Nettoumlaufvermögen

Definition des Nettoumlaufvermögens

In einfachen Worten bezeichnet das Nettoumlaufvermögen (NWC) die kurzfristige Liquidität eines Unternehmens und wird als Differenz zwischen dem gesamten kurzfristigen Vermögen und den gesamten kurzfristigen Verbindlichkeiten berechnet

Formel für das Nettoumlaufvermögen

Werfen wir einen Blick auf die Formel -

Es gibt zwei wichtige Elemente.

• Das erste Element ist das Umlaufvermögen. Das kurzfristige Vermögen ist das Vermögen, das innerhalb eines Jahres oder weniger liquidiert werden kann. Das bedeutet, dass sich das Umlaufvermögen für weniger als ein Jahr auszahlt. Wir können Beispiele für kurzfristige Vermögenswerte wie verschiedene Schuldner, Forderungen, Vorräte, vorausbezahlte Gehälter usw. nennen.
• Das zweite Element sind die kurzfristigen Verbindlichkeiten. Kurzfristige Verbindlichkeiten sind Verbindlichkeiten, die für weniger als ein Jahr getilgt werden können. Beispiele für kurzfristige Verbindlichkeiten sind verschiedene Gläubiger, Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, ausstehende Mieten usw.

Beispiel

Nehmen wir ein praktisches Beispiel für die Netzwerkkapitalformel.

Tully Company hat die folgenden Informationen -

• Verschiedene Gläubiger - 45.000 US-Dollar
• Verschiedene Schuldner - 55.000 US-Dollar
• Vorräte - 40.000 US-Dollar
• Prepaid-Gehälter - 15.000 US-Dollar
• Hervorragende Werbung - 5000 US-Dollar

Finden Sie den NWC der Tully Company heraus.

Im obigen Beispiel haben wir sowohl kurzfristige Vermögenswerte als auch kurzfristige Verbindlichkeiten erhalten.

Zunächst müssen wir das Umlaufvermögen von den kurzfristigen Verbindlichkeiten trennen.

Dann müssen wir das kurzfristige Vermögen und auch die kurzfristigen Verbindlichkeiten addieren. Und dann müssen wir den Unterschied zwischen dem kurzfristigen Vermögen und den kurzfristigen Verbindlichkeiten herausfinden.

• Umlaufvermögen - Sonstige Schuldner, Vorräte, vorausbezahlte Gehälter;
• Kurzfristige Verbindlichkeiten - Verschiedene Gläubiger, ausstehende Anzeigen.

Gesamtumlaufvermögen = (Verschiedene Schuldner + Vorräte + vorausbezahlte Gehälter) = (55.000 USD + 40.000 USD - 15.000 USD) = 110.000 USD.

Summe der kurzfristigen Verbindlichkeiten = (Verschiedene Gläubiger + ausstehende Anzeigen) = (45.000 USD + 5000 USD) = 50.000 USD.

Die Nettoumlaufvermögensformel lautet -

• Gesamtumlaufvermögen - Gesamtumlaufvermögen = 110.000 USD - 50.000 USD = 60.000 USD.

Colgate Beispiel

Nachfolgend finden Sie die Bilanz-Momentaufnahme der Finanzdaten 2016 und 2015 von Colgate.

Lassen Sie uns die Berechnung für Colgate durchführen

NWC (2016)

• Umlaufvermögen (2016) = 4.338
• Kurzfristige Verbindlichkeiten (2016) = 3.305
• NWC (2016) = 4.338 - 3.305 = 1.033 Mio. USD

NWC (2015)

• Umlaufvermögen (2015) = 4.384
• Kurzfristige Verbindlichkeiten (2015) = 3.534
• NWC (2015) = 4.384 - 3.534 = 850 Millionen US-Dollar

Verwendung des Nettoumlaufvermögens

Wenn Sie sich das Umlaufvermögen und die kurzfristigen Verbindlichkeiten ansehen, finden Sie diese in der Bilanz. Investoren nutzen NWC, um zu wissen, ob ein Unternehmen liquide genug ist, um seine kurzfristigen Verbindlichkeiten zu tilgen. Deshalb muss NWC richtig interpretiert werden.

Es gibt zwei Möglichkeiten, wie wir NWC interpretieren können.

• Wenn der NWC positiv ist, können die Anleger verstehen, dass das Unternehmen über genügend kurzfristiges Vermögen verfügt, um seine kurzfristigen Verbindlichkeiten zu tilgen.
• Und wenn der NWC negativ ist, können die Anleger nachvollziehen, dass das Unternehmen nicht über genügend Vermögenswerte verfügt, um seine kurzfristigen Verbindlichkeiten zu begleichen.

Anleger können auch die Nützlichkeit von NWC bei der Berechnung des Free Cashflows für Unternehmen und des Free Cashflows für Eigenkapital erkennen. Wenn der NWC jedoch zunimmt, wird dies nicht als positiv angesehen. Vielmehr spricht man von einem negativen Cashflow. Und offensichtlich steht dieses erhöhte Betriebskapital nicht für Eigenkapital zur Verfügung.

Rechner für das Nettoumlaufvermögen

Sie können den folgenden Rechner verwenden

Net Working Capital Formel in Excel (mit Excel-Vorlage)

Lassen Sie uns jetzt das gleiche Beispiel oben in Excel machen. Das ist sehr einfach. Sie müssen die beiden Eingaben Total Current Assets und Total Current Liabilities angeben.

Sie können die Berechnung einfach in der bereitgestellten Vorlage durchführen.

Zunächst müssen wir das Umlaufvermögen von den kurzfristigen Verbindlichkeiten trennen.

Sie können diese Vorlage hier herunterladen - Net Working Capital Excel-Vorlage.

Video zum Nettoumlaufvermögen