Weißer Ritter

Was ist Weißer Ritter?

Ein weißer Ritter ist ein Investor, der als unternehmensfreundlich gilt, da diese Person das Unternehmen mit Hilfe des Verwaltungsrates des Unternehmens oder der obersten Führungsebene zu einem angemessenen Preis erwirbt, damit das Unternehmen vor dem feindlichen Übernahmeversuch von geschützt werden kann der andere potenzielle Käufer oder aus dem Konkurs.

Wie funktioniert es?

Wenn ein Unternehmen zum Ziel einer feindlichen Übernahme wird, muss das Unternehmen von jemandem gerettet werden, der dem Unternehmen zum Wachstum verhelfen würde. An diesem Punkt entsteht das Konzept des weißen Ritters.

Es ist eine Einzelperson oder ein Unternehmen, das ein Zielunternehmen übernimmt und es vor einer feindlichen Übernahme durch einen schwarzen Ritter rettet (ein schwarzer Ritter ist eine Einzelperson oder ein Unternehmen, das ein Unternehmen mit Gewalt übernimmt). Durch die Übernahme durch einen weißen Ritter kann das Unternehmen immer noch nicht unabhängig bleiben. Aber es ist weitaus besser, als von einem schwarzen Ritter übernommen zu werden.

Beispiele für weiße Ritter

  • Im Jahr 1953 war die American Broadcasting Company fast bankrott. Zu dieser Zeit retteten United Paramount Theatres die American Broadcasting Company (ABC) und fungierten durch den Kauf von ABC als weißer Ritter.
  • Im Jahr 1984 sah sich Walt Disney Productions einem feindlichen Angebot von Saul Steinberg gegenüber. Sid Bass und seine Söhne fungierten als weiße Ritter und retteten Walt Disney, indem sie bedeutende Teile davon kauften.
  • Im Jahr 1998 ist die Digital Equipment Corporation in einem ziemlich schlechten Zustand. Zu dieser Zeit kam Compaq zur Rettung. Durch die Fusion mit der Digital Equipment Corporation zu dieser Zeit fungierte Compaq als weißer Ritter.
  • Im Jahr 2006 wurde ausführlich über die Fusion von Mittal Steel und Arcelor gesprochen. Zu dieser Zeit war Severstal für Arcelor ein weißer Ritter.
  • Im Jahr 2008 erwarb JPMorgan Chase Bear Stearns. Zu dieser Zeit kämpfte Bear Stearns darum, den Aktienkurs hoch zu halten. Und wenn JPMorgan Chase sie nicht erworben hätte, müssten sie Insolvenz anmelden. Zu dieser Zeit fungierte JPMorgan Chase als weißer Ritter.

Wie kann sich die Zielfirma retten, indem sie einen weißen Ritter findet?

Quelle: moneycontrol.com

Seit dem Jahr 2000 wurde festgestellt, dass bei jeder feindlichen Übernahme; es hat den Wert des Unternehmens nicht erhöht. Das gewaltsam übernommene Zielunternehmen konnte nicht mehr als 10 Milliarden US-Dollar betragen.

Wir können also leicht feststellen, dass keine feindliche Übernahme jemals erfolgreich war. Jedes Unternehmen muss daher große Anstrengungen unternehmen, um einen weißen Ritter zu finden, wenn es zum Ziel einer feindlichen Übernahme wird.

Andernfalls wäre die nahe Zukunft des Zielunternehmens folgende:

  • Es würde keine Unabhängigkeit / Autonomie im Unternehmen geben. Infolgedessen verliert sich das Unternehmen und muss sich an die Launen eines schwarzen Ritters halten.
  • Zweitens würde das Unternehmen seine Vision, seine Werte und seine Zukunft verlieren.
  • Drittens wäre das Unternehmen nicht in der Lage, Wert für seine Mitarbeiter, Kunden und Stakeholder zu schaffen.

Für ein Unternehmen ist dies das schlimmste Szenario. Deshalb ist es wichtig, jemanden zu finden, der das Unternehmen bevorzugt übernimmt (auch wenn es keine vollständige Autonomie gibt). In einigen Fällen wirkt es auch als Retter für Unternehmen, die bankrott gehen werden.

Aber jedes Zielunternehmen braucht keinen solchen Retter. Wenn das Zielunternehmen viel größer oder eines der größten Unternehmen der Branche ist, brauchen sie einen Ritter, selbst wenn sie vor einer feindlichen Übernahme stehen.