Gewinn- und Verlustrechnung

Was ist die Gewinn- und Verlustrechnung?

Die Gewinn- und Verlustrechnung ist einer der Finanzberichte des Unternehmens, der eine Zusammenfassung aller Einnahmen und Ausgaben über den Zeitraum enthält, um den Gewinn oder Verlust des Unternehmens zu ermitteln und seine Geschäftstätigkeit über den Zeitraum in Abhängigkeit von den Anforderungen von zu messen Benutzer.

Wir stellen fest, dass Box, Inc in den letzten drei Jahren Verluste gemacht hat. Was sagt uns das über das Unternehmen, sein Geschäftsmodell, seine Umsatzgenerierungskapazität, seine Kostenkontrolle?

Der Hauptzweck der Betrachtung der Gewinn- und Verlustrechnung des Unternehmens besteht darin, sicherzustellen, dass Sie das Gesamtbild der Einnahmen und Ausgaben eines Unternehmens während des Jahres erhalten.

Hier ist eine Momentaufnahme davon, worum es bei einem Gewinn- und Verlustrechnungsformat geht -

  • Erstens ist eine Gewinn- und Verlustrechnung eine Aufstellung, die Ihnen zeigt, wie viel Umsatz ein Unternehmen im Laufe der Jahre erzielt hat. Umsatz bedeutet den Gesamtumsatz über den Zeitraum (Gesamtumsatz = Einheiten * Preis pro Einheit). Der Umsatz von Colgate belief sich 2015 auf 16.034 Millionen US-Dollar.
  • Ein Gewinn- und Verlustrechnungsformat zeigt Ihnen auch die im Laufe des Jahres angefallenen „Kosten und Aufwendungen“ an. Diese Kosten können sich direkt oder indirekt auf den Umsatz des Unternehmens auswirken. Die Umsatzkosten von Colgate beliefen sich 2015 auf 6.635 Millionen US-Dollar.
  • Das bedeutet, Umsatz und Kosten zu vergleichen. Eine Gewinn- und Verlustrechnung bietet Ihnen eine vergleichende Analyse dessen, was für ein Unternehmen im Laufe des Jahres wichtig war. Wie viel Gewinn (Nettogewinn) sie verdient haben (falls vorhanden) oder wie viel Verlust (Nettoverlust) sie erlitten haben. Der Nettogewinn von Colgate belief sich 2015 auf 1.384 Millionen US-Dollar.
  • In einer Gewinn- und Verlustrechnungsstruktur wird im gleichen Zeitraum auch das EPS eines Unternehmens dargestellt. Die Berechnung basiert auf der Annahme, dass bei einer Verteilung des Nettogewinns auf die Aktionäre wie viel jede Aktie bewertet würde! Normalerweise verteilt das Unternehmen nie alle Einnahmen. Wichtige Teile werden in das Unternehmen reinvestiert, was als „Zurückpflügen von Gewinnen“ bezeichnet wird. Der Grundgewinn pro Aktie von Colgate beträgt 1,53 USD pro Aktie.
  • Laut der Securities and Exchange Commission „denken Sie an…. (Gewinn- und Verlustrechnung) als Treppe. “ Die Idee ist, die Einnahmen und Kosten einzeln zu betrachten. Zuerst betrachten wir die Einnahmen, dann die Kosten, die sich direkt und indirekt auf den Umsatz auswirken (Umsatzkosten). Und dann werden wir die Treppe nehmen und Zinsen und Steuern berücksichtigen, die uns letztendlich den Nettogewinn oder -verlust bringen.
  • Denken Sie schließlich daran, dass der endgültige „Nettogewinn“ oder „Nettoverlust“ als „Endergebnis“ bezeichnet wird. Es ist, wie viel ein Unternehmen während des Abrechnungszeitraums verdient und verloren hat. Und als Investor sollten Sie auch von oben (Umsatz) und von unten (Nettogewinn oder Nettoverlust) beginnen.

Struktur der Gewinn- und Verlustrechnung

Als Finanzanalyst sollten wir die Struktur der Gewinn- und Verlustrechnung sehr sorgfältig betrachten. Das Hauptziel der Analyse der Gewinn- und Verlustrechnung besteht darin, zu verstehen, wie das Unternehmen im Gegensatz zu seinen Ausgaben wiederkehrende Einnahmen erzielt und ob das Unternehmen rentabel ist oder nicht.

Nachfolgend finden Sie die Struktur der Gewinn- und Verlustrechnung. Wir untersuchen jede Werbebuchung einzeln.

Umsatzerlöse

An der Spitze der Struktur der Gewinn- und Verlustrechnung muss ein Buchhalter das durch Verkäufe in das Unternehmen eingebrachte „Gesamtgeld“ schreiben. Es enthält den Gesamtumsatz. Der Gesamtumsatz kann durch den Verkauf von Produkten oder Dienstleistungen generiert werden. Es heißt "Bruttoumsatz". "Gross" bedeutet "nicht verfeinert". In diesem Fall bedeutet „Brutto“, dass Ausgaben noch nicht von „Einnahmen“ abgezogen werden müssen.

Die nächste Zeile wäre „der unerwartete Artikel“, den das Unternehmen bei den Verkäufen nie erwartet hätte. Dies kann "Umsatzrendite" oder ein beliebiger "Verkaufsrabatt" sein.

In der nächsten Zeile werden "Umsatzrenditen" oder "Verkaufsrabatte" abgezogen, wodurch wir "Nettoumsatz" erzielen. Dies bedeutet, dass dies der tatsächliche Umsatz ist, den das Unternehmen unter Berücksichtigung von „Umsatzrendite“ oder „Verkaufsrabatt“ erzielt hat.

Bitte beachten Sie Folgendes:

  • Befolgen Sie das Prinzip der Umsatzrealisierung: Umsatzerlöse werden erfasst, obwohl Bargeld möglicherweise erst in der folgenden Rechnungsperiode eingezogen wird.
  • Nettoumsatz = Bruttoumsatz - Umsatzrendite und Wertberichtigungen - Rabatte;
  • Die Anzahl der Verkäufe und die Entwicklung des Nettoumsatzes im Zeitverlauf werden verwendet, um den Fortschritt eines Unternehmens zu analysieren.

Nehmen wir ein Beispiel für eine Gewinn- und Verlustrechnung von Alphabet (Google), um zu sehen, wie Umsatzerlöse erfasst werden. Google hat hauptsächlich drei Einnahmequellen.

  1. Google-Eigenschaften - Die  Einnahmen aus Google-Eigenschaften bestehen hauptsächlich aus Werbeeinnahmen, die mit Google-Sucheigenschaften erzielt werden. Dies schließt Einnahmen aus Zugriffen ein, die von Suchvertriebspartnern generiert werden, die Google.com als Standardsuche in Browsern, Symbolleisten, Google Mail, Karten und Google Play, YouTube usw. verwenden.
  2. Eigenschaften von Google Network-Mitgliedern - Die Einnahmen aus den Eigenschaften von  Google Network-Mitgliedern bestehen hauptsächlich aus Werbeeinnahmen aus Anzeigen, die über AdSense, AdMob und DoubleClick AdExchange auf Google Network Member-Eigenschaften geschaltet wurden.
  3. Sonstige Einnahmen von Google - Die sonstigen Einnahmen von Google bestehen hauptsächlich aus Einnahmen und Verkäufen aus Apps, In-App-Käufen und digitalen Inhalten im Google Play Store, Einnahmen aus Hardware und Lizenzen. und Servicegebühren für unsere Google Cloud-Angebote.

Beachten Sie auch, dass die Vereinigten Staaten am meisten zu den Einnahmen beitragen.

Quelle: Alphabet (Google) SEC-Einreichungen

Kosten der verkauften Waren

Die Kosten der verkauften Waren sind der Betrag, der für verkaufte Waren gezahlt wird, oder die Kosten für die Herstellung von Produkten, die während des Abrechnungszeitraums verkauft wurden.

Im Beispiel der Gewinn- und Verlustrechnung von Google bestehen die Umsatzkosten aus Traffic Acquisition Costs (TAC), die an Google Network-Mitglieder hauptsächlich für Anzeigen auf ihren Immobilien und an unsere Vertriebspartner gezahlten Beträge gezahlt werden, die Suchzugriffspunkte und zur Verfügung stellen Dienstleistungen.

Quelle: Alphabet (Google) SEC-Einreichungen

Bruttoertrag

Der Bruttogewinn ist die Differenz zwischen dem Umsatz und den Kosten für die Herstellung eines Produkts oder die Erbringung einer Dienstleistung vor Abzug von Gemeinkosten, Lohn- und Gehaltsabrechnung, Steuern und Zinszahlungen.

Bruttogewinn = Nettoumsatz - Kosten der verkauften Waren.

Das Management interessiert sich für beides:

  • Die Höhe der Bruttomarge; und
  • Der Prozentsatz der Bruttomarge (Bruttomarge / Nettoumsatz).

Beides ist nützlich bei der Planung von Geschäftsvorgängen.

Der Bruttogewinn wird nicht von Google bereitgestellt. Es ist jedoch sehr leicht zu finden.

Bruttogewinn = Umsatz - Umsatzkosten

Quelle: Alphabet (Google) SEC-Einreichungen

  • Bruttogewinn (2016) = 90.272 - 35.138 = 55.134 Millionen
  • Bruttogewinn (2015) = 74.989 - 28.164 = 46.825 Millionen

Verkauf von allgemeinen und Verwaltungskosten

VVG- Kosten sind andere Kosten als die Kosten der verkauften Waren, die bei der Führung eines Geschäfts anfallen.

  • Diese Ausgaben sind in folgende Kategorien unterteilt: Vertriebskosten, allgemeine Verwaltungskosten, sonstige Einnahmen und Ausgaben.
  • Eine sorgfältige Planung und Kontrolle der Betriebskosten kann die Rentabilität eines Unternehmens verbessern.

Im Beispiel der Gewinn- und Verlustrechnung von Google sind die VVG-Kosten in zwei Teile unterteilt: a) Vertrieb und Marketing b) Allgemein und Verwaltung

Quelle: Alphabet (Google) SEC-Einreichungen

  • VVG-Kosten (2016) = 10485 + 6985 = 17.470 Millionen
  • VVG-Kosten (2015) = 9047 + 6136 = 15.183 Millionen

Betriebsergebnis oder EBIT

Das Betriebsergebnis oder das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) ist die Differenz zwischen der Bruttomarge und den Betriebskosten. Es repräsentiert die Einnahmen aus dem normalen oder Hauptgeschäft eines Unternehmens. Es wird verwendet, um die Rentabilität von Unternehmen oder Abteilungen innerhalb eines Unternehmens zu vergleichen.

  • Das EBIT ist für den Analysten wichtig, da dies als einer der Indikatoren für das zukünftige Ergebnis angesehen wird
  • Ein Analyst sollte einmalige Posten entfernen, um das EBIT zu normalisieren.

Bereinigen der Nummern - Entfernen von einmaligen Nummern.

Bitte beachten Sie, dass dieses Beispiel für die Gewinn- und Verlustrechnung von Google Forschungs- und Entwicklungskosten als Betriebskosten enthält.

Quelle: Alphabet (Google) SEC-Einreichungen

  • Das EBIT oder Ergebnis vor Zinsen und Steuern von Google belief sich 2016 auf 23.716 Mio. USD und 2015 auf 19.360 Mio. USD.

EBITDA oder Ergebnis vor Zinssteuern Abschreibungen

  • Das EBITDA (Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen) ist unabhängig von der Abschreibungspolitik.
  • EBITDA-Formel = EBIT + Abschreibungen
  • Das EBITDA ist eine analysenspezifische Kennzahl, und viele Unternehmen bieten diese Kennzahl nicht an. Das EBITDA ist besonders nützlich, um kapitalintensive Unternehmen zu vergleichen.

Die Gewinn- und Verlustrechnungsstruktur von Google sieht keine Abschreibungen als separate Position vor. Um das EBITDA zu ermitteln, müssen die Abschreibungs- und Amortisationszahlen ermittelt werden.

Cash Flows liefern uns diese Details, wie unten gezeigt.

Quelle: Alphabet (Google) SEC-Einreichungen

  • EBITDA (2016) = EBIT (2016) + Abschreibungen (2016) + Abschreibungen (2016)
  • EBITDA (2016) = 23.716 USD + 5.267 = 28.983 Mio. USD
  • EBITDA (2015) = EBIT (2015) + Abschreibungen (2015) + Abschreibungen (2015)
  • EBITDA (2015) = 19.360 USD + 877 = 20.237 Mio. USD

Sehen Sie auch den Unterschied zwischen EBIT und EBITDA.

Zinserträge und Zinsaufwendungen

  • Die meisten Unternehmen halten ihr überschüssiges Bargeld in kurzfristigen Bankeinlagen, Geldmarktfonds oder Sparkonten. Diese bilden Zinserträge für das Unternehmen.
  • Der Zinsaufwand hingegen ist der Zins, der auf Geld gezahlt wird, das von Banken / Anleihegläubigern oder privaten Investitionen oder Fondsgeschäften geliehen wurde.

Unten sehen Sie die Momentaufnahme des Beispiels für die Gewinn- und Verlustrechnung - Googles Interest Income and Interest Expense.

Quelle: Alphabet (Google) SEC-Einreichungen

  • Die Zinserträge von Google beliefen sich 2016 auf 1.220 Millionen, während die Zinsaufwendungen 124 Millionen betrugen.

Einkommen vor Steuern

  • Das Ergebnis vor Ertragsteuern ist der Betrag, den ein Unternehmen aus allen betrieblichen und nicht betrieblichen Tätigkeiten verdient hat, bevor der Betrag der dem Unternehmen entstandenen Ertragsteuern berücksichtigt wird. Dies wird verwendet, um die Rentabilität von zwei oder mehr Unternehmen oder Abteilungen innerhalb eines Unternehmens zu vergleichen. Vergleiche werden vor Abzug der Ertragsteuern durchgeführt, da Unternehmen möglicherweise unterschiedlichen Ertragsteuersätzen unterliegen.
  • Das Ergebnis vor Ertragsteuern ist definiert als das Geld, das von der Firma einbehalten wird, bevor das für Steuern zu zahlende Geld abgezogen wird. EBT beinhaltet das für Zinsen gezahlte Geld.

Somit kann es berechnet werden, indem die Zinsen vom EBIT abgezogen werden.

EBT = EBIT - Zinsen

Bitte beachten Sie die folgende Berechnung aus dem Beispiel der Gewinn- und Verlustrechnung von Google

Quelle: Alphabet (Google) SEC-Einreichungen

  • Wir stellen fest, dass das Ergebnis vor Steuern von Google im Jahr 2016 24.150 Millionen US-Dollar und im Jahr 2015 19.651 Millionen US-Dollar betrug.

Nettoeinkommen

Das Nettoergebnis (PAT) bleibt von der Bruttomarge übrig, nachdem die Betriebskosten abgezogen, andere Einnahmen und Ausgaben addiert oder abgezogen und die Einkommenssteuern abgezogen wurden. Dies ist die endgültige Zahl oder das Endergebnis der Gewinn- und Verlustrechnung.

Das Nettoeinkommen ist ein wichtiges Leistungsmaß:

  • Stellt die Anzahl der Geschäftserträge dar, die den Aktionären zufließen.
  • Wird der Betrag aus allen ertragsgenerierenden Aktivitäten im Laufe des Jahres auf die Gewinnrücklagen übertragen?
  • Wird häufig verwendet, um festzustellen, ob ein Unternehmen erfolgreich betrieben wurde.

Die folgende Berechnung des Nettoeinkommens finden Sie im Beispiel der Gewinn- und Verlustrechnung von Google

Quelle: Alphabet (Google) SEC-Einreichungen

  • Der Nettogewinn von Google belief sich 2016 auf 19.478 Millionen und 2015 auf 15.826 Millionen.

Gewinn je Aktie

Das EPS kann berechnet werden, indem der „Nettogewinn“ oder der „Nettogewinn“ durch die „ausstehenden Aktien“ geteilt werden. Wenn wir beispielsweise den Gewinn pro Aktie von Unternehmen ABC berechnen müssen und wissen, dass der „Nettogewinn“ 100.000 USD und die Anzahl der „ausstehenden Aktien“ 10.000 beträgt, beträgt der Gewinn pro Aktie = (100.000 USD / 10.000) = 10 USD pro Aktie.

Weitere Informationen finden Sie in der EPS-Berechnung aus dem Beispiel der Gewinn- und Verlustrechnung von Google

Quelle: Alphabet (Google) SEC-Einreichungen

  • Wir stellen fest, dass Google seinen Gewinn pro Aktie von 23,11 USD pro Aktie im Jahr 2015 auf 28,32 USD pro Aktie im Jahr 2016 erhöht hat.

Nestle Beispiel

Werfen wir einen Blick auf das Beispiel der Gewinn- und Verlustrechnung von Nestle, bei dem neben der normalen Struktur der Gewinn- und Verlustrechnung auch die „Erträge aus assoziierten Unternehmen und Joint Ventures“ usw. berücksichtigt werden.

Die konsolidierte Gewinn- und Verlustrechnung von Nestle für das am 31. Dezember 2014 und 2015 endende Geschäftsjahr

Quelle: Nestle.com 

Einige Dinge in der Struktur der Gewinn- und Verlustrechnung von Nestle unterscheiden sich von dem Beispiel, das wir zuvor gemacht haben -

  • Der Bruttogewinn wird nicht gesondert behandelt.
  • Zweitens gibt es zwei Arten von Betriebsausgaben und -einnahmen. Zunächst werden die betrieblichen Aufwendungen und Erträge des Handels berücksichtigt und anschließend die allgemeinen betrieblichen Aufwendungen und Erträge berücksichtigt.
  • Anstatt "Zinserträge" und "Zinsaufwendungen" zu kennzeichnen, wurden "Finanzerträge" und "Finanzaufwendungen" erwähnt, die ähnlich sind.
  • Nach Abzug der Steuern wurden auch „Erträge aus assoziierten Unternehmen und Gemeinschaftsunternehmen“ berücksichtigt.

Letztendlich

Die Gewinn- und Verlustrechnung ist einer der wichtigsten Abschlüsse, die Anleger prüfen sollten, bevor sie sich für eine Investition in ein Unternehmen entscheiden. Wenn Sie in ein Unternehmen investieren möchten, können Sie mithilfe einer vertikalen und horizontalen Analyse der Gewinn- und Verlustrechnung eine fundierte Entscheidung treffen.

Nützliche Beiträge

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  • Bilanzbedeutung
  • Verhältnisanalyse-Rechner
  • Gewinn- und Verlustrechnung vs. Bilanzdifferenzen
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