Special Purpose Entity (SPE)

Definition einer speziellen Entität

Es handelt sich um eine separate juristische Person, die gegründet wurde, um bestimmte Ziele zu erreichen, einschließlich der Erarbeitung von Maßnahmen für ein angemessenes finanzielles Risiko und / oder ein angemessenes rechtliches Risikoprofil. Diese juristische Person hat im Allgemeinen einen vordefinierten Zweck und einen begrenzten Tätigkeitsbereich und wird manchmal als kurzfristige Lösung verwendet Zu einem aktuellen oder potenziellen Problem wird auch deren Struktur entsprechend entwickelt.

Es wird manchmal auch als Spezialfahrzeug bezeichnet. Im Allgemeinen ist die SPE die Tochtergesellschaft des größeren Unternehmens mit der unterschiedlichen Haftungsstruktur, Vermögensstruktur und dem rechtlichen Status, der alle seine Verpflichtungen sicherstellt. Es ist sicher, auch wenn seine Muttergesellschaft bankrott geht. Es dient auch als Gegenpartei für die Swaps und die anderen Arten von derivativen Instrumenten, die kreditempfindlich sind.

Obwohl Special Purpose Vehicle zur Isolierung des finanziellen Risikos verwendet wird, das aufgrund der unterschiedlichen Rechnungslegungslücken besteht, können diese Unternehmen gleichzeitig zum finanziell verheerenden Weg des CFO werden, die Schulden zu verbergen.

Arten von Zweckgesellschaften (Special Purpose Entity, SPE)

Das Folgende sind die 2 Arten von SPE.

# 1 - In der Bilanz SPE

Bei der Bilanz SPE werden die Finanzergebnisse des Zweckunternehmens mit den Finanzergebnissen der Muttergesellschaft konsolidiert. Die Einkommen werden in diesem Fall auf irgendeine Weise an die Muttergesellschaft übertragen.

# 2 - Außerbilanzielle SPE

Im Falle einer außerbilanziellen SPE werden die Finanzergebnisse des Zweckunternehmens nicht mit den Finanzergebnissen der Muttergesellschaft konsolidiert und die Erträge werden in keiner Weise an die Muttergesellschaft übertragen.

Beispiel für die Special Purpose Entity (SPE)

Es gibt eine Firma namens BCF Limited, die für die Herstellung der verschiedenen Arten von Geräten bekannt ist, die für industrielle Zwecke verwendet werden. Das Unternehmen nutzt eine Zweckgesellschaft zur Hebelung des finanziellen Risikos. Von allen Zweckgesellschaften des Unternehmens hat eine der SPE unabhängige Mitglieder im Vorstand, die aus einer Geschäftsbank besteht, die die Kreditfazilität und das Darlehen bereitstellt, verschiedenen Eigenkapitalinvestoren, die steuerfreie Anlagen haben, und einer Regierung, die diese bereitstellt die Subventionen und erlaubt dem Unternehmen auch den Betrieb der Verträge des Zweckunternehmens und des Sponsors, der die Minderheitsinvestoren der Muttergesellschaft schützt und das technische Risiko abdeckt.

Die gegründete SPE Company fungiert als Anbieter von Ausrüstungslösungen und anderen technischen Beratungsfragen. Darüber hinaus bietet die Special-Purpose Entity (SPE) Bautechnik und Instandhaltung an.

Die verschiedenen Vorteile, die die Muttergesellschaft BCF Limited hat, wenn ihre BCF Limited in Betrieb ist, umfassen das hochrangige Projekt- und Risikomanagement, das es dem Unternehmen ermöglicht, effektiv mit seinen Stakeholdern und den Ketteninhabern zusammenzuarbeiten. Abgesehen davon ist es für die Muttergesellschaft einfach, ihre Geschäftstätigkeit mit staatlichen Mitteln, langfristigen Schuldtiteln oder Eigenkapitalinvestoren zu finanzieren, ohne Kompromisse bei den Hauptgeschäftsbereichen einzugehen.

Vorteile

• Durch die Schaffung des Zweckgesellschaftsfahrzeugs kann die Muttergesellschaft das mit dem Projekt verbundene finanzielle Risiko rechtlich isolieren und mit den anderen Investoren teilen.
• SPE hilft bei der Steuerersparnis für das Unternehmen, falls das Unternehmen in den Steueroasenländern gegründet wird.
• Es ist einfach, die SPE einzurichten.
• Das Spezialfahrzeug und die Muttergesellschaft sind nicht an dieselben Regeln und Vorschriften gebunden, sodass sie mehr Freiheit beim Betrieb von Spezialfahrzeugen bieten
• SPE hilft bei der Geheimhaltung einiger Projekte der Wettbewerber einer Muttergesellschaft oder der Investoren der Muttergesellschaft, deren Unternehmen der Ansicht ist, dass sie die jeweilige Transaktion missbilligen könnten.
• Im Falle der Zweckgesellschaft des spezifischen Vermögenswerts besteht direktes Eigentum
• Die Muttergesellschaft kann die risikoreichen Transaktionen mit dem Zweckunternehmen durchführen, ohne die Zahlungsfähigkeit des gesamten Unternehmens zu gefährden.

Nachteile

• Für die Gründung der Zweckgesellschaft ist ein erheblicher Kapitalbetrag erforderlich.
• Die SPE hat im Vergleich zur Muttergesellschaft einen geringeren Zugang zum Kapital, da die Zweckgesellschaft nicht über das gleiche Kreditniveau verfügt wie die Muttergesellschaft.
• Wenn es einige unerwartete Änderungen der Regeln und Vorschriften auf dem Markt gibt, die für das jeweilige Spezialunternehmen gelten, kann dies ein ernstes Problem für die Unternehmen darstellen, die dieses Spezialunternehmen verwenden, da sie möglicherweise nicht in der Lage sind, diese zu erfüllen die neuen Regeln und Vorschriften, die entstanden sind.
• Die Bilanzierungsregeln von Mark to Market können ausgelöst werden, wenn der Vermögenswert verkauft wird, was sich negativ auf die Bilanz der Muttergesellschaft auswirkt.
• Auf dem Markt stehen weniger Optionen zur Finanzierung des Spezialfahrzeugs zur Verfügung.

Wichtige Punkte zu beachten

• Die SPE kann von der Muttergesellschaft über Trusts, Kapitalgesellschaften, Kommanditgesellschaften, Gesellschaften mit beschränkter Haftung usw. gegründet werden.
• Die Dokumentation des Eigenkapitals, der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten erfolgt durch das Zweckunternehmen (Special Purpose Entity, SPE) in einer eigenen Bilanz und nicht in der Bilanz der Muttergesellschaft als Eigenkapital oder Schuld.
• SPE verbirgt möglicherweise wichtige Informationen vor seinen Anlegern, die sich der finanziellen Situation des Unternehmens möglicherweise nicht vollständig bewusst werden. Mit diesem Risiko sollten die Anleger die Bilanz des Zweckunternehmens und der Muttergesellschaft ordnungsgemäß analysieren, bevor sie zu einer Schlussfolgerung über die Investition in das Geschäft eines dieser Unternehmen gelangen.

Fazit

Somit ist die Zweckgesellschaft (Special Purpose Entity, SPV) die Tochtergesellschaft, die mit dem Ziel gegründet wurde, die finanziellen Vereinbarungen der Muttergesellschaft zu erleichtern, einschließlich der spekulativen Investitionen und der Hebelwirkung, ohne die gesamte Gruppe zu beeinträchtigen.

Dies bedeutet, dass im Falle des Konkurses des Zweckgesellschaftsfahrzeugs auch in diesem Fall die Muttergesellschaft unberührt bleibt und im Falle des Konkurses der Muttergesellschaft die Zweckgesellschaft geschützt und unberührt bleibt. Zweckgesellschaften werden in der Regel zum Zweck der Verbriefung eingesetzt und dürfen die Vermögenswerte kaufen, verkaufen und finanzieren.