Veräußerung

Was ist Veräußerung?

Die Veräußerung, auch als Veräußerung bezeichnet, bezieht sich auf den Verkauf oder die Übertragung der wesentlichen Vermögenswerte, Abteilungen und Investitionen des Unternehmens aus finanziellen, politischen oder sozialen Gründen, z. B. wenn ein Unternehmen die Abteilung verkaufen kann, die kein Kernbestandteil des Geschäfts ist und bietet dem Unternehmen keine Vorteile, damit sich das Unternehmen auf die Einheiten konzentrieren kann, die bessere Ergebnisse erzielen können.

• Es ist genau das Gegenteil von Akquisition, wobei statt zu investieren / zu erwerben; Ein Unternehmen versucht, seine bestehenden Investitionen oder Vermögenswerte durch Verkauf derselben zu verlassen. Ein Unternehmen oder eine Regierungsorganisation, die plant, sein Vermögen oder Tochterunternehmen zu veräußern, kann dies im Rahmen seines strategischen Schrittes für das Unternehmen tun.
• Dies kann auch zur Straffung der Geschäftsbereiche erfolgen, damit sich das Geschäft auf seinen Hauptgeschäftsbereich konzentrieren kann, oder in Fällen, in denen der Erlös aus dem Veräußerungsprozess an anderer Stelle investiert wird, um eine höhere Kapitalrendite zu erzielen.
• Dies ist im Grunde der Prozess des Verkaufs eines Vermögenswerts. In der Regel handelt es sich bei den veräußerten Vermögenswerten um Noncore-Vermögenswerte, dh solche, die nicht direkt im Hauptgeschäftsbereich verwendet werden. Nicht zum Kerngeschäft gehörende Vermögenswerte können in Form von Vermögenswerten jeglicher Art wie Immobilien, Rohstoffe, natürliche Ressourcen, Währungen oder Wertpapiere, Fabriken, Grundstücke, Immobilien usw. vorliegen.
• Es kann sich auch um eine ganze Tochtergesellschaft oder eine Beteiligung an einem anderen Unternehmen handeln. Dies erfolgt normalerweise durch Reduzierung eines Vermögenswerts oder Geschäfts durch Verkauf, Liquidation oder andere Mittel zur Erreichung bestimmter finanzieller oder strategischer Ziele. Es ist eine hervorragende Quelle für die Zuführung von Bargeld in das Geschäft, ohne die regulären Geschäftsaktivitäten zu beeinträchtigen. Es ist eine wichtige Strategie bei der Unternehmensumstrukturierung und ein beliebtes Instrument, mit dem Unternehmen Schulden abbauen und die Hebelwirkung reduzieren können.

Beispiele

Asian Bank Limited ist eine Geschäftsbank, die Filialbanking, Investmentbanking und Zahlungsdienste anbietet. Die Bank hat eine große Investition in Landparzellen und Investitionen in verschiedene Unternehmen, die an den örtlichen Börsen notiert sind. Die Bank beschloss, ihre Kapitalbasis zu stützen, um ihre Kreditvergabekapazität zu erhöhen, und beschloss, ihre Investitionen in börsennotierte Unternehmen und Noncore-Vermögenswerte wie Grundstücke zu veräußern.

Auf diese Weise gelang es der Asian Bank, Kapital zu beschaffen. So können wir sehen, dass Asian Limited seine Investitionen in Noncore-Vermögenswerte veräußert, um seine Kapitalbasis zu verbessern (Geld in das Geschäft zu investieren) und sich mehr auf seinen Hauptgeschäftszweig konzentriert, wodurch seine Vermögenswerte auf einem profitableren Weg eingesetzt werden.

Zwecke der Veräußerung

• Es ermöglicht dem Unternehmen, sich auf seine Kerngeschäfte oder den Geschäftsbereich zu konzentrieren, in dem es über Fachwissen verfügt.
• Dies ist ein wirksames Instrument zur Monetarisierung der Vermögenswerte, da die Veräußerung normalerweise zu einem Mittelzufluss für das Unternehmen führt.
• Es ist ein wirksames Instrument, mit dem Unternehmen die Leistung ihrer verschiedenen Geschäftsbereiche bewerten und diejenigen Geschäftsbereiche veräußern können, deren interne Rendite unter der durchschnittlichen / erforderlichen Rendite des gesamten Unternehmens liegt. Lassen Sie uns dasselbe anhand eines Beispiels verstehen. Swiss Corp ist in drei Geschäftsbereichen tätig: Bekleidung, Automobil, Immobilien. Das Unternehmen hat eine interne Rendite von 13%, 8% bzw. 15% aus seinen drei Geschäftsbereichen. Swiss Corp hat eine erforderliche Rendite von 12%. In einem solchen Fall kann das Unternehmen durch die Veräußerung seines Geschäftsbereichs Automobile, der eine interne Rendite (8%) erzielt, den Erlös für profitablere Geschäftsbereiche verwenden führen zu einer höheren Rendite für das gesamte Unternehmen.
• Dies geschieht manchmal zur Verbesserung des Shareholder Value oder aufgrund der Durchsetzung durch die Aufsichtsbehörden.
• Nichtausrichtung von Noncore-Assets an den Hauptgeschäftsbereich.
• Die anhaltende Underperformance der Geschäftsbereiche, die die Gesamtrentabilität des gesamten Geschäfts beeinträchtigt.
• Die Verfügbarkeit besserer Möglichkeiten im Vergleich zu den bestehenden Geschäftsbereichen motiviert das Management auch, die bestehenden Geschäftsbereiche zu veräußern und einen neuen Geschäftsbereich einzurichten.

Vorteile

• Es hilft Unternehmen dabei, aus ihren nicht zum Kerngeschäft gehörenden Investitionen Bargeld zu generieren, das zur Erweiterung des bestehenden Geschäfts, zur Gründung eines neuen Geschäftsbereichs oder zur Tilgung bestehender Schulden verwendet werden kann.
• Es hilft Unternehmen, ihre Ressourcen in ihrem Hauptgeschäftsbereich zuzuweisen und höhere Renditen für ihre Aktionäre zu erzielen, indem es die Eigenkapitalrendite verbessert.

Wie funktioniert der Veräußerungsprozess?

Die Veräußerung ist ein systematischer Prozess und beinhaltet die Verpflichtung des Managements, den Wert zu steigern.

• Überprüfung des Portfolios - In der Regel wird das gesamte Geschäftsportfolio überprüft, wobei die Leistung der einzelnen Geschäftsbereiche und ihre Relevanz für das langfristige Geschäftsziel analysiert werden.
• Identifizierung eines geeigneten Käufers -  Sobald ein bestimmter Geschäftsbereich im Rahmen der Veräußerungsübung identifiziert wurde, wird ein geeigneter Käufer identifiziert, indem die Dienste einer Investmentbank in Anspruch genommen werden, die bei der Identifizierung des Käufers und der Bewertung des Geschäftsbereichs, dessen Teil vorgeschlagen wird, behilflich sind Veräußerung (Es ist wichtig zu beachten, dass bei der Bewertung berücksichtigt wird, dass der abgeleitete Preis mindestens den Opportunitätskosten für den Nichtverkauf der Geschäftseinheit entsprechen muss.)
• De-Integration - Sobald dies abgeschlossen ist, muss die Organisation einen De-Integrationsplan erstellen und die Vorzüge einer solchen Veräußerung übermitteln, wobei der Zweck der Veräußerung klar hervorgehoben wird, zusammen mit Informationen zu den Vorteilen, die der Organisation sowohl für interne als auch für externe Stakeholder entstehen um sicherzustellen, dass das positive Signal übertragen wird.

Fazit

Dies ist zweifellos ein wichtiges strategisches Instrument, das von Unternehmen verwendet wird. Es ist jedoch äußerst schwierig zu wissen, wann eine Veräußerung erfolgen muss, und es kann sich als teurer Fehler herausstellen, wenn dies nicht korrekt durchgeführt wird. Im heutigen Geschäftsszenario mangelt es Unternehmen normalerweise an Kapital, und die Veräußerung wird als sicherer Liquiditätsschub angesehen, da sie die Rendite der Aktionäre verbessert, indem sie Bargeld in das Geschäft einbringt, das entweder dazu verwendet werden kann, Schulden aus den Geschäftsbüchern zu reduzieren, was sich letztendlich verbessert die Rentabilität des betreffenden Geschäfts oder für den Ausbau des bestehenden Geschäfts. Das Management muss sicherstellen, dass solche Entscheidungen, die sich als langfristig wertsteigernd für das Unternehmen herausstellen.