Free Cash Flow Formula (FCF)

Was ist die Free Cash Flow Formula (FCF)?

Der Free Cashflow ist der Kassenbestand eines Unternehmens nach Zahlung aller Kosten. Bargeld ist ein wichtiges Element für das Geschäft. Es ist für das Funktionieren des Geschäfts erforderlich; Einige Anleger geben mehr auf Kapitalflussrechnungen als andere Abschlüsse. Der Free Cashflow ist ein Maß für die Cash Company, die nach Zahlung aller Ausgaben und Kredite generiert wird. Es ist hilfreich, die tatsächliche finanzielle Situation des Free Cashflows zu ermitteln, die sich in der Kapitalabrechnung widerspiegelt. Die FCF-Formel (Free Cash Flow) lautet operativer Cashflow abzüglich Investitionen.

Die Free Cashflow-Gleichung hilft dabei, die tatsächliche Rentabilität eines Unternehmens zu ermitteln und die Dividendenausschüttung zu berechnen, die zur Ausschüttung an einen Aktionär zur Verfügung steht. Dadurch erhalten Anleger Klarheit über die Finanzlage eines Unternehmens, die detailliert über die Liquidität eines Unternehmens informiert.

Es gibt eine andere Formel zur Berechnung des Free Cashflows: das Nettoeinkommen zuzüglich nicht zahlungswirksamer Ausgaben abzüglich der Erhöhung des Betriebskapitals abzüglich der Investitionsausgaben.

Die Formel für die Berechnung des Free Cash Flow (FCF) lautet wie folgt: -

Berechnen Sie den FCF mithilfe der Free Cash Flow-Formel - Schritt für Schritt

Sehen wir uns nun die Schritte zur Berechnung der FCF- und Formelkomponenten an.

Schritt 1: Berechnung des Cash from Operations und des Nettoergebnisses.

Der Cashflow aus dem Betrieb ist das Nettoergebnis zuzüglich nicht zahlungswirksamer Aufwendungen abzüglich der Erhöhung des nicht zahlungswirksamen Betriebskapitals.

Cash from Operations = Reingewinn + Sachaufwand - Erhöhung des Sachaufwands.

Schritt 2: Berechnung der Sachkosten.

Dies ist eine Summe aus Abschreibungen, aktienbasierten Vergütungen, Wertminderungen und Gewinnen oder Verlusten aus Kapitalanlagen.

Sachaufwand = Abschreibungen + Amortisationen + aktienbasierte Vergütung + Wertminderungsaufwendungen + Gewinne oder Verluste aus Kapitalanlagen

Schritt 3: Berechnen Sie Änderungen des nicht zahlungswirksamen Nettoumlaufvermögens oder die Erhöhung des Betriebskapitals.

Änderungen des Betriebskapitals können berechnet werden, indem der Bestand des laufenden Jahres, die Forderungen oder Verbindlichkeiten mit den Werten des Vorjahres verglichen werden. Die Formel kann wie folgt geschrieben werden:

Veränderung des Betriebskapitals = (AR ₂₀₁₈ - AR ₂₀₁₇ ) + (Inventar ₂₀₁₈ - Inventar ₂₀₁₇ ) - (AP ₂₀₁₈ - AP ₂₀₁₇ )

Wo,

AR = Debitorenbuchhaltung

AP = Kreditorenbuchhaltung

Schritt 4: Berechnen Sie die Investitionsausgaben.

Die Investitionsausgaben können mithilfe des PP & E-Ansatzes berechnet werden, bei dem es sich um Sachanlagen handelt. Die Formel dafür kann wie folgt berechnet werden:

CapEx = PP & E ₂₀₁₈ - PP & E ₂₀₁₇ + Abschreibungen

Wo,

PP & E = Sachanlagen

Schritt 5: Berechnen Sie die FCF-Formel.

Wie wir wissen, lautet die Formel für FCF:

Free Cash Flow (FCF) -Formel = Nettoeinkommen + Sachaufwendungen - Erhöhung des Betriebskapitals - Investitionen

Setzen Sie den in Schritt 1 bis Schritt 4 berechneten Wert oben.

FCF = Reingewinn + Abschreibungen + Amortisationen + aktienbasierte Vergütung + Wertminderungsaufwendungen + Gewinne oder Verluste aus Kapitalanlagen - {(AR ₂₀₁₈ - AR ₂₀₁₇ ) + (Inventar ₂₀₁₈ - Inventar ₂₀₁₇ ) - (AP ₂₀₁₈ - AP ₂₀₁₇ )} - {PP & E. ₂₀₁₈ - PP & E ₂₀₁₇ + Abschreibungen}

In Einfach,

Free Cash Flow Formula = Cash from Operations - CapEx.

Beispiele für FCF-Formeln (mit Excel-Vorlage)

Schauen wir uns einige einfache bis fortgeschrittene Beispiele an, um die Berechnung der Free Cashflow-Formel besser zu verstehen.

Sie können diese Excel-Vorlage für die kostenlose Cashflow-Formel hier herunterladen - Excel-Vorlage für die kostenlose Cashflow-Formel

Beispiel 1

Eine Firma namens Greenfield Pvt. Ltd, die sich mit Bio-Gemüse befasst, hat Investitionen in Höhe von 200 USD und einen operativen Cashflow von 1.100 USD. Berechnen Sie nun den Free Cashflow für das Unternehmen.

In der unten angegebenen Vorlage sind die Daten für die Berechnung der Free Cashflow-Gleichung aufgeführt.

Die Berechnung des Free Cashflows wird also

dh Free Cash Flow-Formel = 1.100 - 200 US-Dollar

Der Free Cash Flow beträgt also -

Der FCF für ein Unternehmen beträgt 900,00 USD nach Reduzierung der Investitionsausgaben.

Beispiel 2

Sehen wir uns ein Beispiel zur Berechnung des Free Cashflows mit einer anderen Formel an.

Angenommen, ein Unternehmen hat ein Nettoeinkommen von 2.000 USD, Investitionen von 600 USD, Sachausgaben von 300 USD und eine Erhöhung des Betriebskapitals von 250 USD.

In der unten angegebenen Vorlage sind die Daten für die Berechnung der Free Cashflow-Gleichung aufgeführt.

Die Berechnung des Free Cash Flow lautet also -

dh FCF = 2000 + 300 - 250 - 600

Jetzt wird der Free Cash Flow -

Der Free Cash Flow, dh der FCF eines Unternehmens, beträgt 11.450,00 USD

Andere Free Cash Flow-Formeln

Grundsätzlich gibt es zwei Arten von Free Cash Flow. einer ist  FCFF  und ein anderer ist  FCFE .

# 1 - Free Cash to the Firm (FCFF) Formel

FCFF wird auch als Unlevered bezeichnet. Es ist die Fähigkeit eines Unternehmens, Bargeld für seine Investitionen zu generieren. FCFF ist der Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit abzüglich Investitionen.

Beispiel für FCFF

Angenommen, ein Unternehmen hat Investitionen in Höhe von 1000 USD und einen Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit von 2500 USD. Berechnen wir nun den FCFF.

In der unten angegebenen Vorlage sind die Daten für die Berechnung von Free Cash to Firm aufgeführt.

Die Berechnung des FCFF lautet also -

dh FCFF = 2500 - 1000

Daher wird FCFF -

Der FCFF für das Unternehmen beträgt also 1.500,00 USD

# 2 - FCFE-Formel (Free Cash Flow to Equity)

FCFE ist grundsätzlich Bargeld, das einem Aktionär des Unternehmens zur Ausschüttung einer Dividende zur Verfügung steht. FCFE hilft bei der Berechnung der Dividendenausschüttung, die zur Ausschüttung an einen Aktionär zur Verfügung steht.

FCFE ist eine Summe aus freiem Bargeld für das Unternehmen plus Nettokreditaufnahme abzüglich Zinsen multipliziert mit eins abzüglich Steuern.

Beispiel für FCFE

Nehmen wir ein Beispiel, in dem ein Unternehmen mit einer Investition von 1000 USD, einer Nettokreditaufnahme von 500 USD mit einem Zins von 200 USD und einer Steuer von 25% und einem Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit 2500 USD beträgt. Berechnen wir nun den FCFF.

In der unten angegebenen Vorlage sind die Daten für die Berechnung des Free Cash Flow to Equity (FCFE) aufgeführt.

FCFF -

dh FCFF-Formel = 2500 - 1000

FCFF = 1.500,00 USD

Die Berechnung des FCFE lautet also -

dh FCFE-Formel = 1500 + 500 - 200 * (1 - 0,25)

Daher wird FCFE -

Der FCFE für ein Unternehmen beträgt also 1.850,00 USD

Free Cash Flow Rechner

Sie können den folgenden Free Cashflow-Rechner verwenden:

Relevanz und Verwendung

Die Free Cashflow-Gleichung wird wie folgt mehrfach verwendet: -

• Berechnung der Rentabilität eines Unternehmens.
• Um eine finanzielle Position eines Unternehmens zu erhalten.
• Die Free Cash Flow-Formel hilft einem Unternehmen, eine Entscheidung über neue Produkte, Schulden und Geschäftsmöglichkeiten zu treffen.
• Die Free Cash Flow Formula hilft dabei, die verfügbaren Barmittel zu ermitteln, die unter den Aktionären eines Unternehmens verteilt werden müssen.

Wenn der FCF eines Unternehmens hoch ist, bedeutet dies, dass ein Unternehmen über ausreichende Mittel für die Einführung neuer Produkte, die Geschäftsausweitung und das Wachstum des Unternehmens verfügt. Wenn ein Unternehmen jedoch einen niedrigen FCF aufweist, kann es sein, dass das Unternehmen enorme Investitionen tätigt und das Unternehmen wird langfristig wachsen. FCF hilft einem Investor bei der Berechnung seiner rentablen Kapitalrendite in einem bestimmten Unternehmen.