Investment Banking gegen Private Equity

Unterschied zwischen Investment Banking und Private Equity

Investment Banking bezieht sich auf den Finanzmechanismus, mit dem die Person sowohl finanzielle als auch Beratungsleistungen vom Investmentbanker in Bezug auf das Aktienkapital des Marktes erhält. Private Equity-Fonds beziehen sich auf Investmentfonds, die die Aufgabe haben, die Fonds von verschiedenen Anlegern zusammenzulegen die ein hohes Vermögen mit dem Ziel haben, die Anteile an verschiedenen Unternehmen zu erwerben.

Es gibt einen großen Unterschied zwischen Investment Banking und Private Equity. Wir werden die Mythen hier zusammenfassen und versuchen, aus verschiedenen Blickwinkeln zu sehen, wie sie sich voneinander unterscheiden. Viele Menschen denken oft, dass es keinen großen Unterschied zwischen ihnen gibt, da sie beide Kapital für Investitionszwecke beschaffen, aber sie sind völlig anders, wenn Sie genauer hinschauen.

Beim Investment Banking geht es darum, Unternehmen zu finden und nach Möglichkeiten zu suchen, Kapital vom Kapitalmarkt zu beschaffen. Bei Private Equity geht es darum, vermögende Mittel zu finden und dann Investitionsmöglichkeiten in anderen Unternehmen zu finden. Es scheint, dass beide aus der entgegengesetzten Richtung kommen, um das gleiche Ziel zu erreichen.

Wir werden tief graben und im Detail sehen, wie diese beiden unterschiedlichen Karrierewege letztendlich viele junge Berufstätige auf sinnvolle Weise beeinflusst haben. Wir werden über Branchen, konzeptionelle Rollen, welche Art von Kulturen oder Lebensstilen sie anbieten, Honorare und verschiedene Fähigkeiten sprechen, die erforderlich sind, um auf diesen Wegen erfolgreich zu sein.

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Überblick

Denken Sie so. A ist eine Private-Equity-Firma. Und B ist eine Investmentbank.

Die meisten Leute, die wenig oder gar keinen Sinn für diese Domäne haben, würden die beiden als ähnlich gleichsetzen, aber es gibt einen signifikanten Unterschied. Unternehmen A ist ein gesammelter Pool von Investoren, die zusammenkommen, um in würdige Unternehmen zu investieren. Wie würden sie es machen? Sie würden ihre persönlichen Mittel, Pensionsfonds verwenden, Geld von Versicherungsunternehmen und vermögenden Privatpersonen sammeln und dieses Pauschalgeld in die Unternehmen investieren, von denen sie glauben, dass sie eine höhere Kapitalrendite für sie erzielen würden.

Jetzt ist Firma B völlig anders. Was Firma B tut, ist eine Kapitalbeschaffungsdienstleistung für Unternehmen. Unternehmen B berät Kunden bei verschiedenen Transaktionen wie Fusionen und Übernahmen, Asset Allocation, Restrukturierung und allen Dienstleistungen, die den Kunden die Kapitalbeschaffung erleichtern.

Was ist der grundlegende Branchenunterschied zwischen Unternehmen A und Unternehmen B? Der grundlegende Unterschied besteht darin, dass Unternehmen A ein Investmentgeschäft ist. Unternehmen B ist ein Kapitalbeschaffungsdienst. Private Equity unterscheidet sich also stark vom Investment Banking. Im Investment Banking müssen Sie nichts auf Ihr Risiko investieren. Ihre Aufgabe als Investmentbanker ist es, Beratungsleistungen zu ermöglichen und anzubieten. Aber in einer Private-Equity-Firma besteht Ihre Aufgabe darin, zu investieren, nicht zu beraten. Diese beiden Wege kreuzen sich oft und oft muss der Investmentbanker Ideen ausarbeiten, um den Kunden zu überzeugen, das Geschäft abzuschließen, aber beide sind unterschiedliche Branchen und unterschiedliche Wege.

Investment Banking vs Private Equity - Berufsbild

Da wir bereits erwähnt haben, dass beide Dinge unterschiedlich sind, schauen wir uns an, welche Aufgaben Sie ausführen müssen, wenn Sie Teil jedes dieser Pfade sein müssen.

# 1 - Investment Banking

Lassen Sie uns zuerst über Investment Banking sprechen.

  • In einem typischen Szenario muss ein Investmentbanking-Analyst diese Hauptaufgaben ausführen - Pitchbook-Erstellung, Modellierung und Verwaltungsarbeit.
  • Ein Pitch-Book bedeutet einfach eine Kundenpräsentation auf der Käuferseite. Als Analyst müssen Sie die Marktübersicht verstehen und sich auch um die grafische Darstellung möglicher Umtauschverhältnisse kümmern.
  • Ansonsten müssen Sie mehrere Geschäfte gleichzeitig abwickeln. Wie würdest du das machen? Sie bereiten einfach das Fusionsmodell (oder ein anderes Modell) für mehrere Transaktionen vor und suchen nach Fehlern und Bugs, da auf der Grundlage Ihrer Vorbereitung der Modelle die Entscheidungen getroffen würden.
  • Sie müssen alle Szenarien kennen und dafür in der Lage sein, Sensitivitätsanalysen auf verschiedenen Ebenen durchzuführen.
  • Als Investmentbanker wären Ihre administrativen Aufgaben gering oder nicht viel, aber Sie müssen hier und da einige Dinge optimieren, um sich auf zwei Hauptaspekte konzentrieren zu können - die Präsentation von Pitchbooks und die Modellierung, nach denen die wichtigsten Entscheidungen getroffen werden.

# 2 - Private Equity

In Bezug auf Private Equity gibt es grundsätzlich vier Funktionen, die Private Equity-Mitarbeiter täglich ausführen müssen. Sie sind - Fundraising, Überprüfung und Durchführung von Investitionen, Verwaltung von Investitionen und Portfoliounternehmen sowie Ausstiegsstrategie.

  • Das Sammeln von Spenden wird in der Regel von erfahrenen Fachleuten durchgeführt, aber häufig werden Mitarbeiter gebeten, bei der Präsentation zu helfen. Sie müssen lediglich die Wertentwicklung in der Vergangenheit, die Anleger in der Vergangenheit und die Strategie für die Fonds herausfinden. Oft müssen Mitarbeiter eine Kreditanalyse für den Fonds selbst durchführen.
  • Screening ist ein sehr wichtiger Bestandteil von Private Equity. Mitarbeiter spielen dabei eine zentrale Rolle. Sie prüfen alle Investitionsmöglichkeiten und verwenden Finanzmodelle (wie Discounted Cash Flows, Net Present Value-Methode usw.), um zu verstehen, ob eine Investition in diese Projekte rentabel ist oder nicht.

    Es gibt einen signifikanten Unterschied bei der Erstellung von Modellen für Private-Equity-Mitarbeiter und Investmentbanker. Private-Equity-Mitarbeiter tun dies, um auf den Punkt zu kommen. Investmentbanker bauen Modelle, um die Kunden zu beeindrucken.

  • Bei der Verwaltung von Investment- und Portfoliounternehmen helfen Mitarbeiter dabei, den Betrieb umzukehren und die betriebliche Effizienz (EBITDA, ROE usw.) zu steigern.
  • Sie arbeiten auch an der Ausstiegsstrategie und dies erfordert eine eingehende Analyse. Private-Equity-Mitarbeiter müssen mit allen Tools, Bewertungstechniken und Finanzkenntnissen ausgestattet sein, um den Code für ihr Anlageportfolio und für ihre Kunden knacken zu können.

Arbeitskultur

# 1 - Investment Banking

Wenn Sie eine Work-Life-Balance suchen, ist es besser, einen anderen Beruf als das Investment Banking zu wählen. Investment Banking ist sicherlich nichts für diejenigen, die 8 Stunden am Tag arbeiten möchten. Wenn Sie bereit sind, morgens um 9 Uhr ins Büro zu kommen und die meisten Tage um 2 Uhr nachts abzureisen, können Sie sich für Investment Banking entscheiden. Es ist ein sehr unter hohem Druck stehender Job, und die Menschen müssen ihr Herz und ihre Seele in die Geschäfte stecken, um sie abholen zu können. Natürlich gibt es zwei Hauptvorteile, wenn sie 16 bis 20 Stunden am Tag arbeiten.

Erstens gibt es keine Begrenzung, wie viel Sie verdienen können. Sie können so viel verdienen, wie Sie möchten, und Sie erhalten für jeden Deal einen Bonus zusammen mit dem Gehalt.

Zweitens haben Sie immer die Möglichkeit, die besten Leute im Geschäft kennenzulernen. Wenn Sie sie kennen, können Sie mehr Geschäfte abschließen und zum Anziehungspunkt in der Geschäftswelt werden. Bei der Erörterung dieser beiden Hauptvorteile sprechen die meisten Menschen jedoch nicht über eines der wichtigsten Dinge, über die Investmentbanker häufig sprechen. Und es ist Freundschaft. Wenn Sie einen Investmentbanker fragen, würde er Ihnen sagen, dass ihre besten Freunde nach der Schule oder dem College ihre Kollegen sind, mit denen sie sich die ganze Nacht über drängen, um ein großes Geschäft abzuschließen. Und wir denken, dass dies einer der Hauptvorteile dieses unter hohem Druck stehenden Jobs ist.

# 2 - Private Equity

Private-Equity-Mitarbeiter verbringen ein gesünderes Leben als Investmentbanking-Analysten. Wenn nichts schief geht (nicht immer), verbringen Private-Equity-Mitarbeiter etwa 8 bis 12 Stunden am Tag im Büro. Normalerweise sind Wochenenden für sie mit ihren persönlichen Hobbys oder mit der Familie zu genießen. Das heißt, wenn Sie ein Private-Equity-Partner sind, haben Sie eine viel bessere Work-Life-Balance als ein Investmentbanker. Ja, manchmal muss man am Wochenende arbeiten, aber das ist nicht so viel, wie ein Investmentbanker tun muss. Normalerweise ist das Team klein (ca. 10-15) und Sie haben die Möglichkeit, verschiedene Angelegenheiten mit älteren Personen zu besprechen.

Die Umgebung im Büro ist eine Art Würfelumgebung, in der jeder an einem gemeinsamen Ziel arbeiten muss, um das gewünschte Ergebnis zu erzielen. In Private-Equity-Unternehmen haben Mitarbeiter einen größeren Einfluss auf Vertrieb und Handel, da sie näher an Maßnahmen und Investitionen sind. Die Investmentbanker haben weniger Einfluss auf den Verkauf und Handel des Geschäfts.

In gewisser Weise genießen Private-Equity-Mitarbeiter eine bessere Work-Life-Balance als jeder Investmentbanker.

Vergütung

Wenn Sie die Vergütung für beide Berufe vergleichen, werden Sie überraschenderweise feststellen, dass Investmentbanking-Profis weniger verdienen als Private-Equity-Mitarbeiter. Es ist seltsam, aber der Grund, warum Private-Equity-Mitarbeiter so viel verdienen, ist, dass die meisten Private-Equity-Mitarbeiter normalerweise Private-Equity-Unternehmen beitreten, nachdem sie einige Zeit Investmentbanker waren. Man kann also sagen, dass sie, unabhängig von ihrer harten Arbeit in der Vergangenheit, jetzt als Private-Equity-Mitarbeiter davon profitieren.

Schauen wir uns die Kompensation der einzelnen Pfade an.

# 1 - Investment Banking

Wenn Sie als Investmentbanker jetzt beitreten, erhalten Sie in Ihrem ersten Jahr etwa 130 bis 140.000 US-Dollar pro Jahr. Im zweiten Jahr würden Sie ungefähr 155 US-Dollar = 165.000 US-Dollar pro Jahr erhalten. Im zweiten Jahr ist das Inkrement sichtbar, aber nicht so stark wie erwartet. Im dritten Jahr können Sie mit 175 bis 195.000 US-Dollar pro Jahr rechnen. Die obigen Statistiken gelten für Investmentbanking-Analysten. Wenn Sie jedoch als Investmentbanking-Mitarbeiter eintreten, ist Ihr Einkommen nur im ersten Jahr viel höher als die Vergütung eines Investmentbanking-Analysten im ersten Jahr. Ihre Vergütung als Investmentbanking-Mitarbeiter liegt bei 150 bis 185.000 US-Dollar pro Jahr.

# 2 - Private Equity

Als Private-Equity-Partner ist Ihre Vergütung erheblich höher, aber in Unternehmen, die gerade erst anfangen, zahlen sie nicht so viel wie die renommierten Private-Equity-Unternehmen. Im ersten Jahr könnten Sie als Associate etwa 100.000 bis 220.000 US-Dollar pro Jahr verdienen. Im zweiten Jahr würden Sie ungefähr 120.000 bis 250.000 US-Dollar pro Jahr erhalten. Und im dritten Jahr könnten Sie als Associate etwa 150.000 bis 300.000 US-Dollar pro Jahr verdienen.

Karriere Vor- und Nachteile

Beide Wege haben viele Vor- und Nachteile. Wir werden sie hier besprechen, damit Sie eine Vorstellung davon bekommen, was Sie auswählen und was Sie loslassen müssen.

# 1 - Investment Banking

Vorteile:
  • Es ist ein Job, der Sie auf größere Chancen vorbereitet und Sie überall zum Zentrum des Geschäfts macht.
  • Es zeigt Ihnen die Schönheit harter Arbeit und wie eine Sache zu außergewöhnlichen Ergebnissen führen kann.
  • Es bietet Ihnen außergewöhnliches Geld. Sie erhalten nicht nur das Gehalt, das nur wenige in zwei bis drei Jahren verdienen können, sondern auch einen Bonus, der ebenfalls sehr hoch ist.
  • Sie können ein Netzwerk erstellen, das die einflussreichsten Personen nicht haben. Und in diesem komplexen Geschäftsszenario kennen Sie den Wert eines hochwertigen Netzwerks.
  • Sie werden eine außergewöhnliche Freundschaft mit Ihren Kollegen aufbauen, mit denen Sie alle Tage und Nächte überfüllt sind, um Deal für Deal zu erzielen. Die meisten Leute sehen das nicht als Vorteil, aber wenn Sie einen Investmentbanker treffen, fragen Sie ihn danach.
Nachteile:
  • Die Karriere im Investment Banking ist nichts für schwache Nerven. Sie müssen mindestens 16 Stunden am Tag und sogar am Wochenende arbeiten. Es wird keine Work-Life-Balance geben, und wenn Sie nicht wissen, wie Sie sich gesund halten können, kann Ihre Gesundheit beeinträchtigt werden.
  • In einer Investmentbanking-Karriere geht es mehr um Geschäftsabschlüsse als um eine eingehende Analyse der Modelle. Ein Investmentbanker möchte die Kunden mit Gebäudemodellen überzeugen und nicht in die Tiefe einer Modellierung gehen.
  • Beim Investment Banking geht es hauptsächlich um zwei Dinge, die nicht immer unter Kontrolle sind - Pitch-Book-Präsentation und Modellbildung. Diese beiden Dinge stehen unter der direkten Kontrolle der Kunden und die Investmentbanker verwenden die Inputs, nachdem sie darüber nachgedacht haben, was Kunden wollen und was sie bauen können.

# 2 - Private Equity

Vorteile:
  • Wenn Sie Teil eines großartigen Teams sein möchten und Unternehmen zum Leuchten bringen möchten, sind Sie Teil eines Private-Equity-Teams. An der Oberfläche mag es so aussehen, als sei es leicht zu erreichen, aber Sie müssen verstehen, dass Sie viel mehr wissen müssen als ein Investmentbanker, wenn Sie ein Mitarbeiter einer Private-Equity-Firma sein möchten.
  • Selbst wenn Sie eine eingehende Analyse durchführen müssen, ist Ihre Work-Life-Balance kein Problem. Wenn etwas nicht schief geht, können Sie Ihre Wochenenden genießen und müssen einfach 10 Stunden am Tag arbeiten.
  • Auch im monetären Sinne ist es von Vorteil, ein Private-Equity-Partner zu sein. Sie werden am Ende des Tages gut bezahlt.
Nachteile:
  • Ein Private-Equity-Partner hat nicht viele Nachteile. Das Einzige ist, dass Sie viel mehr wissen müssen, wenn Sie Modelle bauen müssen, um die Tiefe der Dinge zu erreichen, wenn Sie auf der Käuferseite des Geschäfts sind. Obwohl man es nicht als Betrug bezeichnen kann.
  • Sie werden nicht so viel Rampenlicht bekommen wie in der Investmentbanking-Branche.

Warum Investment Banking oder Private Equity betreiben?

Beim Investment Banking geht es darum, ins Rampenlicht zu rücken und im Mittelpunkt der Attraktivität zu stehen. Wenn Sie sich mehr für Business Selling interessieren, sollten Sie sich nach einem MBA von einer renommierten Universität für Investment Banking entscheiden.

Bei Private Equity geht es mehr um Leidenschaft, da es mehr intern ist als das Ausgehen und Stehlen der Geschäfte. Wenn Sie es lieben, eine eingehende Analyse durchzuführen und Investitionen zu lieben, sollten Sie sich dafür entscheiden. Denken Sie jedoch daran, dass die meisten Leute, die in diesem Private-Equity-Geschäft tätig sind, nach ihrer Karriere im Investment Banking kommen.