Was ist Risikoposition?
Das Risikoengagement in einem Unternehmen oder einer Investition ist die Messung des potenziellen zukünftigen Verlusts aufgrund eines bestimmten Ereignisses oder einer bestimmten Geschäftstätigkeit und wird als Wahrscheinlichkeit berechnet, dass der erwartete Verlust aufgrund der Risikoauswirkung ausgeglichen wird.
Die Berechnung der Wahrscheinlichkeit in Bezug auf ein bestimmtes Ereignis, das zu einem Verlust für das Unternehmen führt, ist ein wichtiger Bestandteil der Risikoanalyse. Daher ist das Verständnis, die Schätzung und das Ergreifen der erforderlichen Vorsichtsmaßnahmen zur Vermeidung oder Minimierung dieses Risikos eine wichtige Entscheidung für das Management.
Wie berechnet man das Risiko?
Obwohl bestimmte mit dem Geschäft verbundene Risiken nicht vorhergesagt und kontrolliert werden können, wird das vorhersehbare und beherrschbare Risiko nach folgender Formel berechnet:
Risikoexpositionsformel = Wahrscheinlichkeit des Ereignisses * Verlust aufgrund des Risikos (Auswirkung)Beispiel
Für einen Anleger stehen 3 Anlagemöglichkeiten zur Verfügung, über die er entscheiden muss. Ein Investor möchte 1 Jahr lang 500.000 USD in den Markt investieren.
Ein Anleger muss entscheiden, in welche Anlageoption er bevorzugt investiert. Obwohl die Anlageoption C attraktiv aussieht und das Risiko einer höheren Rendite mit 12% höher ist.
Wenn ein Anleger beschließt, die Anlage in alle drei Optionen aufzuteilen, wird das Risiko angepasst und er profitiert von allen drei Anlagen.
Die Risikospalte in der Tabelle gibt die Wahrscheinlichkeit eines Investitionsverlusts an.
Arten der Risikoexposition mit Beispiel
Es gibt vier Arten von Risikopositionen:
Sie können diese Excel-Vorlage für Risikopositionen hier herunterladen - Excel-Vorlage für Risikopositionen# 1 - Transaktionsrisiko
Das Transaktionsrisiko tritt aufgrund von Änderungen des Wechselkurses in Fremdwährung auf. Ein solches Risiko besteht für ein international tätiges Unternehmen, das von Komponenten abhängig ist, die aus anderen Ländern importiert werden müssen, was zu einer Devisentransaktion führt. Kauf und Verkauf, Kreditvergabe und Kreditaufnahme in Fremdwährung müssen einem Transaktionsrisiko ausgesetzt sein.
Folgendes Risiko bei Transaktionsrisiken:
- Wechselkurs: Er tritt im Falle der Differenz zwischen dem Datum des abgeschlossenen Transaktionsvertrags und der ausgeführten Transaktion auf. Zum Beispiel Kreditkauf, Terminkontrakte usw.
- Kreditrisiko: Ausfallrisiko für den Fall, dass der Käufer oder Kreditnehmer nicht zahlen kann.
- Liquiditätsrisiko: Bei Verträgen mit künftigen Zahlungen in Fremdwährung, die die Glaubwürdigkeit des Käufers oder Kreditnehmers beeinträchtigen können.
Das Transaktionsrisiko wird hauptsächlich durch den Einsatz verschiedener Derivatekontrakte zur Absicherung gesteuert, sodass das Risiko aus diesen Transaktionen keine Auswirkungen auf Einnahmen oder Ausgaben hat.
Beispiel
In Indien tätige indische Mobilfunkhersteller müssen bestimmte interne Teile von Mobiltelefonen aus China und den USA importieren. Preis Gesamtimporte von Teilen, die für die Herstellung eines einzelnen Mobiltelefons benötigt werden, kosten ¥ 500 und $ 50. Das Unternehmen stellt jeden Monat 100.000 Handys her.
Aktueller Wechselkurs
Aktuelle Herstellungskosten einer einzelnen Einheit
Aktueller Wechselkurs
Änderung der Herstellungskosten pro Einheit
Gesamtherstellungskosten
Die Herstellungskosten pro Monat stiegen aufgrund einer Änderung des Wechselkurses um £ 5,00,00,000.
# 2 - Betriebsexposition
Die Messung des betrieblichen Cashflows ist aufgrund einer Änderung des Wechselkurses betroffen, was zu einer Änderung des Gewinns führt. Wettbewerbseffekt und Umwandlungseffekt treten bei multinationalen Unternehmen im Vergleich zu lokalen Unternehmen auf, die in ihrem Heimatland tätig sind. Dieses Risiko wird durch eine angemessene Preisstrategie und Kostensenkung durch lokale Operationen, Outsourcing usw. gesteuert.
Beispiel
Der auf dem indischen Markt tätige US-Kühlschrankhersteller muss aufgrund der Aufwertung des Dollars Verluste hinnehmen, was zu einem geringeren Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit führt.
# 3 - Übersetzungsbelichtung
Das Umrechnungsrisiko ergibt sich aus Änderungen der Vermögenswerte oder Schulden der Bilanz eines multinationalen Unternehmens mit Tochtergesellschaft im Ausland während der Berichterstattung über den Konzernabschluss. Es misst Wertänderungen von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten des Unternehmens aufgrund von Wechselkursschwankungen. Das Übersetzungsrisiko wirkt sich nicht auf den operativen Cashflow oder den Gewinn des Unternehmens aus Übersee aus. Dieses Risiko tritt jedoch nur bei der Berichterstattung über den Konzernabschluss auf.
Translation Exposure wird durch den Einsatz von Derivatstrategien in Devisen verwaltet, um Unklarheiten bei den Anlegern des Unternehmens zu vermeiden. Das Unternehmen akzeptiert bestimmte Methoden, während es den Jahresabschluss führt.
Verschiedene Methoden
- Aktuelle / langfristige Methode
- Monetäre / nicht monetäre Methode
- Zeitlich
- Tageskurs
Beispiel
Das US-Unternehmen hat eine Tochtergesellschaft in Europa, die verschiedene Methoden anwendet. Die folgende Methode ist eine Methode zur Berechnung des Umrechnungsrisikos. Es folgt eine monetäre / nicht monetäre Methode.
# 4 - Wirtschaftliche Exposition
Wertänderung des Geschäfts aufgrund einer Änderung des Wechselkurses. Wert des Geschäfts berechnet durch Abzinsung zukünftiger Cashflows, die mit einem bestimmten Satz abgezinst werden. Das wirtschaftliche Engagement ist eine Mischung aus relevanten Posten in der Geschäftstätigkeit von Unternehmen im Zusammenhang mit dem Transaktions- und dem Übersetzungsrisiko. Das operative Engagement und das Transaktionsrisiko des Unternehmens machen ein wirtschaftliches Engagement für ein Unternehmen aus. Wirtschaftliches Engagement besteht im Geschäftsleben aufgrund seiner Kontinuität immer. Barwertberechnungen, die erwartungsgemäß in allen zukünftigen Cashflows des Geschäfts angewendet werden, und reale Änderungen des Wechselkurses wirken sich auf den Wert des Geschäfts aus.
Beispiel
Das US-Unternehmen, das über eine Tochtergesellschaft in Europa tätig ist, muss aufgrund einer Änderung des Wechselkurses in einem Jahr Verluste hinnehmen.
Das Ergebnis hat sich aufgrund von Wechselkursschwankungen geändert, wodurch sich das Betriebsergebnis und der Wert eines Unternehmens ändern.
Fazit
Das Risiko ist wichtig, um jedes große oder kleine Unternehmen zu berücksichtigen, da es uns eine Einschätzung des Risikos gibt, das mit bestimmten Aktivitäten, Änderungen der Richtlinien oder Änderungen der Geschäftstätigkeit verbunden ist. Die Änderung des Wechselkurses ist ein wichtiger Bestandteil der heutigen Geschäftswelt, da Import und Export sowie das Outsourcing von Dienstleistungen einen großen Teil des Geschäfts vieler multinationaler Organisationen ausmachen. Viele Unternehmen, die auf dem Inlandsmarkt tätig sind, benötigen noch Hilfe durch Importe und erhalten die Vorteile von Exporten. Die richtige Preisgestaltung, Politik und Betriebsstrategie helfen einem Unternehmen, das Gesamtrisiko zu steuern.
