Private Equity in China

Private Equity in China

Wenn Sie eine Karriere im Bereich Private Equity in China aufbauen möchten, welche Möglichkeiten haben Sie? Wie einfach ist es als Ausländer, Grenzen zu überschreiten und sich in China einen Namen zu machen? Wie würde der Private-Equity-Markt aussehen? Wie viel Gehalt können Sie erwarten? Hätten Sie Ausstiegsmöglichkeiten?

Wenn diese Art von Fragen Ihren Geist füllen und Sie verwirrt sind, ist dies der Artikel, den Sie lesen sollten. Wir werden versuchen, alle oben genannten Fragen zu untersuchen und einige konkrete Antworten zu finden.

    Überblick über Private Equity in China

    Erstens ist der Private-Equity-Markt in China einer der aufstrebenden Märkte der Welt. Es hat sich im letzten Jahrzehnt entwickelt, aber als Ausländer wäre es fast unmöglich, in dieses Land einzudringen, da der chinesische Private-Equity-Markt nicht nur der lokale, sondern auch der hyperlokale Markt ist. Private Equity-Unternehmen konzentrieren sich hauptsächlich auf lokale Fonds.

    Es gibt jedoch auch internationale Fonds. Wenn Sie jedoch versuchen, lokale und internationale Fonds zu vergleichen, besteht ein Unterschied von 100% zwischen beiden. Bei lokalen Fonds ist das Team riesig. Sie können sehen, dass mehr als 100 Personen in einem lokalen Fonds arbeiten. Infolgedessen ist die Bezahlung vergleichsweise niedriger.

    Auf der anderen Seite rekrutieren internationale Fonds kleine Teams und die Bezahlung ist viel höher. Lokale Fonds schließen jedoch viele Geschäfte ab, und internationale Fonds haben Schwierigkeiten, Geschäfte abzuschließen.

    Top-Private-Equity-Unternehmen konzentrieren sich auf diversifizierte Geschäfte, da die Branchen in China sehr diversifiziert sind. In China gibt es nahezu jede Branche - vom Einzelhandel bis zur Fertigung, von der IT bis zum Gesundheitswesen und von einem staatlichen Unternehmen bis zur Bauindustrie. Dort finden Sie auch Branchen wie Infrastruktur, Clean-Tech, Software, Energie usw.

    Kurz gesagt, wenn Sie in Chinas PE-Unternehmen arbeiten, stellen Sie sicher, dass es sich um einen lokalen Fonds handelt. Andernfalls fällt es Ihnen schwer, etwas zu schließen, was letztendlich Ihren Lebenslauf schädigen kann. In lokalen Fonds haben Sie keine strukturierte Schulung, aber Sie werden mehr Geschäfte abschließen, die Ihnen helfen, Ihren Lebenslauf für zukünftige Interessenten aufzupumpen.

    Wenn Sie in Zukunft in die USA oder nach Großbritannien reisen möchten, ist es besser, nicht in China zu arbeiten, da die Erfahrung in einem aufstrebenden Markt viel anders ist als die Erfahrung in einem entwickelten Markt. Wenn Sie nach 5-6 Jahren im Bereich Private Equity in China in die USA oder nach Großbritannien wechseln möchten, ist dies für Sie ziemlich schwierig.

    In China angebotene Private Equity-Dienstleistungen

    Wie Sie bereits wissen, konzentrieren sich chinesische Private-Equity-Unternehmen (lokale Fonds) stark auf lokale Fonds und bieten ihren lokalen Kunden eine Reihe von Dienstleistungen an. Schauen Sie sich die Serviceorientierung und die angebotenen Services an -

    • Fokus: Als lokale Fonds besteht das Hauptziel darin, so viele Fonds wie möglich zu schließen. Der Zielmarkt sind staatliche Unternehmen (SOEs) und alle anderen privaten Unternehmen in verschiedenen Branchen. Sie konzentrieren sich auch auf grenzüberschreitende Geschäfte, aber die Ausrichtung ist weitaus geringer als bei den lokalen Fonds.
    • Drei wichtige Faktoren: Chinesische Private-Equity-Unternehmen investieren nicht in alle Unternehmen. Sie wählen zunächst aus und prüfen, ob die Unternehmen, in die sie investieren möchten, drei Hauptmerkmale aufweisen: Erstens, ob diese Unternehmen über ein langfristiges Wachstumspotenzial verfügen oder nicht. zweitens, ob diese Unternehmen nachhaltige Wettbewerbsvorteile bieten können oder nicht; drittens, ob diese Unternehmen hochkarätige Managementteams haben oder nicht. Wenn chinesische Private-Equity-Unternehmen nach der Due Diligence diese drei Faktoren feststellen, beschließen sie, in diese Unternehmen zu investieren.
    • Dienstleistungen: In China drehen sich die Hauptgeschäfte um Fundraising, Fusionen und Übernahmen sowie Beratung. Darüber hinaus helfen diese Private-Equity-Unternehmen Portfoliounternehmen dabei, Verbindungen zu führenden Branchenführern aufzubauen. Sie helfen auch bei der Umstrukturierung und Verwaltung von Börsengängen für chinesische Unternehmen und bieten Direktinvestitionsdienstleistungen an.
    • Hochkarätige Managementteams: Da sich der Ansatz der Arbeit in Private Equity in Schwellenländern stark von dem in Industrieländern unterscheidet, verfügt das Managementteam dieser Private Equity-Unternehmen über eine Reihe von Fähigkeiten, die nicht sehr strukturiert sind und dennoch einen hohen Wert haben. Sie sollten über die Lebenszyklen von Unternehmen, die Funktionsweise auf dem chinesischen Markt, die Transaktionsstrukturen und die Eigentümerstrukturen Bescheid wissen, damit sie Restrukturierungen, Börsengänge, Fusionen und Übernahmen sowie Direktinvestitionen abwickeln können.

    Liste der Top-Private-Equity-Unternehmen in China

    Laut der China Venture Capital und Private Equity Association (CVCA) finden Sie hier eine Liste der besten Private-Equity-Unternehmen, die in China tätig sind. Als lokaler PE-Experte können Sie diese Private-Equity-Unternehmen für zukünftige Beschäftigungsverhältnisse ansprechen.

    • Accel-Partner
    • Alte Jade Capital Management Co., Ltd.
    • Apax Partners Hong Kong Limited
    • Ascendant Capital Partners (Asia) Ltd.
    • Asia Alternatives Advisor Hong Kong Limited
    • Bank of China Group Investment Limited
    • Baring Private Equity Asia
    • Blackstone Group (Hongkong) Limited
    • Boyalife Group Limited
    • Boyu Capital
    • Capital Today Group
    • CDH-Investitionen
    • CDIB Capital (International) Corporation
    • CDPQ China
    • Cerberus Beijing Advisors Limited
    • Chengwei Capital
    • China Post Lebensversicherung Co. Ltd.
    • China Rückversicherung Asset Management Co. Ltd.
    • CITIC Capital Holdings Limited
    • CITIC Private Equity Fondsmanagement Co., Ltd.
    • Coller Capital
    • CPP Investment Board Asia Inc.
    • Darby Asia Investors (HK) Limited
    • DST Investment Management Ltd.
    • DT Capital Management Company Limited
    • Fountainvest Partners (Asia) Limited
    • GIC Special Investments (Peking) Co. Ltd.
    • Goldman Sachs (Asia) LLC.
    • GoldStone Investment Co., Ltd.
    • Gopher Asset Management Co. Ltd.
    • Haitong International Securities Company Limited
    • HarbourVest Investment Consulting (Peking) Company Limited
    • Hillhouse Capital Management
    • Hony Capital
    • Fondsmanagement der Hubei Yangtze River Economic Belt Industry Co., Ltd.
    • IDG Capital Partners
    • JAFCO Asia
    • Jiuzhou Venture
    • KKR
    • KPCB China
    • Legend Capital
    • Linqi (Peking) Asset Management Co., Ltd.
    • Magic Stone Alternative Investment
    • Maison Capital
    • NewQuest Capital Partners
    • Northern Light Venture Capital
    • Ontario Teachers 'Pension Plan Board
    • Oriza FoFs
    • PAG
    • Primavera Capital Limited
    • Qiming Venture Partner
    • SDIC Unity Capital Co., Ltd.
    • SINO IC Capital Co., Ltd.
    • StepStone-Gruppe
    • SVB Finanzgruppe
    • Temasek
    • Die Carlyle Group
    • TPG
    • VI Ventures
    • Warburg Pincus Asia LLC

    Rekrutierung von Private Equity in China

    Der Rekrutierungsprozess ist der eigentliche Kern der Sache. In diesem Abschnitt erfahren Sie, wie Sie in China zu Private Equity gelangen können.

    • Wenn Sie ein Ausländer sind: Wenn Sie ein Ausländer sind und der Meinung sind, dass China ein großartiger Markt ist, um in PE zu arbeiten und Ihre Karriere auszubauen, denken Sie zweimal darüber nach. Dies ist möglicherweise nicht der Fall. Wenn Sie Chinese sind und zur Hochschulbildung in die USA oder nach Großbritannien gegangen sind, können Sie nach China zurückkehren und einer PE-Firma beitreten, da Sie nur als Einheimischer gelten würden. Aber wenn Sie anderswo geboren und aufgewachsen sind und versuchen, sich auf dem chinesischen Private Equity-Markt zu etablieren, wäre das für Sie sehr schwierig. Erstens werden Sie in China kaum oder gar keine Gelegenheit bekommen, wenn Sie Mandarin nicht auf einheimischer Ebene kennen. Zweitens wären Sie überrascht zu wissen, dass nur 10-15 Ausländer in der gesamten chinesischen PE-Industrie gearbeitet haben. Jetzt haben Sie zwei Möglichkeiten. Wenn Sie sich lange in China niederlassen möchten, können Sie zunächst Mandarin lernen und sich herausarbeiten. Zweite,Wenn Sie davon träumen, in 5-6 Jahren auf den US- oder britischen PE-Markt zurückzukehren, sollten Sie sich in China besser nicht für Private Equity entscheiden, da Struktur und Arbeitsstil in Industrie- und Entwicklungsländern völlig unterschiedlich sind und Sie dies nicht tun würden Sie können nicht zu viel Wert hinzufügen, wenn Sie China verlassen und in Zukunft einer US- oder UK-Private-Equity-Firma beitreten.
    • Erfahrung: Wenn Sie ein gebürtiger Chinese sind und Erfahrung in Finanzpositionen haben, können Sie in China problemlos in Private Equity einsteigen. Versuchen Sie also, anstatt Zeit zu verlieren, praktische Erfahrungen zu sammeln. Sie können auch zwei bis drei Praktika in Sportfirmen absolvieren. Wenn Sie es nicht schaffen, als Praktikanten in PE-Unternehmen einzusteigen, arbeiten Sie in Finanzabteilungen. Die Idee ist, Ihrem potenziellen Arbeitgeber zu zeigen, dass Sie praktische Erfahrung in der Finanzabteilung haben.
    • Vernetzung: Vernetzung ist viel mehr erforderlich als Sie denken. Sie sollten an jeder Konferenz teilnehmen, die von PE-Firmen durchgeführt wird, jede Person treffen, die an der Konferenz teilnimmt, um Leads zu generieren und jeden anzurufen, der seit mindestens einigen Jahren mit einer PE-Firma in China in Verbindung steht. Sie müssen Ihre Karten spielen und kreative Wege finden, um sich mit Menschen zu vernetzen. Die Idee ist, ein Interview für eine Praktikumsstelle oder eine Vollzeitstelle zu bekommen.
    • Interviews: Sie müssen gut mit Team-Management-Analysen umgehen können, da Sie diese verwenden, um die richtigen Branchen für Investitionen zu finden. Zurück zum Interview: Es gibt zwei Arten von Interviews, denen Sie gegenüberstehen würden. Erstens gibt es eine Art Interview, das nur für Praktikanten gemacht wird. Diese Art von Interview ist normalerweise eine Runde. Und Sie würden entweder mit dem Geschäftsführer der PE-Firma oder mit dem Vizepräsidenten zusammensitzen. Und je nach Erfahrung und Wissen werden Sie entweder für Praktikumsrollen ausgewählt oder vor der Haustür angezeigt. Die zweite Art von Interview ist für Vollzeitstellen gedacht, bei denen Sie 3-4 Runden durchlaufen und die meisten Fragen technisch sind. Sie erhalten Fragen zu Bewertung, DCF-Analyse, Buchhaltung usw. Sie können sich auch die wichtigsten Fragen zum Private Equity-Interview ansehen
    • Vertrauen: Bei Private Equity in China ist Vertrauen das Wichtigste. Am wichtigsten ist hier die Beziehung und das Vertrauen zwischen den Kunden und den PE-Firmen! Rechtsverbindliche Verträge haben weniger Wert als eine Person, die verspricht, etwas zu liefern. Wenn Sie also Interviews geben, sollten Sie dies berücksichtigen.

    Private Equity Kultur in China

    Auf dem chinesischen Private-Equity-Markt sind einige Dinge wichtig. Wenn Sie in China in Private Equity einsteigen möchten, müssen Sie zunächst keine Erfahrung im Investment Banking haben (was in wenigen Regionen / wenigen Unternehmen in Ländern wie den USA, Großbritannien usw. obligatorisch ist).

    Zweitens arbeiten Sie mehr in lokalen Firmen und weniger in internationalen Firmen. Weil Sie in lokalen Firmen viel mehr Geld hätten, an dem Sie arbeiten könnten (gleichzeitig ist auch die Anzahl der Teammitglieder enorm), und in ausländischen Firmen würden Sie nicht wissen, was Sie schließen sollen, weil es keine geben würde.

    Chinesische Private-Equity-Unternehmen bevorzugen lokale PE-Fachkräfte, da sich lokale Unternehmer nicht für ausländische Fachkräfte öffnen. Diese lokalen Fachleute können sich leicht mit den lokalen Geschäftsleuten verbinden und sie für mehr Verbindungen und Besprechungen überzeugen, was zum Abschluss von weitaus mehr Geschäften führt.

    Gehälter in Private Equity in China

    Wie bereits erwähnt, zahlen lokale Firmen viel weniger als internationale Firmen. Laut Mergers & Inquisitions zahlen lokale Private-Equity-Unternehmen in China rund 90.000 US-Dollar pro Jahr, was viel weniger ist als das Gehalt internationaler Unternehmen.

    In internationalen Unternehmen erhalten Private-Equity-Mitarbeiter jährlich etwa 150.000 bis 250.000 US-Dollar.

    In China gibt es eine typische Sache im Bereich Private Equity. Abgesehen von Senior-Partnern oder MDs erhält niemand Interesse, was einer der wichtigsten Bestandteile des Gehalts von PE-Fachleuten weltweit war.

    Darüber hinaus ist der Steuersatz in China viel höher. In Peking, Shanghai, liegt der Steuersatz bei 30-40% und in Hongkong bei 15%. In den letzten 10 Jahren sind Peking und Shanghai viel teurer geworden, und deshalb ist es nicht einfach, unter 90.000 US-Dollar pro Jahr zu leben.

    Ausstiegsmöglichkeiten für Private Equity in China

    Wenn Sie vorhaben, in China im Bereich Private Equity zu arbeiten, aber nach 5-6 Jahren wieder in die USA oder nach Großbritannien zurückkehren möchten, gibt es einen Ausstiegsweg, dem Sie folgen können.

    Sie können einige Zeit in China im Bereich Private Equity arbeiten (wenn Sie eine Gelegenheit bekommen, die sehr schwer zu bekommen ist). Und nach ein paar Jahren können Sie aufhören und zum Investment Banking wechseln. Das Investment Banking ist auf dem chinesischen Markt sehr stark. Sie können also zum Investment Banking in China wechseln und dann einen Weg finden, in einer höheren Position in die USA oder nach Großbritannien zurückzukehren, wenn Sie möchten.

    Normalerweise geben Personen, die in PE arbeiten (lokale Fachkräfte), Private Equity nicht auf. In diesem Fall gibt es zwei Möglichkeiten: Investment Banking und Risikokapital.

    Fazit

    Kurz gesagt, als Ausländer ist es besser, dass Sie nicht versuchen, in China in Private Equity einzusteigen, es sei denn, Sie müssen sich aus anderen Gründen unbedingt darauf einlassen. Der Private-Equity-Markt in China ist nicht so gut wie das Investment Banking. Selbst wenn Sie einige Zeit als Ausländer in PE arbeiten, ist es besser, in naher Zukunft in das Investment Banking zu wechseln, um bessere Aussichten zu haben.