Amortisationszeit Vor- und Nachteile

Vor- und Nachteile der Amortisationszeit

Zu den Vorteilen der Amortisationszeit gehört die Tatsache, dass die Berechnung des erforderlichen Zeitraums sehr einfach ist und aufgrund seiner Einfachheit nicht sehr komplex ist und zur Analyse der Zuverlässigkeit des Projekts beiträgt. Zu den Nachteilen der Amortisationszeit gehört die Tatsache, dass die Zeit vollständig ignoriert wird Wert des Geldes, zeigt nicht das detaillierte Bild und ignoriert auch andere Faktoren.

In vielen Unternehmen sind Kapitalinvestitionen obligatorisch. Nehmen wir als Beispiel Investitionen in Maschinen und Anlagen, Möbel und Einrichtungsgegenstände sowie Grundstücke und Gebäude, um nur einige zu nennen. Solche Investitionen verursachen jedoch eine Menge Geldausgaben. Und Geschäftshäuser werden sicherlich gespannt sein, wann sie die anfänglichen Kosten einer Investition zurückerhalten. Im Folgenden haben wir einige Beispiele für Vor- und Nachteile der Amortisationszeit erläutert, um sie besser zu verstehen.

Vorteile

# 1 - Die Formel ist einfach zu kennen und zu berechnen

Sie benötigen lediglich die Erstinvestition und die kurzfristigen Informationen zum Geldfluss. Die Formel zur Berechnung gleichmäßiger Cashflows oder mit anderen Worten des gleichen Cashflows in jeder Periode lautet:

Lassen Sie uns nun sehen, wie einfach es unter verschiedenen Umständen berechnet werden kann -

Sie können diese Excel-Vorlage für Vor- und Nachteile der Amortisationszeit hier herunterladen - Excel-Vorlage für Vor- und Nachteile der Amortisationszeit

Beispiel 1

Caterpillar Inc. erwägt den Kauf von Möbeln und Einrichtungsgegenständen für 30.000 USD. Solche Möbel und Einrichtungsgegenstände haben eine Nutzungsdauer von 15 Jahren und einen erwarteten jährlichen Mittelzufluss von 5.000 USD. Die bevorzugte Amortisationszeit des Unternehmens beträgt 4 Jahre. Sie müssen die Amortisationszeit der Möbel und Einrichtungsgegenstände ermitteln und feststellen, ob der Kauf solcher Möbel und Einrichtungsgegenstände wünschenswert ist oder nicht.

Die Antwort wird sein -

= (30.000 USD / 5.000 USD)

Amortisationszeit = 6 Jahre

Daher kann der Schluss gezogen werden, dass der Kauf solcher Möbel und Einrichtungsgegenstände nicht wünschenswert ist, da die Amortisationszeit von 6 Jahren länger ist als die geschätzte Amortisationszeit von Caterpillar.

# 2 - Amortisationszeit Hilft bei der Projektevaluierung schnell

Beispiel 2

Die Boeing Company erwägt den Kauf von Ausrüstung für 40.000 US-Dollar. Das Gerät hat eine Nutzungsdauer von 15 Jahren und einen erwarteten jährlichen Mittelzufluss von 40.000 USD. Die Ausrüstung hat jedoch auch einen jährlichen Mittelabfluss (einschließlich Konservierungskosten) von 30.000 USD. Die vom Flugzeughersteller gewünschte Amortisationszeit beträgt 5 Jahre. Sollte Boeing die neue Ausrüstung kaufen?

• Gesamtinvestition = 40.000 USD
• Jährlicher Nettomittelzufluss = Jährlicher Mittelzufluss - Jährlicher Mittelabfluss = 40.000 USD - 30.000 USD = 10.000 USD

Antwort wird sein -

= ($ 40.000 / $ 10.000)

Amortisationszeit = 4 Jahre

Daher kann entschieden werden, dass die Ausrüstung wünschenswert ist, da ihre Amortisationszeit von 4 Jahren kürzer ist als die maximale Amortisationszeit von Boeing von 5 Jahren.

In den oben genannten Beispielen haben die verschiedenen Projekte sogar Mittelzuflüsse generiert. Was wäre, wenn die Projekte ungleichmäßige Mittelzuflüsse generiert hätten? In einem solchen Szenario sind die Berechnungen der Amortisationszeit immer noch einfach! Sie müssen nur zuerst den kumulierten Mittelzufluss ermitteln und dann die folgende Formel anwenden, um die Amortisationszeit zu ermitteln.

Beispiel 3

Angenommen, die Microsoft Corporation analysiert ein Projekt, für das eine Investition von 250.000 US-Dollar erforderlich ist. Das Projekt wird voraussichtlich in fünf Jahren die folgenden Mittelzuflüsse erzielen.

Berechnen Sie die Amortisationszeit der Investition. Finden Sie auch heraus, ob die Investition getätigt werden muss, wenn das Management die ursprüngliche Investition in einem Zeitraum von 4 Jahren zurückerhalten möchte.

Schritt 1

Berechnung des kumulierten Nettomittelzuflusses -

Hinweis : Im 4. Jahr haben wir die Anfangsinvestition von 250.000 USD erhalten, dies ist also das Amortisationsjahr.

Schritt 2

• Jahre vor der vollständigen Genesung = 3
• Jährliche Mittelzuflüsse während des Amortisationsjahres = 50.000 USD

Berechnung der nicht zurückgeforderten Investition zu Beginn des 4. Jahres = Gesamtinvestition - Kumulierte Mittelzuflüsse zum Ende des 3. Jahres = 250.000 USD - 210.000 USD = 40.000 USD.

Daher lautet die Antwort:

= 3 + (40.000 USD / 50.000 USD)

Amortisationszeit = 3,8 Jahre.

Daraus kann geschlossen werden, dass die Investition wünschenswert ist, da die Amortisationszeit für das Projekt 3,8 Jahre beträgt, was etwas weniger als die vom Management gewünschte Laufzeit von 4 Jahren ist.

# 3 - Hilft bei der Reduzierung des Verlustrisikos

Ein Projekt mit einer kurzen Amortisationszeit zeigt die Effizienz an und verbessert die Liquiditätsposition eines Unternehmens. Dies bedeutet außerdem, dass das Projekt ein geringeres Risiko birgt, was für kleine Unternehmen mit begrenzten Ressourcen von Bedeutung ist. Eine kurze Amortisationszeit verringert auch das Risiko von Verlusten aufgrund von Änderungen in der wirtschaftlichen Situation.

Beispiel 4

Es gibt zwei Arten von Geräten (A und B) auf dem Markt. Die Ford Motor Company möchte wissen, welche effizienter ist. Während Ausrüstung A 21.000 USD kosten würde, würde Ausrüstung B 15.000 USD wert sein. Beide Geräte haben übrigens einen jährlichen Nettomittelzufluss von 3.000 USD.

Um die Effizienz zu ermitteln, müssen wir daher herausfinden, welche Geräte eine kürzere Amortisationszeit haben.

Amortisationszeit von Ausrüstung A beträgt -

= 21.000 USD / 3.000 USD

Amortisationszeit = 7 Jahre

Die Amortisationszeit von Ausrüstung B beträgt -

= $ 15.000 / $ 3.000

Amortisationszeit = 5 Jahre

Da Ausrüstung B eine kürzere Amortisationszeit hat, sollte die Ford Motor Company Ausrüstung B gegenüber Ausrüstung A in Betracht ziehen.

• Alle Investitionen mit einer kurzen Amortisationszeit, um sicherzustellen, dass bald ausreichende Mittel zur Verfügung stehen, um in ein anderes Projekt zu investieren.

Nachteile

• Der Zeitwert des Geldes wird nicht berücksichtigt. Diese Methode berücksichtigt nicht die Tatsache, dass ein Dollar heute viel wertvoller ist als ein in Zukunft versprochener Dollar. Zum Beispiel werden 10.000 USD, die über einen Zeitraum von 10 Jahren investiert werden, zu 100.000 USD. Obwohl der Betrag von 100.000 US-Dollar heute rentabel erscheint, wird er ein Jahrzehnt später nicht mehr den gleichen Wert haben.
• Die Methode berücksichtigt außerdem nicht den Mittelzufluss nach der Amortisationszeit.

Beispiel

Das Management eines Unternehmens versteht nicht, welche Maschine (X oder Y) gekauft werden soll, da beide eine Anfangsinvestition von 10.000 USD benötigen. Maschine X generiert jedoch 11 Jahre lang einen jährlichen Mittelzufluss von 1.000 USD, während Maschine Y 10 Jahre lang einen Mittelzufluss von 1.000 USD generiert.

Die Antwort wird sein -

Amortisationszeit = 10 Jahre

Die Antwort wird sein -

Amortisationszeit = 10 Jahre

Wenn man sich nur den jährlichen Mittelzufluss ansieht, kann man sagen, dass Maschine X besser ist als Maschine Y (1.000 USD ∗ 11> 1.000 USD ∗ 10). Wenn wir jedoch dazu neigen, die Formel anzuwenden, bleibt die Verwirrung bestehen, da beide Maschinen gleichermaßen wünschenswert sind, da sie dieselbe Amortisationszeit von 10 Jahren haben (10.000 USD / 1.000 USD).

Zusammenfassung

Trotz ihrer Mängel ist die Methode eine der am wenigsten umständlichen Strategien zur Analyse eines Projekts. Es werden einfache Anforderungen behandelt, z. B. wie viel Zeit benötigt wird, um das in ein Projekt investierte Geld zurückzugewinnen. Es ist jedoch richtig, dass die Gesamtrentabilität einer Investition ignoriert wird, da nicht berücksichtigt wird, was nach der Amortisation geschieht.