Unternehmensfinanzierung vs Projektfinanzierung

Unterschied zwischen Unternehmensfinanzierung und Projektfinanzierung

Unternehmensfinanzierung bezieht sich auf das Finanzmanagement eines Gesamtunternehmens wie die Entscheidung über das Finanzmodell eines Unternehmens, die Erhöhung der Finanzierung und die optimale Verwendung der Mittel sowie die Verbesserung der Arbeitsweise des Unternehmens, während sich die Projektfinanzierung auf die finanzielle Entscheidung für ein Projekt wie Finanzierungsquellen bezieht , Vertrag mit Anbietern und Verhandlung.

Unternehmensfinanzierung und Projektfinanzierung sind Themen, die Sie mindestens 100 Stunden oder länger lesen sollten, wenn Sie die Feinheiten verstehen möchten. In diesem Artikel werden wir die Übersicht jedoch anhand einiger Beispiele diskutieren, damit Sie, bevor Sie mit dem Studium beginnen und ins Detail gehen, eine Vorstellung davon haben, was Sie durchmachen möchten.

Das bedeutet nicht, dass wir nur das Hühnerfutter abdecken. Nee. Wir werden Ihnen genügend Material zum Nachdenken geben, damit Sie sich mehr für diese Themen interessieren. Klingt gut? Lass uns anfangen.

Warum Corporate Finance & Projektfinanzierung studieren?

Der Hauptgrund, aus dem Sie diese beiden Fächer studieren sollten, ist, dass Sie verstehen müssen, wie sich diese beiden Fächer voneinander unterscheiden. Unternehmensfinanzierung unterscheidet sich erheblich von Projektfinanzierung. Viele Finanzstudenten, die nach ihrem Abschluss oder nach dem Abschluss in die Organisation eintreten, haben möglicherweise Schwierigkeiten, diese beiden detaillierter zu analysieren. Wenn Sie beispielsweise Ihren MBA in Finanzen abschließen und als Sr. Financial Executive einer Organisation beitreten und die Organisation hauptsächlich eine Matrix-Organisation ist, die sich durch große Projekte entwickelt, wie würden Sie damit umgehen? Sie müssen die Projektfinanzierung genau kennen.

Wenn Sie jedoch für eine Organisation arbeiten, die eine flache Struktur beibehält und von der Aufrechterhaltung eines angemessenen Verhältnisses zwischen Schulden und Eigenkapital lebt, müssen Sie wissen, wie Sie Ihren Betrieb finanzieren und Ihre Präsenz zählen können. Corporate Finance hilft Ihnen dabei.

Darüber hinaus lernen Sie in beiden Fächern den Prozess der Geldbeschaffung bei Finanzinstituten oder Banken, die Einzelheiten der Dokumente, die am Prozess beteiligten Parteien und vieles mehr. Wir werden es in den nächsten Abschnitten weiter diskutieren. Bleib 'dabei. Das Durcheinander wird sich beruhigen, wenn Sie weiterlesen. Und diese Begriffe werden durchaus Sinn machen.

Was ist Unternehmensfinanzierung?

In einer Organisation, in der Unternehmensfinanzierung praktiziert wird, besteht das Ziel darin, das Vermögen der Aktionäre zu maximieren. Die Unternehmensfinanzierung befasst sich hauptsächlich mit den Finanzierungsquellen und der Frage, wie die optimale Kapitalstruktur erreicht wird.

Nehmen wir ein Beispiel, um das zu verstehen.

ABC Ltd. leiht 50% der Mittel von Gläubigern mit der Zusicherung, innerhalb von 5 Jahren 15% zurückzugeben. Und den Rest des Betrags beziehen sie von ihren Aktionären. Nehmen wir an, sie zahlen eine Dividende und die Dividendenkosten betragen 10% des Gewinns. Letztendlich sind diese 15% und 10% ihre Kapitalkosten, die sie auf jeden Fall reduzieren wollen. Sie müssen also einen angemessenen Verschuldungsgrad (jetzt 50:50) herausfinden, der ihre Kapitalkosten senkt.

Wenn sie gleichzeitig ihre Gesamtkapitalkosten (einschließlich Fremd- und Eigenkapital) senken können, können sie gleichzeitig bessere Gewinne erzielen oder daran denken, den Gewinn wieder in das Geschäft zu investieren. Corporate Finance wird ABC Ltd. dabei helfen, diese Dinge herauszufinden und eine optimale Lösung zu finden.

Jetzt können Sie verstehen, warum Unternehmensfinanzierung so wichtig ist. Die obige Beschreibung ist nur ein Beispiel und es gibt viele Möglichkeiten der Unternehmensfinanzierung, über die wir in späteren Abschnitten sprechen werden.

Was ist Projektfinanzierung?

Dies ist nützlich, wenn die Finanzierung bei einem großen Industrie- oder erneuerbaren Energieprojekt erforderlich ist. Die Projektfinanzierung wird verwendet, um das Projekt in einem sequentiellen Prozess zu finanzieren. Der gesamte Betrag wird nicht im Voraus investiert.

In der Projektfinanzierung können Finanzinstitute Ihre Bilanz im Falle eines Projekts nicht im Voraus sehen. Sie finanzieren das Projekt auf Basis des prognostizierten Cashflows. Wenn der Cashflow für die Finanzinstitute zufriedenstellend und vorteilhaft erscheint, investieren sie in das Projekt.

Wenn beispielsweise das X-Projekt gestartet werden muss, wenden sie sich an eine Bank oder ein Finanzinstitut und fordern 10% des für das Projekt erforderlichen Geldes an, indem sie den projizierten Cashflow für die Zukunft anzeigen. Nun liegt es im alleinigen Ermessen der Bank oder des Finanzinstituts, zu entscheiden, ob in dieses Projekt investiert wird oder nicht.

In der Regel gibt es eine Reihe von Eigenkapitalinvestoren, die als Sponsoren in das Projekt investieren. In der Regel handelt es sich bei diesen Darlehen um regresslose Darlehen (besichertes Darlehen), die gegen Projekteigentum vergeben werden. Die Kredite werden vollständig aus dem Projekt-Cashflow bezahlt. Wenn die Parteien den Kredit nicht zurückzahlen, werden die Projekteigenschaften beschlagnahmt. Um den gesamten Prozess ordnungsgemäß auszuführen, wird für das gesamte Projekt eine spezielle Entität erstellt. So funktioniert Projektfinanzierung.

Corporate Finance vs Projektfinanzierung Infografiken

Schlüssel Konzepte

# 1 - Unternehmensfinanzierung

In der Unternehmensfinanzierung gibt es viele Konzepte, die Ihnen helfen, den gesamten Prozess zu verstehen. Wir werden uns die gebräuchlichsten und am häufigsten verwendeten Begriffe ansehen, damit Sie sich ein Bild davon machen können.

  • Kapitalstruktur: Um die Unternehmensfinanzierung zu verstehen, müssen Sie die Kapitalstruktur gut kennen. Ein Unternehmen, das seine Geschäftstätigkeit täglich (nicht projektbezogen) betreibt, muss die Finanzierungsquelle finden. Die Finanzierungsquelle kann die Eigenkapitalfinanzierung oder die Beschaffung des Geldes aus dem Börsengang oder die Aufnahme eines Kredits von Gläubigern auf dem Markt sein. In der Kapitalstruktur finanziert ein Unternehmen seine Geschäftstätigkeit und sein Wachstum, indem es das Geld aus verschiedenen Bereichen bezieht.
  • Dividendenpolitik: Viele Unternehmen beziehen ihre Hauptmittel von Aktionären. Eigenkapitalaktionäre kaufen Aktien von der Firma und investieren ihr Geld in die Firma. Sie werden als Eigentümer bezeichnet, da sie nur bezahlt werden, wenn das Unternehmen Gewinne erzielt. Andernfalls werden sie nicht bezahlt. Jetzt ist die Dividendenpolitik für Unternehmen oft anders. Einige Unternehmen gewähren den Aktionären Bardividenden, andere behalten den gesamten Gewinn für eine Wiederinvestition. Es gibt ein Argument mit der Relevanz und Irrelevanz der Dividende für den Marktpreis der Aktie. Unter Berücksichtigung all dieser Dinge entscheidet ein Unternehmen über seine Dividendenpolitik.
  • Working Capital Management: In einfachen Worten, das Unternehmen benötigt Geld, um den Betrieb zu betreiben. Das Geld für den laufenden Betrieb wird als Betriebskapital bezeichnet. Das Working Capital ist in unterschiedlichen Begriffen die Differenz zwischen dem Umlaufvermögen und den kurzfristigen Verbindlichkeiten an einem bestimmten Tag. Wenn das kurzfristige Vermögen höher ist als die kurzfristigen Verbindlichkeiten, ist das Betriebskapital positiv. Wenn das kurzfristige Vermögen geringer ist als die kurzfristigen Verbindlichkeiten, ist das Betriebskapital negativ. Das Working Capital Management wird nicht in der Art und Weise berücksichtigt, wie langfristiges Kapital wahrgenommen wird. Beim Nachdenken über das Working Capital Management sind nur wenige Dinge zu beachten. Erstens ist der Cashflow beim Working Capital Management am wichtigsten, er wird auch als Liquidität bezeichnet. Eine andere Sache, die das Unternehmen berücksichtigen muss, ist die Rentabilität oder die Kapitalrendite.

# 2 - Projektfinanzierung

Bei der Projektfinanzierung sind viele Dinge zu beachten. In diesem Abschnitt lernen wir einige wichtige Konzepte und die am Prozess beteiligten Parteien kennen.

Projektentwicklung: Die Projektentwicklung ist ein wichtiges Konzept in der Projektfinanzierung. Da die Finanzierung des sequentiellen Projektfortschritts erfolgt, ist es wichtig, die Projektentwicklung zu verstehen. Es gibt drei Phasen in der Projektentwicklung -

  • Pre-Bid-Phase
  • Vertragsverhandlungsphase
  • Geldbeschaffungsphase

Beteiligte Parteien: An der Projektfinanzierung sind viele Parteien beteiligt. Schauen wir uns all diese Partys kurz an -

  • Sponsoren: Personen, die das Projekt sponsern.
  • Kreditgeber: Finanzinstitute, die Geld für das Projekt verleihen.
  • Finanzberater: Sie helfen den Parteien zu verstehen, wie viel Kapitalrendite sie erzielen können. Sie können auf beiden Seiten sein - Kreditgeber oder Kreditnehmer.
  • Technische Berater: Oft werden zur effektiven Durchführung des Projekts technische Berater eingestellt. Sie fungieren als technische Berater für das Projekt.
  • Rechtsberater: Wie der Name schon sagt, helfen sie in rechtlichen Angelegenheiten.
  • Schuldenfinanzierer: Personen, die auf der Grundlage des Projektvermögens ein gesichertes Darlehen für das Projekt gewähren.
  • Aktieninvestoren: Personen, die das Geld anstelle von Aktien investieren.
  • Aufsichtsbehörden : Im Allgemeinen Regierungsbehörden, die sich um die Vorschriften in Bezug auf die Projektkomplikationen kümmern.
  • Multilaterale Agenturen: Die Agenturen sind Teil der Weltbankgruppe.

Finanzmodell: Der Sponsor, der in das Projekt investiert, muss wissen, wie sich das Projekt entwickeln wird. Daher nehmen sie die Hilfe eines Experten in Anspruch, um die Finanzmodellierung durchzuführen und zu verstehen, wie das Projekt in Zukunft verlaufen könnte. Er wird auch eine Vorstellung davon bekommen, wie viel prognostizierten Cashflow er erwarten kann. Auf dieser Grundlage wird er beschließen, zu investieren. Tatsächlich ist das Finanzmodell eine Tabelle, die zur Berechnung des Finanzmodells verwendet wird.

Erforderliches Dokument: Es gibt einige Dokumente, die von äußerster Wichtigkeit sind. Schauen wir sie uns an -

  • Aktionärs- / Sponsorendokumente
  • Finanzdokumente
  • Projektdokumente
  • Andere Projektdokumente

In der Projektfinanzierung sind noch viele weitere Dinge wichtig. Das Obige sind die wichtigsten Dinge, die zu beachten sind.

Vergleichstabelle

UnterschiedeUnternehmensfinanzierungProjektfinanzierung
BühneIn der frühen Phase des Unternehmens wird die Unternehmensfinanzierung eingeführt. Wenn eine Organisation gerade erst anfängt, ist Corporate Finance das, was für das Unternehmen zur Finanzierung geeignet ist.Bei Unternehmen, die Projekte durchführen, wenden Sie sich in der Regel an den Projektfinanzierer, wenn sie 3 Jahre oder weniger im Betrieb sind. In diesem Moment brauchen sie eine Erweiterung.
Konzeptioneller BeweißBei der Unternehmensfinanzierung sucht der Finanzier in der ersten Phase des Unternehmens nach einem „kommerziellen Proof of Concept“, und das sind die Einnahmen.Bei der Projektfinanzierung suchen sie wie gewohnt nach dem prognostizierten Cashflow.
RisikoZu Beginn des Unternehmens ist das Risiko des Anlegers viel höher als normal.Normalerweise ist das Risiko viel geringer.
Kehrt zurückDa das Risiko höher ist, sind die Renditen (ROI) normalerweise höher. Einige Anleger akzeptieren jedoch niedrigere Renditen, wenn sie über die Auswirkungen auf Gesellschaft und Umwelt nachdenken (falls vorhanden).Da das Risiko geringer ist und die Zahlung aus dem Cashflow (Kapital plus Zinsen) erfolgt, sind die Renditen in der Regel geringer.
SicherheitDer Finanzier gewährt in der Regel das Darlehen auf das Vermögen des Unternehmens.Der Finanzier betrachtet das Projektvermögen als Sicherheit.
EntscheidungsgrundlageDie Anleger sehen sich vor ihrer Anlage die Bilanz des Unternehmens an.Die Finanziers betrachten den prognostizierten Cashflow anhand der Finanzmodellierung.
Wie Eigenkapital definiert wirdEigenkapital ist das Eigentum des Unternehmens mit mehreren Vorteilen. Zuallererst würde es Stimmrechte geben, und dann könnte das Management die Aktienbeteiligung klassifizieren (gemeinsam oder bevorzugt).Das Eigenkapital umfasst verschiedene Direktinvestitionen, einschließlich Mezzanine-Schulden, Zuschüsse, Barmittel oder andere Formen von Fonds.

Berufschancen 

Unternehmensfinanzierung

In der Unternehmensfinanzierung gibt es viele Möglichkeiten. Die Hauptchancen werden in zwei Hauptbereichen liegen - Buchhaltung und Finanzen, und das wären auch Ihre Schlüsselfunktionen. Sie können unter anderem als Investmentbanker und Finanzanalyst arbeiten.

Projektfinanzierung

Auch in der Projektfinanzierung gibt es viele Möglichkeiten. Aber Sie müssen den Prozess gut verstehen, bevor Sie Ihren Traum verfolgen. Sie können auf beiden Seiten sein. Entweder können Sie als Finanzier für eine Bank arbeiten oder Sie können die Finanzierung für das Projekt arrangieren.

Fazit

Aus der obigen Diskussion geht hervor, dass Unternehmensfinanzierung und Projektfinanzierung völlig unterschiedliche Konzepte sind und von den Unternehmen zu unterschiedlichen Zeitpunkten in ihrem Wachstumschart verwendet werden.

Die Sache, die Ihnen einen enormen Schub geben wird, ist, beide gut zu verstehen. Wenn Sie ein erstklassiger Finanzprofi sein möchten, ist es ratsam, dass Sie in jedem von ihnen Erfahrung sammeln. Wenn Sie möchten, können Sie Ihre eigenen Finanzberatungsunternehmen gründen, in denen Sie beiden Parteien (Kreditgebern und Kreditnehmern) helfen, die gewünschten Ergebnisse zu erzielen. Beide sind spannend in Bezug auf Karrieremöglichkeiten. Alles, was Sie tun müssen, ist die praktische Erfahrung zu haben, um sich ein Bild von ihnen zu machen.