Investment Grade

Investment Grade Definition

Investment Grade ist ein Rating von festverzinslichen Anleihen, Wechsel und Schuldverschreibungen von Ratingagenturen wie Standard and Poor's (S & P), Fitch und Moody's, das ein geringes Ausfallrisiko bedeutet. Das Rating bestimmt die Kreditwürdigkeit von Unternehmen anhand ihrer finanziellen Stärken und Strukturen, früheren Daten und Wachstumspotenzialen. Unternehmen mit guter Verschuldung, Schuldentilgung, gutem Verdienstpotenzial und Wachstum werden eine gute Bonität haben.

Investment Grade helfen den Anlegern bei der Entscheidungsfindung, in welche Anleihen sie investieren möchten. Die Ratingagenturen bestimmen die Kreditwürdigkeit anhand vieler Faktoren wie Ertrag, Cashflow, Rückzahlungsverhältnis, Preis-Gewinn-Verhältnis, Verschuldungsgrad und anderer Finanzkennzahlen.

Die Anleiheratings sind nicht festgelegt und ändern sich ständig. Es gibt viele Faktoren, aufgrund derer sich das Rating ändern kann, z. B. wirtschaftliche Rezession, Finanzlage, branchenspezifische Probleme, Wirtschaftsreformen, globale Veränderungen usw. Wenn die Wirtschaft Ausfallzeiten durchläuft oder Unternehmen in finanziellen Schwierigkeiten sind, Dann haben Unternehmen ein Problem bei der Erfüllung ihrer finanziellen Verpflichtungen, und in solchen Fällen sinkt das Rating. Unternehmen mit niedrigen Ratings sind aufgrund von Veränderungen in Wirtschaft, Branche und Regulierung anfälliger.

Auf der anderen Seite werden die Unternehmen, wenn die Wirtschaft ankurbelt und es reichlich Wachstums- und Expansionsmöglichkeiten gibt, gute Cashflows generieren und eine starke Finanzlage widerspiegeln. In diesem Fall werden die Kreditratings steigen, wenn sie besser sind Position zur Rückzahlung von Schulden und Zinsen.

Investment Grade Ratings

Die Bewertungen werden von verschiedenen Agenturen in der Reihenfolge vom Besten zum Schlechtesten in verschiedenen Mustern klassifiziert.

Zum Beispiel - S & P verwendet Großbuchstaben in der Reihenfolge der besten Bewertung für die Ärmsten. Es folgt dem Muster von AAA, AA, A, BBB, BB, B bis D. Anleihen mit hoher Bonität (AAA und AA) und mittlerer Bonität (A und BBB) werden als Investment Grade bezeichnet. Anleihen mit niedriger Bonität (BB, B, CCC usw.) werden als Junk Bonds oder Non-Investment Grade bezeichnet.

Junk Bonds werden normalerweise einen höheren Zinssatz erzielen, sind jedoch einem hohen Ausfallrisiko ausgesetzt. Verschiedene Agenturen verwenden unterschiedliche Varianten für die Bonität.

In ähnlicher Weise verwendet Moody's Investment-Grade-Mix aus Groß- und Kleinbuchstaben.

Beispiel für Investment Grade

Nach dem Investment-Grade-Rating von S & P gibt es in den USA nur wenige Anleihen mit Rating

  • Kansas Dev Fin Auth (AAA bewertet)
  • Hopkins Pub Schs (A bewertet)
  • Willis North America Inc. (BBB bewertet)
  • Michaels Stores Inc. (B bewertet)

Nach dem Investment-Grade-Rating von S & P sind im Vereinigten Königreich nur wenige Anleihen mit Rating aufgeführt.

  • Towd Point Hypothekenfinanzierung 2018 - Auburn 12 PLC (AA-Rating)
  • Lloyds Bank Corporate Markets PLC (A bewertet)
  • FCE Bank PLC (BBB-Rating)

Vorteile von Investment Grade

  1. Die Kreditratings geben das mit Anleihen, Wechsel und Schuldverschreibungen verbundene Risiko an. Für Anleger ist es hilfreich zu entscheiden, ob sie gemäß ihrer Rendite- und Risikopräferenz für eine Anlage geeignet sind.
  2. Investment-Grade-Anleihen bieten niedrige Renditen, aber auch ein geringes Ausfallrisiko. Sie diversifizieren das Risiko in einem Portfolio, da sie nicht mit dem Eigenkapital korrelieren.
  3. Investment-Grade-Anleihen bieten ein geringes Ausfallrisiko, dh es ist sehr unwahrscheinlich, dass Sie Ihr Geld verlieren.
  4. Anleger können die Änderung der Bonität von Anleihen überwachen. Wenn es beispielsweise zu einem Rückgang von BBB zu BB kommt, bedeutet dies, dass die Anleihen in den Junk-Bond-Status umklassifiziert werden. Obwohl der Rückgang nur eine Stufe beträgt, sind die Auswirkungen schwerwiegend und die Risiken variieren.
  5. Anleger können eine Anleihe mit gutem Rating verkaufen und gewinnen, indem sie zu einem höheren Preis verkaufen. Ebenso können sie zu niedrigen Zeiten Anleihen kaufen, wenn der Preis sinkt, für den sie einen Preisanstieg erwarten.

Nachteile von Investment Grade

  1. Es ist wichtig, nach den Anleihen zu suchen, in die Sie investieren möchten. Während der Rezessionen 2007/08 wurde festgestellt, dass Unternehmen mit einem hohen Ausfallrisiko eine falsche Bonität erhalten. Selten jetzt, aber es ist möglich, dass Unternehmen falsche Cashflows und Finanzlage prognostizieren, um ein gutes Rating zu erhalten.
  2. Die Bewertung ist kein Echtzeitereignis. Die Änderung des Ratings erfolgt normalerweise nach dem Eintreten eines Ereignisses, und manchmal sind die Unternehmen für kurze Zeit unvorhergesehenen Ereignissen ausgesetzt, die ihre Kreditwürdigkeit über einen langen Zeitraum beeinträchtigen können.
  3. Die Chancen, einen Investor zum Kauf Ihrer Anleihen zu finden, können schwierig sein, wenn Sie dringend Bargeld benötigen.

Fazit

Investment-Grade-Anleihen sind ideal für Anleger, die risikoavers sind und ein stabiles Einkommen suchen. Es eignet sich auch für Anleger, die ihr Risiko im Portfolio diversifizieren möchten. Solche Anleihen sind Niedrigzinsanleihen, bieten aber auch ein geringes Ausfallrisiko. Anleger sollten einige Dinge variieren, bevor sie investieren. Sie sollten variieren, wie lange sie bereit sind, in Anleihen zu investieren, und dementsprechend das Fälligkeitsdatum der Anleihen auswählen. Weitere zu berücksichtigende Faktoren sind Anleihebedingungen, Zahlungsbedingungen, Zinsberechnung (fest oder variabel), Finanzlage der Unternehmen usw.