Formel zur Berechnung des verdünnten EPS
Das verwässerte EPS ist ein Maß für die Rentabilität und wird als Verhältnis des Ertrags des Unternehmens zur Anzahl der ausstehenden Aktien unter Berücksichtigung verwässernder Wertpapiere wie Wandelschuldverschreibungen, Vorzugsaktien, Optionen und Optionsscheine berechnet.
Werfen wir einen Blick auf die Formel des verwässerten Ergebnisses je Aktie -
Anhand der oben genannten Formel für das verwässerte Ergebnis je Aktie können Sie erkennen, dass Sie die gesamte Bilanz und die Berechnung des verwässerten Gewinns je Aktie in der Gewinn- und Verlustrechnung betrachten müssen.
Erläuterung
Es gibt einen Unterschied zwischen dem unverwässerten und dem verwässerten Ergebnis je Aktie. Beim unverwässerten Ergebnis je Aktie (EPS) soll das Nettoergebnis je Aktie des Unternehmens ermittelt werden. Zum Beispiel, wenn ein Unternehmen einen Nettogewinn von 100.000 USD hat und das Unternehmen 10.000 ausstehende Aktien hat; dann wäre der Gewinn pro Aktie (EPS) = (100.000 USD / 10.000 USD) = 10 USD pro Aktie.
In diesem Fall geht es jedoch um die Realisierung. Beim verwässerten Ergebnis je Aktie (DPS) werden wir neben den ausstehenden Stammaktien auch wandelbare Aktien berücksichtigen - die Aktien, die die Möglichkeit haben, sich in Aktien des Unternehmens umzuwandeln.
Aus diesem Grund wäre der DPS in fast allen Situationen immer niedriger als das Ergebnis je Aktie (dies ist eine grundlegende Mathematik - im Fall des DPS ist der Nenner viel größer).
Beispiel für ein verwässertes Ergebnis je Aktie
Nehmen wir ein Beispiel für die Berechnung des verwässerten EPS.
Sie können diese Excel-Vorlage für verwässerte Gewinne pro Aktie hier herunterladen - Excel-Vorlage für verwässerte Gewinne pro Aktie
Good Inc. verfügt zum Jahresende 2017 über folgende Informationen:
- Nettoeinkommen: 450.000 USD
- Ausstehende Stammaktien: 50.000
- Vorzugsaktiendividende: 50.000 USD
- Nicht ausgeübte Mitarbeiteraktienoptionen: 5000
- Wandelbare Vorzugsaktien: 23.000
- Wandelanleihen: 10.000
- Optionsscheine: 2000
Berechnen Sie das unverwässerte Ergebnis je Aktie und den DPS
Alle Informationen sind im obigen Beispiel angegeben. Wir werden es in die Formel für das verwässerte Ergebnis je Aktie aufnehmen.
- Zunächst werden wir das Ergebnis je Aktie ermitteln.
- Grundgewinn pro Aktie = Nettogewinn / ausstehende Stammaktien = 450.000 USD / 50.000 USD = 9 USD pro Aktie.
Verwässertes Ergebnis je Aktie Formel = (Nettoergebnis - Vorzugsaktiendividenden) / (Ausstehende Stammaktien + nicht ausgeübte Mitarbeiteraktienoptionen + wandelbare Vorzugsaktien + wandelbare Schulden + Optionsscheine)
- Oder verdünnte EPS-Formel = (450.000 - 50.000 USD) / (50.000 + 5000 + 23.000 + 10.000 + 2000)
- Oder DPS = 400.000 USD / 90.000 USD = 4,44 USD pro Aktie.
Verwendung von verdünntem EPS
Wenn Sie sich den Jahresabschluss ansehen, erhalten Sie möglicherweise keine Informationen zum verwässerten Ergebnis je Aktie. Sie müssen sich die Anmerkungen zusammen mit dem Jahresabschluss ansehen, um ein Gefühl für das verwässerte Ergebnis je Aktie zu erhalten.
Die Verwendung einer verwässerten EPS-Formel hilft den Anlegern zu wissen, wie hoch das Ergebnis je Aktie wäre, wenn alle oder einige wandelbare Wertpapiere in Aktien des Unternehmens umgewandelt würden.
Als Investor müssen Sie sowohl das Ergebnis je Aktie als auch das verwässerte Ergebnis je Aktie betrachten, um eine ganzheitliche Sicht auf das Ergebnis je Aktie zu erhalten.
Verdünnter EPS-Rechner
Sie können den folgenden verdünnten EPS-Rechner verwenden
| Nettoeinkommen | |
| Vorzugsaktiendividenden | |
| Ausstehende Stammaktien | |
| Nicht ausgeübte Mitarbeiteraktienoptionen | |
| Wandelbare Vorzugsaktien | |
| Wandelschuld | |
| Optionsscheine | |
| Verwässertes Ergebnis je Aktie Formel = | |
| Verwässertes Ergebnis je Aktie Formel = |
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Berechnen Sie das verwässerte Ergebnis je Aktie in Excel (mit Excel-Vorlage).
Lassen Sie uns jetzt das gleiche Beispiel oben in Excel machen.
Das ist sehr einfach. Sie müssen die beiden Inputs Nettogewinn und Ausstehende Stammaktien angeben.
Sie können die Berechnung des verdünnten EPS einfach in der bereitgestellten Vorlage durchführen.
Zunächst werden wir das Ergebnis je Aktie ermitteln.
Hier ist die Formel für die Berechnung des verdünnten EPS
Verwässerte EPS-Formel = (Nettoeinkommen - Vorzugsaktiendividenden) / (Ausstehende Stammaktien + nicht ausgeübte Mitarbeiteraktienoptionen + wandelbare Vorzugsaktien + wandelbare Schuldtitel + Optionsscheine)
