Gewinnmultiplikator

Was ist der Gewinnmultiplikator?

Der Gewinn-Multiplikator, bekannt als das Preis-Leistungs-Verhältnis, ist eine Methode, um den aktuellen Marktpreis einer Aktie mit dem Ergebnis je Aktie des Unternehmens zu vergleichen. Mit einfachen Worten, es ist ein Bewertungsmaß, um festzustellen, was Sie bereit sind, für jeden einzelnen Dollarbetrag zu zahlen, den ein Unternehmen verdienen kann.

Wenn Sie in Aktien eines Unternehmens investieren möchten, ist es wichtig, den richtigen Aktienkurs dieses Unternehmens zu kennen. Es sollte nicht über- oder unterbewertet werden. Sie müssen den investierten Betrag und die Rendite vergleichen, die Sie daraus erhalten. Sie wird anhand eines Preis-Leistungs-Verhältnisses berechnet.

Das Preis-Leistungs-Verhältnis muss mit dem Vergleich oder dem Branchendurchschnitt verglichen werden.

Gewinnmultiplikatorformel

Das Preis-Leistungs-Verhältnis wird wie folgt dargestellt:

• Der Preis pro Aktie ist der aktuelle Marktpreis einer Aktie des Unternehmens. Mit einfachen Worten, es ist der Preis, zu dem der Anteil eines Unternehmens derzeit am Markt gehandelt wird.
• Das Ergebnis je Aktie berechnet sich aus dem Nettogewinn eines Unternehmens geteilt durch die Gesamtzahl der Aktien eines Unternehmens.

Beispiele für den Gewinnmultiplikator

Lassen Sie uns dieses Konzept anhand von Beispielen verstehen.

Sie können diese Excel-Vorlage für den Gewinnmultiplikator hier herunterladen - Excel-Vorlage für den Gewinnmultiplikator

Beispiel 1

Unternehmen A wird derzeit mit 150 USD pro Aktie gehandelt, und der Gewinn pro Aktie wird mit 10 USD berechnet. Berechnen wir hier das P / E-Verhältnis.

Lösung

Berechnung des KGV von Unternehmen A.

• = 150/10
• P / E-Verhältnis = 15

Berechnung des KGV von Unternehmen B.

• = 300/15
• P / E-Verhältnis = 20

Ein KGV von 15 zeigt an, dass ein Anleger bereit ist, das 15-fache des aktuellen Unternehmenswerts zu zahlen.

Um festzustellen, ob das KGV eines Unternehmens hoch oder niedrig ist, müssen wir es mit seinen Branchenkollegen vergleichen.

Das durchschnittliche KGV der Branche beträgt 18. Hier können wir sagen, dass der Anteil von Unternehmen B im Vergleich zu Industriestandards teuer ist.

Beispiel 2 - Niedriges P / E, geringes Wachstum

Gemäß der folgenden Tabelle steigt der Gewinn pro Aktie des Unternehmens jedes Jahr um 10%, und auch der Kurs der Aktie steigt mit der gleichen Rate. Das KGV bleibt jedes Jahr gleich.

Beispiel 3 - Hohes P / E, hohes Wachstum

Hier wächst das Unternehmen jedes Jahr zu 100%. Das Ergebnis je Aktie verdoppelt sich in den Jahren 2 und 3. Auch der Aktienkurs steigt stark an. Daher wird auch das P / E-Verhältnis hoch gehalten.

Beispiel 4 - Niedriges P / E, negatives Wachstum

Die folgende Tabelle zeigt das negative Wachstum des Unternehmens in den Jahren 2 und 3. Da das Ergebnis je Aktie sinkt, sinkt auch der Aktienkurs. Das P / E-Verhältnis nimmt ebenfalls ab.

Beispiel 5 - Mäßiges P / E, stetiges Wachstum

Hier steigen das Ergebnis je Aktie und der Marktpreis der Aktien des Unternehmens sehr stark an, aber das Preis-Leistungs-Verhältnis steigt nicht in gleichem Maße. Dies ist vor allem bei zyklischen Unternehmen der Fall.

Eine detaillierte Berechnung finden Sie in der oben angegebenen Excel-Tabelle.

Gründe für hohes P / E und niedriges P / E.

Hier sind die wenigen Gründe für ein niedriges P / E -

• Aktie ist unterbewertet: Der Aktienkurs kann zu einem niedrigeren Kurs bewertet werden.
• Geringes oder negatives Wachstum: Das KGV der Unternehmen hängt vom Wachstum des Unternehmens ab.
• Zukunftsaussichten: Wenn die Aussichten des Unternehmens nicht gut sind, führt dies zu einem niedrigen KGV.

Hier sind die wenigen Gründe für ein hohes KGV -

• Aktie ist überbewertet: Mehr Anleger interessieren sich für die Aktie des Unternehmens, was zu einem höheren Preis und einem höheren KGV führen wird.
• Hohes Wachstum: Das KGV der Unternehmen hängt vom Wachstum des Unternehmens ab.
• Zukunftsaussichten: Wenn die Aussichten des Unternehmens voraussichtlich gut sind, führt dies zu einem hohen KGV.

Bedeutung

• Der Gewinnmultiplikator oder das KGV ist ein wesentliches Instrument, um die finanzielle Gesundheit des Unternehmens zu ermitteln.
• Anleger können das KGV verschiedener Unternehmen vergleichen und entscheiden, wo die Investition getätigt werden soll.
• Das KGV zeigt auch an, wie sich das Unternehmen im Vergleich zu Branchenkollegen entwickelt.

Fazit

Daher ist das Kurs-Gewinn-Verhältnis ein wesentliches Instrument zur Analyse der Aktien des Unternehmens. Das KGV vergleicht den Aktienkurs des Unternehmens mit dem Ergebnis je Aktie. Ein höheres KGV könnte höhere Wachstumsaussichten für das Unternehmen bedeuten, oder die Aktie ist überbewertet. Andererseits weist ein niedrigeres KGV auf ein geringes Wachstum oder eine Unterbewertung der Aktien hin.