Marktkapitalisierung

Definition der Marktkapitalisierung

Die Marktkapitalisierung, im Volksmund als Marktkapitalisierung bezeichnet, ist der Gesamtmarktwert aller ausstehenden Aktien und wird durch Multiplikation der ausstehenden Aktien mit dem aktuellen Marktpreis berechnet. Anleger verwenden dieses Verhältnis, um die Größe des Unternehmens zu bestimmen, anstatt den Gesamtumsatz oder das Gesamtvermögen zu verwenden . Wenn beispielsweise die ausstehenden Aktien von Unternehmen X 10.000 und der aktuelle Preis pro Aktie 10 USD betragen, ist die Marktkapitalisierung = 10.000 x 10 USD = 100.000 USD.

Formel erklärt

Marktkapitalisierung = Ausstehende Aktien * Marktpreis jeder Aktie

Es besteht immer eine Verwechslung zwischen Marktkapitalisierung und Eigenkapitalwert des Unternehmens. Die Marktkapitalisierung ist jedoch nicht der Eigenkapitalwert des Unternehmens. Die Berechnung der Marktkapitalisierung basiert auf dem Marktpreis. Der Eigenkapitalwert wird auf der Grundlage des Buchwerts berechnet.

Die meisten Anleger sind damit beschäftigt, Aktien anderer Unternehmen zu kaufen, abhängig von der Marktkapitalisierung dieser Unternehmen. Aber es gibt einen Fehler, den wir uns ansehen müssen.

Die Marktkapitalisierung kann nicht die einzige Bewertungsdomäne eines Unternehmens sein. Das bedeutet, dass die Marktkapitalisierung nicht dem „Übernahmewert“ des Unternehmens entspricht. Es ist also fehlerhaft. Für Anleger ist es wichtig, den „Unternehmenswert“ zu verstehen, wenn sie Aktien kaufen oder in das Unternehmen investieren möchten.

Aus diesem Grund erhält der Unternehmenswert ein höheres Rating als die Marktkapitalisierung.

• Erstens berücksichtigt der Unternehmenswert die Gesamtverschuldung und das Cash & Cash-Äquivalent des Unternehmens, die bei der Marktkapitalisierung nicht berücksichtigt werden. Das heißt, wenn wir den „Unternehmenswert“ betrachten, würden wir den Übernahmewert des Unternehmens verstehen. Schauen Sie sich die Formel des „Unternehmenswertes“ des Unternehmens an, um dies klar zu verstehen -

Unternehmenswert = Marktkapitalisierung + Gesamtverschuldung - Bargeld

Viele Analysten berücksichtigen Vorzugsaktien und viele kurzfristige Vermögenswerte, um eine genauere Zahl des Unternehmenswerts zu erhalten.

• Zweitens würden wir, wenn wir nur die Marktkapitalisierung berücksichtigen, den „Übernahmewert“ des Unternehmens verpassen. Zum Beispiel, wenn Unternehmen A und Unternehmen B beide eine ähnliche Marktkapitalisierung haben. Und Unternehmen A hat keine Schulden, aber etwas Bargeld, und Unternehmen B hat viel Schulden und kein Bargeld. Der „Übernahmewert“ würde sich völlig von den Investoren unterscheiden.

Wenn Sie also die Marktkapitalisierungsberechnung als einzige Domäne betrachten möchten, denken Sie noch einmal darüber nach. Möglicherweise verpassen Sie die Gesamtverschuldung und das Bargeld des Unternehmens, die Sie berücksichtigen müssen.

Schauen Sie sich auch Marktkapitalisierung vs. Unternehmenswert und Eigenkapitalwert vs. Unternehmenswert an

Deutung

Es ist ein wichtiges Konzept. Wie im obigen Abschnitt erwähnt, ist dies jedoch nicht das einzige, was Anleger berücksichtigen müssen, bevor sie über eine Investition in das Unternehmen nachdenken.

Wenn wir jedoch an die Marktkapitalisierung denken, gibt es drei Arten, auf die Anleger achten müssen: Small Cap, Middle Cap und Large Cap.

Kleine Marktkapitalisierungsunternehmen

• Wenn die Marktkapitalisierung eines Unternehmens zwischen 500 und 2 Milliarden US-Dollar liegt, wird es als Small-Cap-Unternehmen bezeichnet.
• Diese Spanne ist nicht in Stein gemeißelt, was bedeutet - Sie können davon ausgehen, dass es sich bei der Marktkapitalisierung des Unternehmens um ein Small-Cap-Unternehmen handelt, wenn die Marktkapitalisierung unter 2 Milliarden US-Dollar liegt.
• Viele Anleger vermeiden es, dass Small-Cap-Unternehmen glauben, dass diese Art von Unternehmen nicht viel Rendite bringen würde.
• Ein Small-Cap-Unternehmen kann sich jedoch als der größte Vorteil für Anleger herausstellen, die über ein kleines Kapital verfügen, um in ein Unternehmen zu investieren. Hier ist der Grund. Small-Cap-Unternehmen sind nicht so bekannt wie Large- oder Middle-Cap-Unternehmen. Daher ist ihr Aktienkurs in der Regel viel billiger als der von Unternehmen mit mittlerer und großer Marktkapitalisierung.
• Und Small-Cap-Unternehmen haben ein viel größeres Wachstumspotenzial. Wenn Sie also in Small-Cap-Unternehmen investieren, erzielen Sie auch im wirtschaftlichen Abschwung bessere Renditen.

Unternehmen mit mittlerer Marktkapitalisierung:

• Middle-Cap-Unternehmen sind Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von 2 bis 10 Milliarden US-Dollar. Diese Unternehmen haben ihre eigenen Vorteile.
• Für Investoren ist es sicherer, in diese Unternehmen zu investieren, da es kaum oder gar keine Chance gibt, dass sie in Zukunft in die Knie gehen.
• Während eines wirtschaftlichen Abschwungs, in dem Unternehmen mit geringerer Marktkapitalisierung möglicherweise ihre Geschäftstätigkeit einstellen, werden Unternehmen mit mittlerer Marktkapitalisierung keinen Insolvenzantrag stellen. Darüber hinaus hätten Unternehmen mit mittlerer Marktkapitalisierung ein besseres Wachstumspotenzial als Unternehmen mit hoher Marktkapitalisierung, da sie den Sättigungspunkt noch nicht erreicht haben, um nicht weiter zu wachsen.
• Und da Unternehmen mit mittlerer Marktkapitalisierung mehr Transaktionen haben und das Kapital der Unternehmen besser halten, zahlen sie normalerweise Dividenden an die Aktionäre, was Unternehmen mit geringer Marktkapitalisierung niemals tun können.

Große Marktkapitalisierungsunternehmen

• Large-Cap-Unternehmen sind große Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von über 10 Milliarden US-Dollar. Sie werden auch als Blue-Chip-Unternehmen bezeichnet.
• Large-Cap-Unternehmen sind das sicherste Unternehmen, in das sie investieren können, da sie in der Regel Dividenden an die Aktionäre zahlen. Wenn sich ein wirtschaftlicher Abschwung auf die gesamte Wirtschaft auswirkt, können sie viel besser damit umgehen als Mid- oder Small-Cap-Unternehmen.
• Large-Cap-Unternehmen haben jedoch nur ein begrenztes oder gar kein Wachstumspotenzial, da sie bereits so stark gewachsen sind, dass ihr Aktienkurs viel stärker gestiegen ist. Daher würde niemand eine große Anzahl von Aktien zu einem hohen Preis von ihnen kaufen.
• Ein weiterer Nachteil von Large-Cap-Unternehmen besteht darin, dass Anleger bei einer Investition in Large-Cap-Unternehmen selten einen Vorteil bei ihrer Investition erzielen können, da der Öffentlichkeit so viele Informationen zur Verfügung stehen.
• Um einen Vorteil beim Kauf von Aktien von Large-Cap-Unternehmen zu erzielen, müssen Sie eingehende Analysen ihrer Abschlüsse und Bilanzen durchführen, um zu verstehen, ob die Unternehmen dort unterbewertet sind oder nicht, um eine Gelegenheit zu nutzen.

Beispiel

Nehmen wir ein Beispiel, um dies zu verstehen.

Wir werden auch das Beispiel des Unternehmenswerts veranschaulichen, damit Sie eine vergleichende Analyse dessen erhalten, was wir zu erklären versuchen.

Beispiel 1

Hier sind die Details von Unternehmen A und Unternehmen B -

In diesem Fall haben wir sowohl die Anzahl der ausstehenden Aktien als auch den Marktpreis der Aktien angegeben. Berechnen wir die Marktkapitalisierung von Unternehmen A und Unternehmen B.

Wenn wir nun beide Zahlen (Unternehmen A und Unternehmen B) vergleichen, stellen wir fest, dass die Marktkapitalisierung von Unternehmen B höher ist als die von Unternehmen A! Aber lassen Sie uns ein paar Dinge optimieren und den Unternehmenswert berechnen und sehen, wie es für Investoren ausgeht.

Beispiel 2

Berechnen wir den Unternehmenswert für beide Unternehmen. Wir werden zuerst die Marktkapitalisierung berechnen und dann den Unternehmenswert dieser beiden Unternehmen ermitteln.

Die Marktkapitalisierung in diesem Beispiel wäre auch die gleiche wie im vorherigen Beispiel -

Berechnen wir nun den Unternehmenswert -

Jetzt, da wir den Unternehmenswert dieser beiden Unternehmen haben, können Sie verstehen, wie unterschiedlich der Unternehmenswert ist. Wenn der Investor unter Berücksichtigung der höheren Obergrenze in ein Unternehmen investieren würde, würde er durch die Marktkapitalisierung in die Irre geführt, da er dann die Gesamtverschuldung und das Bargeld nicht berücksichtigen würde. Es ist also immer besser, sich für Enterprise Value zu entscheiden, als nur von einer Marktkapitalisierung abhängig zu sein, um sich für ein Unternehmen zu entscheiden.

In diesem Fall ist der Unternehmenswert von Unternehmen A erheblich höher als der Unternehmenswert von Unternehmen B. Wenn Sie als Investor die Bewertung eines Unternehmens suchen möchten, bevor Sie sich für eine Investition entscheiden, ist dies der Unternehmenswert die Berechnung, für die Sie sich entscheiden sollten.

Marktkapitalisierungsberechnung

Berechnen wir nun die Marktkapitalisierung einiger Top-Unternehmen.

Bitte schauen Sie sich die Tabelle unten an.

Quelle: ycharts

Spalte 1 enthält die Anzahl der ausstehenden Aktien.

Spalte 2 ist der aktuelle Marktpreis.

Spalte 3 enthält die Berechnung der Marktkapitalisierung = Ausstehende Aktien (1) x Preis (2)

Wenn Sie die Marktkapitalisierung von Facebook berechnen möchten, ist dies einfach die ausstehende Anzahl von Aktien (2,872 Milliarden) x Preis (123,18 USD) = 353,73 Mrd. USD.

Marktkapitalisierungs-Ranking der 12 größten Unternehmen 

Wir sind uns einig, dass der Unternehmenswert eine bessere Messgröße ist, aber Sie müssen die Marktkapitalisierung berechnen, um den Unternehmenswert zu erhalten. Um dies besser zu verstehen, finden Sie hier eine Liste der 12 größten Unternehmen (in Milliarden US-Dollar), damit Sie sich ein Bild davon machen können, wie es in der Grafik aussieht.

Bitte beachten Sie, dass 5 der 6 Unternehmen mit der größten Marktkapitalisierung die Technologieunternehmen sind (Apple, Google, Microsoft, Amazon und Facebook).

Einschränkungen

Wie bereits erwähnt, gibt es eine Einschränkung der Marktkapitalisierung, wenn wir genau sein wollen, und zwar, dass sie nicht die tatsächliche Zahl anzeigt, auf deren Grundlage Anleger eine Entscheidung treffen können. Das bedeutet, dass die Berechnung der Marktkapitalisierung verwendet werden kann, um etwas anderes zu finden, aber die Marktkapitalisierung kann nicht das einzige Messraster sein, um eine konkrete Entscheidung zu treffen.

Der Unternehmenswert ist jedoch die richtige Option, wenn Sie Ihre Entscheidung auf den Kauf von Aktien auf der Grundlage des „Übernahmewerts“ des Unternehmens stützen möchten. Denn hier würden wir die Gesamtverschuldung addieren und Bargeld und Bargeldäquivalente abziehen, um den tatsächlichen „Übernahmewert“ herauszufinden.

Fazit

Am Ende zeigt sich, dass die Marktkapitalisierung für jedes große, mittlere oder kleine Unternehmen ein wichtiges Konzept ist. Berücksichtigt man jedoch das Interesse der Anleger, reicht die Marktkapitalisierung nicht aus. Wir brauchen Unternehmenswert, um zu einer Schlussfolgerung zu gelangen, wenn wir aus der Sicht von Investoren denken.

Video zur Marktkapitalisierung