist HHI ein sehr gutes Instrument, um die Marktstruktur zu bewerten und die Konzentration festzustellen.