Bedeutung von Drawdown in Finance
Die Drawdown-Methode wird zur Messung und Steuerung der mit den Investitionen verbundenen finanziellen Risiken in Bezug auf Geld und Zeit verwendet. Die beiden Faktoren, die für die Definition dieser Metrik verwendet werden, sind ihre Größe (dh wie niedrig der Preis fallen wird) und die Dauer (dh wie lange diese Phase des Drawdowns dauern wird).
Drawdown-Formel
Nachstehend ist die statistische Formel aufgeführt, mit der Statistiker den Drawdown-Betrag oder den Prozentsatz einer bestimmten Aktie oder des Portfolios berechnen.
Wo,
- D (T) = Absenkzeit
- X = Variablen
Beispiele für die Drawdown-Berechnung
Nachfolgend finden Sie Beispiele für Drawdown-Formeln und Berechnungen
Beispiel 1
Nehmen wir das folgende Beispiel, um den Drawdown für ein Portfolio zu verstehen: Wenn zu Beginn des Jahres 1,00.000 USD in einen Fonds investiert wurden. Zum Jahresende sinkt der Fondswert auf 30.000 USD und nach einem Jahr wieder auf 1,10.000 USD.
Lösung : In diesem Fall ist der Fondswert von 1,00.000 USD auf 30.000 USD gesunken, was einem Rückgang von 70% entspricht. Seitdem ist der Fonds nach einem Jahr wieder auf 1,10.000 USD gestiegen. Hier wird der Drawdown für alle zukünftigen Analysen als 70% für den Fonds erfasst. In diesem Fall wird die Obergrenze von 10.000 USD ignoriert und die Tiefstwerte werden mit den Spitzenwerten verglichen, um das Drawdown-Risiko in% zu berechnen.
Beispiel 2
Herr A hat zu Beginn des Jahres 10.000 USD investiert und Aktien gekauft. In einer Woche gab es einen geringfügigen Rückgang des Portfolios, da eine Aktie eine Underperformance aufwies, wodurch der Portfoliowert auf 9.000 USD fiel, was schnell einging. Ein Jahr gab es einen plötzlichen starken Rückgang des Portfolios auf 6.000 USD, da eine der Aktien veraltet war. Nach einigen Monaten stieg der Portfoliowert aufgrund einer Überperformance einer der Aktien auf 11.000 USD und absorbierte die Verluste aus der veralteten Aktie.
Lösung : In diesem Fall wird der Drawdown des Portfolios erfasst, wenn das Portfolio auf 11.000 USD zurückgestiegen ist, da 4.000 USD (10.000 bis 6.000 USD) einen Rückgang des Portfoliowerts darstellen und das tatsächliche Risiko des Portfolios, dh das Drawdown-Risiko, darstellen.
Vorteile
Es ist eines der mathematischen Werkzeuge, um das Risiko des Portfolios durch Vergleichen der Spitzen- und Tiefstwerte abzuleiten, wenn das Portfolio seine ursprüngliche Form wiedererlangt.
Im Folgenden sind einige der Vorteile aufgeführt:
- Es gibt dem Anleger ein Gefühl für das Risiko, das das Portfolio oder die Aktie vor der Anlage hält.
- Eine Aktie oder ein Portfolio mit einem geringeren Drawdown bietet den Händlern oder Anlegern Trost, ihr Geld anzulegen und zu verdienen.
- Es hilft dem Händler oder dem Anleger, die Volatilität der Aktie oder des Fonds gegenüber dem Markt und der Branche im Einzelnen festzustellen.
- Es wird bei der Entscheidungsfindung von großen Unternehmen verwendet, da die Ticketgröße der Investitionen enorm ist.
Nachteile
- Dies ist eine relative Methode zur Berechnung des Drawdown-Prozentsatzes oder des Betrags, indem lediglich der Tiefstwert vom Spitzenwert der Aktie oder des Portfolios abgezogen wird.
- Sie kann von Aktie zu Aktie oder von Fonds zu Fonds variieren.
- Manchmal gibt es nur einen geringfügigen Rückgang der Aktie oder des Fonds aufgrund von Marktnachrichten oder politischen Geschichten. Dieser Rückgang sollte nicht als Drawdown betrachtet werden, da der Wert lediglich aufgrund des Nachrichtenelements gesunken ist und die Aktien im Portfolio keine Probleme aufweisen.
- Händler können die Aktie manipulieren, um den Mindestabzug des Fonds aufzuzeichnen und die Fondsperformance zu steigern.
Einschränkungen des Drawdowns
- Kompliziert, wenn es zufällige Abweichungen in den Beständen gibt, die außerhalb der Kontrolle liegen.
- In Excel schwer zu berechnen, wodurch der Portfoliowert sinkt.
- Es ignoriert die Regierungspolitik, die gegen das Unternehmen verstoßen könnte.
Zu beachtende Punkte
- Ein Drawdown und ein Verlust sind zwei getrennte Dinge, da ein Drawdown nur einen vorübergehenden Wertverlust der Aktie oder des Fonds darstellt, während sich der Verlust darauf bezieht, wenn dieselbe Aktie oder der Fonds zu einem Preis verkauft wird, der unter dem Kaufpreis liegt
- Es wird auch als negative Standardabweichung in Bezug auf den Aktienkurs bezeichnet.
- Es ist sehr häufig bei Hedge-Fonds-Händlern, langfristigen Anlegern und Marktexperten.
- Wenn sich der Drawdown% und der Betrag ändern, dh wenn ein 40% Drawdown einer Aktie oder des Fonds auf 20% Drawdown sinkt, bedeutet dies, dass die Aktie oder der Fonds wieder mit der Performance begonnen haben und somit bald wieder die Höchstmarke erreichen werden Reduzierung des Abwärtsrisikos in der Aktie oder im Portfolio.
- Um eine niedrige Drawdown-Quote für ein Portfolio zu erzielen, sollte dieselbe auf mehrere Aktien gut diversifiziert sein, damit die Verluste der einen nicht die Farbe der anderen Aktien in den Warenkorb bekommen.
Fazit
Der Drawdown in Finance bezieht sich darauf, wie stark eine Investition in einem bestimmten Zeitraum vom historischen Höchststand abweicht und dann ihre ursprüngliche Position wiedererlangt. Mit anderen Worten, um wie viel ist eine Investition in eine Aktie oder einen Fonds von ihrer Höchstmarke gesunken, bevor sie die Spitzenposition wieder erreicht. Es ist ein Maß für die Abwärtsvolatilität von Anlagen in Aktien oder Fonds. Es ist auch wichtig, die historische Fondsperformance im Vergleich zu seinen Mitbewerbern zu vergleichen oder den persönlichen Handel von Einzelpersonen zu überwachen.
Drawdown ist eine der wichtigsten und am weitesten verbreiteten mathematischen Technologien, mit denen der Analyst die Wertentwicklung der Aktie oder des Fonds oder des Fonds auf der Grundlage des Drawdown% analysiert. Anleger werden es immer vorziehen, in eine Aktie zu investieren, oder der Fonds wird die Drawdowns in der Vergangenheit senken, da dies die Performance der Fondsmanager direkt beeinflusst.
Somit wird sich ein Anleger von der Aktie oder dem Fonds fernhalten, dessen historischer Drawdown höher ist als bei jenen, deren historischer Hintergrund des Drawdowns, d. H. % und Menge sind auch höher.
