Währungsabwertung
Die „Währungsabwertung“ ist der Rückgang des Wechselkurses der Währung eines Landes im Vergleich zu einer anderen Währung in einem variablen Kurssystem und wird auf der Grundlage der Handelsimporte und -exporte für dieses Land ermittelt. Die steigende Nachfrage nach ausländischen Produkten führt zu mehr Importen, was wiederum zu Investitionen in Fremdwährungen und damit zu einer Abwertung der Landeswährung führt. Der Wert einer bestimmten Währung wird auf der Grundlage der wirtschaftlichen Situation bestimmt und wirkt sich ferner auf andere wirtschaftliche Entscheidungen und / oder den Wert ihrer Produkte und ihrer Produktion aus. Dies wirkt sich direkt auf die Finanzmärkte der Wertpapiere dieses Landes aus.
Beispiel für eine Währungsabwertung
Nachfolgend sind Beispiele für die Währungsabwertung aufgeführt.
Währungsabwertung - Beispiel 1
Land A mit der Währung ABC handelt mit Land P mit der Währung PQR. Im vorliegenden Szenario erhalten Sie im Austausch für 1 Einheit ABC 2 PQR. Aufgrund bestimmter industrieller Rückschläge und anderer politischer Ereignisse in Land A wurde der Wechselkurs für seine Währung beeinflusst. Als Gegenleistung für 1 Einheit ABC erhalten Sie nun 1,8 PQR. Können Sie dies mit der Währungsabwertung in Verbindung bringen? Welche Währung wurde um wie viel abgeschrieben?
Lösung:
Im obigen Beispiel ist
Anfangs ist 1 Einheit ABC = 2 Einheiten PQR oder ABC / PQR = 2
Im nächsten Szenario nach einer Änderung des Wechselkurses
1 Einheit ABC = 1,8 Einheiten PQR oder ABC / PQR = 1,8
Dies bedeutet, dass Sie für jedes ABC jetzt nur 1,8 PQR gegenüber 2 PQR früher erhalten. Daher hat ABC abgewertet und PQR hat gestärkt.
Abschreibung% = (2 - 1,8) / 2 = 10%
Währungsabwertung - Beispiel 2
Der Brexit ist das jüngste Szenario, das die Währungsabwertung von GBP (Great Britain Pound oder Sterling) gegenüber USD beeinflusst hat. Mit der Entscheidung Großbritanniens, sich aus der Europäischen Union (EU) zurückzuziehen, hatte dies enorme Auswirkungen auf das GBP. Bis vor kurzem war Großbritannien ein Teil der Europäischen Union, und daher ist EUR in Großbritannien weit verbreitet. Mit dem Brexit wird Großbritannien jedoch seine offizielle Währung als GBP (und nicht als EUR) haben.
Innerhalb eines Zeitraums von einem Jahr ist festzustellen, dass das GBP von 1,32 USD auf 1,27 GBP abgewertet wurde , wobei zwischenzeitliche Höhen und Tiefen berücksichtigt wurden.
Quelle: www.xe.com
Derzeit notiert GBP / USD bei 1,27 (Stand 30. Juni 2019).
Im Vergleich zu seinem Wert im Jahr 2008 kann man sehen, wie stark er in diesen Jahren gefallen ist:
Quelle: Bloomberg & BBC
Somit erleidet GBP einen Wertverlust aufgrund widriger politischer Bedingungen im Land. Aus diesem Grund wird nicht nur der Währungswert beeinflusst, sondern auch die Wirtschaft des Landes durch teurere Importe, Währungsbeziehungen zu anderen Ländern nach EUR (was gleich gewesen wäre, wenn Großbritannien auch EUR gefolgt wäre) und eine bedingte futuristische Planung , etc.
Auswirkungen der Währungsabwertung
- Schuldtitel können aufgrund des Zinsanstiegs billiger werden. Wenn die Währungsabwertung jedoch auf andere Faktoren (und nicht auf die Inflation) zurückzuführen ist, werden die Zinssätze möglicherweise nicht nachteilig beeinflusst, und die Schuldtitel werden möglicherweise nicht vollständig beeinflusst.
- Im Falle einer Inflation kann der Zinssatz steigen, die Regierung kann jedoch versuchen, diesen zu kontrollieren, indem sie die Zinssätze einschränkt. Daher können die Zinssätze gesenkt werden, wodurch die Wirtschaft letztendlich ausgeglichen werden kann.
- Währungsabwertungen können dazu führen, dass auf den Inlandsmärkten mehr ausländische Produkte angeboten werden. Dies sollte im Idealfall die Preise solcher Produkte auf den Märkten des Landes erhöhen. Mit der Zeit wird dies jedoch auch dazu führen, dass mehr inländische Produktion entsteht, um mit solchen ausländischen Produkten zu konkurrieren. Daher werden die Preise für solche Produkte letztendlich sinken, was der Wirtschaft in beide Richtungen hilft - Steigerung der Industrieproduktion und Ausgewogenheit der Preise.
- Mit steigender Industrieproduktion steigt die Gesamtnachfrage nach Produkten für das Land. Dies führt nach und nach zu einem besseren Wachstum des Landes.
- Mit einem Anstieg der Industrieproduktion verzeichnet das Land eine Zunahme der Beschäftigungsmöglichkeiten.
Nachteile der Währungsabwertung
- Die Inflation steigt aufgrund von Währungsabwertungen. Die Abschreibung führt zu mehr Importen, aufgrund derer die Rohstoffpreise steigen, was insgesamt zu einem Preisanstieg führt.
- Finanzinstrumente werden zum Zeitpunkt der vorherrschenden Währungsabwertung teurer. Mit steigenden Zinsen werden Investitionen in Finanzinstrumente teurer.
- Die Abwertung der Währung kann sich auf das Gesamtwachstum des Landes auswirken, zu dem Beschäftigung, Finanzmärkte, Handelsdefizit, erhöhte ausländische Direktinvestitionen (FDI) usw. gehören.
- Der Wertverlust der Währung wirkt sich auf ihre Leistung auf den internationalen Kapital- und Industriemärkten aus. Die meisten Währungen werden international gehandelt und haben einen Devisenwert. Daher wirkt sich die Abwertung der Währung in Bezug auf eine andere bestimmte Währung auch bei anderen Währungen auf deren Wert aus.
- Die Währungsabwertung wirkt sich auf zukünftige Entscheidungen für die Branchen und andere Märkte des Landes aus. In den meisten Fällen wird es schwierig, bei unklaren futuristischen Bedingungen zukünftige Prognosen zu erstellen.
- Eine Abschreibung von nur einem Tag kann große Auswirkungen auf die Finanzmärkte haben, wenn sie unerwartet ist, insbesondere bei Wertpapieren, die nicht vollständig oder genau abgesichert sind.
Einschränkungen der Währungsabwertung
Die Währungsabwertung und ihre Auswirkungen hängen stark von der Situation und der aktuellen Wirtschaftslage des Landes ab. Im Falle einer Rezession kann sich die Abwertung als Wachstum der Wirtschaft erweisen, indem sie sich aufgrund der Wettbewerbsfähigkeit auf die Industrieproduktion auswirkt. Die gegenteilige Auswirkung kann bei einer raschen Entwicklung auftreten. Bei einer Abwertung kann sich die Wirtschaft aufgrund der gestiegenen Inflation verlangsamen.
Wichtige Punkte zu beachten
- Die Währungsabwertung bezieht sich auf einen Anstieg der Importe. Dies ist direkt proportional zum Abfluss des inländischen Saldos.
- Es bezeichnet die Situation einer steigenden Inflation in diesem Heimatland.
- Es bezeichnet höhere Zinssätze, die während dieses Zeitraums im Heimatland vorherrschten. Dies wirkt sich direkt auf die Finanzmärkte aus.
Fazit
Die Währungsaufwertung, die die entgegengesetzte Situation der Währungsabwertung darstellt, ergibt genau das entgegengesetzte Szenario wie oben. Da die Währungsabwertung sowohl Vor- als auch Nachteile hat, sind für eine Volkswirtschaft sowohl eine Aufwertung als auch eine Abwertung erforderlich, um das richtige Gleichgewicht zu erhalten, jedoch basierend auf unterschiedlichen Situationen.
Es kann klar verstanden werden, dass während der Prävalenz einer der beiden Situationen die Märkte sofort getroffen werden, ebenso wie die Investitionen in die jeweiligen Wertpapiere. In solchen Fällen sind richtige Absicherungen erforderlich, und eine genaue Marktansicht hilft den Anlegern bei der Erzielung bedeutender Renditen.
