Debt Instruments Bedeutung
Schuldtitel sind die Instrumente, mit denen die Unternehmen (sowohl kurzfristig als auch langfristig) Finanzmittel für ihr Wachstum, ihre Investitionen und ihre künftige Planung bereitstellen. Sie haben die Vereinbarung getroffen, diese innerhalb des festgelegten Zeitraums zurückzuzahlen. Zu den langfristigen Instrumenten zählen Schuldverschreibungen, Anleihen, langfristige Kredite von Finanzinstituten und DDRs von ausländischen Investoren. Kurzfristige Instrumente umfassen Betriebsmittelkredite und kurzfristige Kredite aus Finanzinstrumenten.
Arten von Schuldtiteln
Es gibt zwei Arten von Schuldtiteln:
- Langfristig
- Mittel- und kurzfristig
Lassen Sie uns diese nun im Detail erklären.
# 1 - Langfristige Schuldtitel
Das Unternehmen nutzt diese Instrumente für Wachstum, hohe Investitionen und zukünftige Planung. Dies sind Instrumente, die in der Regel eine Finanzierungsdauer von mehr als 5 Jahren haben. Diese Instrumente belasten das Vermögen des Unternehmens und werden regelmäßig verzinst.
# 1 - Schuldverschreibungen
Eine Schuldverschreibung ist die am häufigsten genutzte und am meisten akzeptierte langfristige Finanzierungsquelle eines Unternehmens. Diese sind mit einem festen Zinssatz für die von der Gesellschaft durch diese Art des Schuldtitels aufgenommenen Finanzmittel ausgestattet. Diese werden für einen Mindestzeitraum von 5 Jahren angehoben. Schuldverschreibungen sind Teil der Kapitalstruktur des Unternehmens, werden jedoch nicht mit der Berechnung des Grundkapitals in der Bilanz kombiniert.
# 2 - Anleihen
Anleihen sind genau wie Schuldverschreibungen, aber der Hauptunterschied besteht darin, dass Anleihen von Regierungen, Zentralbanken und großen Unternehmen verwendet werden und auch durch Wertpapiere besichert sind, was bedeutet, dass diese eine Belastung für das Vermögen des Unternehmens darstellen. Diese haben ebenfalls einen festen Zinssatz und die Mindestlaufzeit beträgt ebenfalls mindestens 5 Jahre.
# 3 - Langfristige Kredite
Dies ist eine weitere Methode, mit der Unternehmen Kredite von Banken und Finanzinstituten erhalten. Es ist weniger eine günstige Finanzierungsmethode, als dass die Unternehmen ihre Vermögenswerte an Banken oder Finanzinstitute verpfänden müssen. Außerdem sind die Zinssätze im Vergleich zu Schuldverschreibungen zu hoch.
# 4 - Hypothek
Im Rahmen dieser Option kann das Unternehmen Mittel beschaffen, indem es sein Vermögen mit anderen Personen, Einzelpersonen, Banken oder Finanzinstituten verpfändet. Diese haben einen höheren Zinssatz für die Finanzierung der Unternehmen. Das Interesse der Partei, die Mittel bereitstellt, ist gesichert, da sie eine Belastung für den verpfändeten Vermögenswert hat.
# 2 - Mittel- und kurzfristige Schuldtitel
Dies sind die Instrumente, die die Unternehmen im Allgemeinen für ihre täglichen Aktivitäten und die Anforderungen an das Betriebskapital der Unternehmen einsetzen. Die Finanzierungsdauer beträgt bei Instrumenten in der Regel weniger als 2-5 Jahre. Sie haben keine Belastung für das Vermögen des Unternehmens und auch keine hochverzinsliche Verbindlichkeit für das Unternehmen. Beispiele sind wie folgt: -
# 1 - Betriebsmittelkredite
Betriebsmittelkredite sind Kredite, die von den Unternehmen für ihre täglichen Aktivitäten wie die Tilgung ausstehender Gläubiger, die Zahlung für die Miete der Räumlichkeiten, den Einkauf von Rohstoffen und die Reparatur von Maschinen verwendet werden. Diese haben Zinsaufwendungen für das monatliche Limit, das das Unternehmen im Laufe des Monats verwendet, ab dem von Finanzinstituten zugelassenen Limit.
# 2 - Kurzfristige Kredite
Banken und Finanzinstitute finanzieren diese ebenfalls, berechnen jedoch keine monatlichen Zinsen. Sie haben einen festen Zinssatz, aber die Frist für die Überweisung beträgt weniger als 5 Jahre.
# 3 - Schatzwechsel
Treasury Bills sind die kurzfristigen Schuldtitel, die innerhalb von 12 Monaten fällig werden. Sie werden bei vollständiger Fälligkeit zurückgezahlt. Wenn sie vor Fälligkeit verkauft werden, können sie zu einem reduzierten Preis verkauft werden. Die Zinsen für diese T-Bills sind im Ausgabepreis enthalten, da sie gegen eine Prämie ausgegeben und zum Nennwert zurückgezahlt werden.
Vorteile
- Steuervorteil für gezahlte Zinsen: - Bei der Fremdfinanzierung erhalten die Unternehmen den Zinsabzug vom Gewinn vor Berechnung der Steuerschuld.
- Eigentum der Gesellschaft: - Einer der Hauptvorteile der Fremdfinanzierung besteht darin, dass die Gesellschaft ihr Eigentum nicht an die neuen Aktionäre verliert, da die Schuldverschreibung nicht Teil des Grundkapitals ist.
- Flexibilität bei der Mittelbeschaffung: - Mittel aus Schuldtiteln können im Vergleich zur Eigenkapitalfinanzierung leichter aufgenommen werden, da in regelmäßigen Abständen ein fester Zinssatz an den Schuldner gezahlt wird
- Einfachere Planung für Cashflows: - Die Unternehmen kennen den Zahlungsplan der aus Schuldtiteln eingeworbenen Mittel, z. B. eine jährliche Zinszahlung und einen festen Zeitraum für die Rückzahlung dieser Instrumente, was den Unternehmen hilft, den Cashflow frühzeitig zu planen / Geldflussstatus.
- Regelmäßige Versammlungen von Unternehmen: - Die Unternehmen, die Mittel aus solchen Instrumenten beschaffen, müssen keine Mitteilungen und E-Mails an die Schuldner für die regelmäßigen Versammlungen senden, wie im Fall von Anteilseignern. Es werden nur diejenigen Versammlungen gesendet, die die Interessen der Schuldner betreffen.
Nachteile
- Rückzahlung: - Sie werden mit einem Rückzahlungsetikett versehen. Sobald Mittel aus Schuldtiteln aufgenommen wurden, sind diese bei Fälligkeit zurückzuzahlen.
- Zinsbelastung : - Dieses Instrument führt in regelmäßigen Abständen eine Zinszahlung durch, die erfüllt werden muss, für die das Unternehmen einen ausreichenden Cashflow aufrechterhalten muss. Die Zinszahlung reduziert den Unternehmensgewinn um einen erheblichen Betrag.
- Cashflow-Anforderung: - Das Unternehmen muss Zinsen zahlen, und der Kapitalbetrag für das Unternehmen hat die Cashflows für die rechtzeitige Ausführung dieser Zahlungen beibehalten.
- Schulden-Eigenkapital-Verhältnis: - Unternehmen mit einem höheren Schulden-Eigenkapital-Verhältnis werden von Kreditgebern und Investoren als riskant eingestuft. Es sollte bis zu einem solchen Betrag verwendet werden, der diese riskante Fremdfinanzierung nicht unterschreitet.
- Belastung des Vermögens: - Es wird eine Belastung des Unternehmensvermögens erhoben, von denen viele verlangen, dass das Unternehmen sein Vermögen verpfändet / verpfändet, um seine Zinsen / Gelder für die Rückzahlung sicher zu halten.
