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Investment Banking in China

Das Investment Banking in China hat alle Niveaus übertroffen und ist zu einem der besten Märkte der Welt geworden. Wenn wir andere Märkte mit China vergleichen, werden wir sehen, dass China sowohl in Bezug auf das Volumen als auch in Bezug auf die Gebühren eine beherrschende Stellung eingenommen hat.

In diesem Artikel werden wir alles über Investment Banking in China sprechen -

    Hier diskutieren wir über Investment Banking in China. Wenn Sie jedoch mehr über Fusionen und Übernahmen erfahren möchten, können Sie sich das Training für Fusionen und Übernahmen ansehen

    Investment Banking in China Übersicht

    China hat sich auf dem Fremdkapitalmarkt (DCM), dem Eigenkapitalmarkt (ECM) und auch bei Fusionen und Übernahmen (Mergers & Acquisitions) einen Namen gemacht. Im Jahr 2016 (das ganze Jahr) entfielen auf China 85,7% der DCM, 82,1% der ECM und 52% der M & A-Gebühren in Asien. Wenn wir alle Märkte zusammenfassen, hat China 76,6% des Investment Banking in Asien in Bezug auf Gebühren übernommen.

    Das Beste daran ist, dass China im Investment Banking kein All-in-One-dominierendes Land war. Es ist im Laufe der Jahre gewachsen, insbesondere seit 2010. Und seit 2010 ist es stetig gewachsen. Auf den Kapitalmarkt für Ungleichheit entfielen in Asien 50,2% der Gebühren auf China. Auf dem Fremdkapitalmarkt war China immer stark, aber nicht so gut wie 2016. Bei Fusionen und Übernahmen übernahm China 2014 nur 35% des gesamten asiatischen Marktes für Gebühren.

    Es gibt jedoch eine Wendung in der Geschichte. Im Jahr 2016, auch wenn China in Bezug auf die Gebühren in Asien einen Anteil von 85,7% an DCM hatte; volumenmäßig machte China in Asien nur 74,9% aus. Im Fall von M & A ist die Geschichte jedoch umgekehrt. China übernahm 2016 auf dem asiatischen Markt ein Volumen von 65,3%, was 13,3% mehr war als seine Gebührenposition. In ECM kamen sich die Dinge näher - rund 81,3% Volumen und 82,1% Gebühren.

    Diese Daten werden unter Berücksichtigung aller dominierenden asiatischen Länder außer Japan kuratiert. Werfen wir einen Blick auf die Daten für DCM, ECM und M & A.

    Quelle: euromoney.com

    Quelle: euromoney.com

    Quelle : euromoney.com

    In China angebotene Investment Banking-Dienstleistungen

    Wie in der Übersicht erwähnt, kamen Sie auf die Idee, dass China 2016 das dominierende Land in Bezug auf das Investmentbanking-Volumen und die Gebühren ist. Dies bedeutet, dass das Investmentbanking in China ähnliche Dienstleistungen anbietet.

    • Debt Capital Market (DCM): Investmentbanken in China helfen ihren Kunden bei der Organisation der Kreditaufnahme und beim Zugang zu einem großen Pool von Investoren auf der ganzen Welt, die nach verschiedenen Möglichkeiten suchen. DCM ist in der Regel billiger als ECM, und die Verschuldung verleiht der Finanzierung einen Hauch von Vielfalt.
    • Equity Capital Market (ECM): Der Equity Capital Market ist bei Anlegern sehr beliebt, da sie durch die Ausgabe neuer Aktien bei Bedarf mehr Finanzmittel finanzieren können. Chinesische Investmentbanken helfen ihren Kunden, mehr Aktien auszugeben. Diese chinesischen Investmentbanken helfen auch bei einem Börsengang (IPO) und beim Zeichnen von Angeboten.
    • Beratung bei Fusionen und Übernahmen (M & A): Investmentbanken in China bieten Beratung bei Fusionen und Übernahmen sowie bei Veräußerungen an. Ein Großteil ihrer Ressourcen wird für M & A-Transaktionen verwendet. M & A-Beratung hilft Kunden, geeignete Gelegenheiten zu finden und Synergien zu schaffen, die letztendlich dazu beitragen können, die Ergebnisse zu erzielen, die Kunden anstreben.

    Dies sind die wichtigsten Dienstleistungen, die chinesische Investmentbanken anbieten. Aber es gibt ein paar Dinge, die bemerkenswert sind. Diese Investmentbanken haben diese drei Hauptmerkmale:

    • Riesige Investorenbeziehungen und Netzwerk: Das Investment Banking in China basiert auf einer einfachen Sache - der Beziehung. Eine herzliche Beziehung zu allen Investoren und Kunden ist der Schlüssel zum reibungslosen Ablauf des Arbeitsflusses. Gute Beziehungen helfen diesen Investmentbanken, den richtigen Investor für das richtige Projekt zu finden, und sie können strategische Einblicke, gute Geschäftskontakte und bedeutendes Fachwissen bei der Schaffung des Wertes der Aktionäre bieten.
    • Makellose und kreative Ausführung: Planung ist von großer Bedeutung; Wenn die Ausführung jedoch nicht ordnungsgemäß und nicht rechtzeitig erfolgt, verliert der größte Teil der Planung an Wert. Chinesische Investmentbanken rühmen sich ihrer unglaublichen Arbeitsmoral und makellosen und kreativen Ausführung.
    • Kundenspezifische Deal-Strukturierung: Chinesische Investmentbanken unterstützen Kunden bei maßgeschneiderten Deals, damit die Kunden den maximalen Nutzen aus den Deals ziehen und die Transaktion für beide Parteien eine Win-Win-Situation darstellt.

    Liste der Top-Investmentbanken in China

    Leader League hat die Liste der Top-Investmentbanken in China für Large Caps und grenzüberschreitende Deals veröffentlicht. Hier ist die Liste der Top-Banken unten -

    Quelle: Leaders League

    Die Leaders League veröffentlichte im Jahr 2016 auch ihre Empfehlungen für das Investment Banking in China für Small & Medium Cap Investment Banks. Sie haben diese chinesischen Top-Investmentbanken in drei Bereiche unterteilt: „führend“, „ausgezeichnet“ und „sehr empfehlenswert“.

    Quelle: Leaders League

    Schauen Sie sich auch die Liste der weltweit führenden Investmentbanken an -

    • Top Boutique Investmentbanken
    • Bulge Bracket Investmentbanken
    • Investmentbanken des Mittelstands

    Investment Banking in China - Rekrutierungsprozess

    Der Rekrutierungsprozess im Investment Banking in China ist ganz anders. Aber es gibt auch wenige Ähnlichkeiten mit den USA und Großbritannien. Schauen wir uns nun den Rekrutierungsprozess des Investment Banking in China an -

    • Praktika sind die Hauptzutaten: Die ganze Welt betont dieses Konzept des Praktikums. Aber in China ist das anders. Wenn Sie kein Praktikum in China haben, bekommen Sie keinen Job. Die Gleichung ist einfach - wenn Sie kein Praktikum gemacht haben; es zeigt, dass Sie kein Interesse an Investment Banking haben. Und wenn Sie kein Investment Banking haben, warum werden sich Investmentbanken in China für Sie interessieren? Das zweite, was bei Praktika am wichtigsten ist, ist, wie viele Praktika Sie machen sollten. Die erfahrenen und kürzlich eingestellten Investmentbanker sind sich einig, dass nur ein Praktikum nicht ausreicht. Sie müssen mehrere Praktika absolvieren und alle Praktika sollten relevant sein. Wenn Sie beispielsweise Praktika bei einer erstklassigen Investmentbank oder einem Private-Equity-Fonds absolvieren, ist die Erfahrung relevant.Private Equity unterscheidet sich stark vom Investment Banking, aber die Arbeit in Private Equity ist besser, als überhaupt keine Praktika zu absolvieren. Die nächste brennende Frage ist, wie lange Sie Praktika machen sollten! Die Antwort ist mindestens sechs Monate. Wenn Sie 2 Monate lang Praktika machen, bringt das keinen Mehrwert. Weil Banken ihren Praktikanten erst dann wertvolle Arbeit anbieten, wenn sie mindestens einige Monate arbeiten. In China sind Praktika oft ein guter Weg, um sich einen Vollzeitjob zu sichern. das ist aber immer nicht der fall. Und das bringt uns zum zweiten Diskussionspunkt im Rekrutierungsprozess. Lesen Sie auch, wie Sie ein Investment Banking-Praktikum erhalten.Wenn Sie 2 Monate lang Praktika machen, bringt das keinen Mehrwert. Weil Banken ihren Praktikanten erst dann wertvolle Arbeit anbieten, wenn sie mindestens einige Monate arbeiten. In China sind Praktika oft ein guter Weg, um sich einen Vollzeitjob zu sichern. das ist aber immer nicht der fall. Und das bringt uns zum zweiten Diskussionspunkt im Rekrutierungsprozess. Lesen Sie auch, wie Sie ein Investment Banking-Praktikum erhalten.Wenn Sie 2 Monate lang Praktika machen, bringt das keinen Mehrwert. Weil Banken ihren Praktikanten erst dann wertvolle Arbeit anbieten, wenn sie mindestens einige Monate arbeiten. In China sind Praktika oft ein guter Weg, um sich einen Vollzeitjob zu sichern. das ist aber immer nicht der fall. Und das bringt uns zum zweiten Diskussionspunkt im Rekrutierungsprozess. Lesen Sie auch, wie Sie ein Investment Banking-Praktikum erhalten.
    • Erstklassige Universitäten sind alles: In China liegt der Schwerpunkt auf Ihrem Hintergrund. Es hat nichts damit zu tun, wer Sie sind, wenn Sie eine Markenuniversität in Ihrem Lebenslauf haben. Wenn Sie beispielsweise in den USA an einer erstklassigen Universität studieren, akzeptieren die Banken Ihre Bewerbung. Markenuniversitäten sind also alles. Wenn Sie vorhaben, als Investmentbanker in China zu arbeiten, liegt Ihr erster Schwerpunkt auf dem Studium an einer erstklassigen Universität der Welt. Es kann überall sein - in den USA, Großbritannien oder Australien. Stellen Sie einfach sicher, dass Sie eine Universität besuchen, die zu den Top 20 der Welt gehört. Aber was passiert, wenn Sie keinen Zugang zu einer erstklassigen Universität haben oder sich die Gebühren nicht leisten können? Folgendes sollten Sie tun:
    • Netzwerk hart: Wenn Sie nicht in der Lage sind, eine erstklassige Universität zu besuchen, besteht Ihre Aufgabe darin, hart zu vernetzen. Schwer bedeutet, dass Sie zu jeder Tür gehen müssen, die Sie möglicherweise finden, und sich mit jedem verbinden können, den Sie kennenlernen können. Wenn dies bedeutet, in der Lobby der Bank zu stehen, um einen Analysten der Bank persönlich zu treffen, tun Sie dies. Kurz gesagt, wenn Sie keine erstklassige Universität besuchen, ist es immer noch möglich, einen Job bei einer Investmentbank in China zu bekommen. aber es ist sicherlich eine harte Schlacht.
    • Interviewprozess: Der Interviewprozess in chinesischen Investmentbanken funktioniert so. Normalerweise gibt es zwei Runden und selten gibt es eine Ausnahme. Die erste Runde ist eine Telefonrunde, in der Sie sehen, ob Sie für die Bank und für den Job geeignet sind oder nicht. Diese Telefonrunde wird von den Mitarbeitern übernommen. In der zweiten Runde müssen Sie vor ihnen erscheinen und Fragen vor zwei Geschäftsführern (ED) und einem Vizepräsidenten (VP) beantworten. Möglicherweise werden Ihnen Fragen gestellt. Sie müssen also bereit sein. Fragen wie - "Was ist der Sinn des Lebens?" "Erzähl mir einen Witz" kann gefragt werden. Sie können jede technische Frage oder eine passende Frage erwarten. Sie müssen für jede Frage bereit sein, um das grüne Signal in der letzten Runde zu erhalten.

    Investment Banking Kultur in China

    Auch wenn das Investment Banking in China alle Länder des Investment Banking in Asien übertroffen hat, ist es kein großartiger Arbeitsplatz. Die Leute kommen nicht gerne von anderen Orten, um in China zu arbeiten. Der Hauptgrund ist, dass hier Geschäfte nicht basierend auf Fähigkeiten / Ansatz / technischen Fähigkeiten ausgeführt werden. Dies hängt ausschließlich von Ihren Netzwerkfähigkeiten ab. Wenn Sie niemanden in China kennen, ist es für Sie schwierig, mehrere Geschäfte abzuschließen.

    In China gibt es weniger M & A-Transaktionen, und ECM & DCM spielen eine wichtige Rolle. Das bedeutet, dass Sie weniger Zeit für komplexe Modelle und technische Aspekte von M & A-Transaktionen benötigen. Das bedeutet letztendlich, dass Ihre technischen Fähigkeiten als Investmentbanker niemals mit denen Ihrer Kollegen in London oder New York übereinstimmen würden. Aber Sie wären ziemlich gut darin, Beziehungen aufzubauen und Ihr Netzwerk zu nutzen.

    Für Analysten ist es üblich, mehr als 100 Stunden pro Woche zu arbeiten. Aber die Kunden verstehen den Wert des Wochenendes und als Ergebnis haben Sie am Wochenende einige Ausfallzeiten, in denen Sie sich verjüngen und sich auf die nächste anstrengende Woche vorbereiten können. Sie müssen auch viel reisen und sollten wissen, wie man Kontakte knüpft, da es dafür reichlich Möglichkeiten gibt.

    Schauen Sie sich auch die Investment Banking-Kultur weltweit an.

    Investment Banking Gehälter in China

    Einer der Hauptgründe, warum Investment Banking in China für Arbeitssuchende nicht sehr attraktiv ist, ist seine niedrige Gehaltsstufe. Als ausländische Investmentbanken ihre Büros in China errichteten, begannen sie, den lokalen Zinssatz zu zahlen. Infolgedessen werden die Gehälter viel niedriger als in New York oder London gezahlt. Und das ist zur Norm geworden.

    Aber die Dinge beginnen sich drastisch zu verändern. Investmentbanken in China haben erkannt, dass es wichtig ist, den besten Talenten hohe Gehälter zu zahlen, um mehr Ressourcen zu erhalten. So begannen JP Morgan, Morgan Stanley und UBS, etwa 80.000 bis 100.000 US-Dollar pro Jahr zu zahlen. Sogar einige Boutique-Banken haben begonnen, die gleichen Gehälter zu zahlen.

    Lokale Banken / Wertpapiere müssen jedoch noch ein besseres Gehalt zahlen. Sie zahlen etwa 20.000 bis 30.000 RMB pro Jahr, was 40.000 bis 60.000 US-Dollar pro Jahr entspricht.

    Im Vergleich zum Basic ist der Bonus nicht sicher. In einigen Jahren können Sie einen riesigen Bonus erhalten und in anderen Jahren können Sie fast keinen bekommen. Und manchmal ist der Bonus viel mehr für Junioren, die direkt an den Deals gearbeitet haben.

    Werfen wir einen Blick auf die Zahl der Gehälter, die von chinesischen Investmentbanken und globalen Investmentbanken in China gezahlt werden.

    Quelle: efinancialcareers.com

    Investment Banking in China - Exit-Möglichkeiten

    Im Gegensatz zu den USA sind die Ausstiegsmöglichkeiten aus dem Investment Banking in China geringer. Die Leute scheinen das Investment Banking nicht erst nach 2-3 Jahren Arbeit zu verlassen. Aber sie können und tun es normalerweise, wenn sie die Gelegenheit bekommen, ihr Karriereprofil zu ändern.

    Es gibt eine dominante Ausstiegsoption für diese Banker, die sich auf Private Equity verlagert. Der Grund dafür, dass Menschen ihre Karriere normalerweise nach einigen Jahren nicht mehr auf Private Equity verlagern, ist, dass sie häufig befördert werden und die Möglichkeit erhalten, eine höhere Position bei den Investmentbanken einzunehmen.

    Lesen Sie auch Investment Banking Exit Opportunities weltweit.

    Letztendlich

    Das Investment Banking in China ist ganz anders als in den anderen Teilen der Welt. Wenn Sie sich bei chinesischen Investmentbanken profilieren möchten, müssen Sie lediglich zwei Dinge tun: Erstens müssen Sie sicherstellen, dass Sie in den chinesischen Markt einsteigen möchten, und zweitens besuchen Sie eine erstklassige Universität / Hochschule.

    Wenn diese Dinge gut funktionieren, können Sie ein paar großartige Praktika machen, und letztendlich wird alles zusammenpassen.

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