Definition der Post-Money-Bewertung
Post-Money-Bewertung bedeutet, den Wert des Unternehmens nach einer Kapitalverfügung im Unternehmen zu bewerten. In einfachen Worten, die Post-Money-Bewertung dient dazu, den Wert des Unternehmens zu überprüfen, nachdem der Kapitalfluss im Unternehmen gesteigert wurde. Zu jedem Zeitpunkt nach der Infusion nach dem Fonds zeigt die Bewertung nach dem Geld den Wert des Unternehmens und dieser kann vom Markt abgerufen werden.
Die Infusion von Fonds ist eine allzeit hohe Anforderung aller Unternehmen. Bewertung, Due Diligence und Post-Facto-Effekt-Analyse sind die Hauptaufgabe, die vor der Infusion von Geldern im Unternehmen ausgeführt werden muss.
Post-Money-Bewertungsformel
Post Money Valuation = Wert des Kapitals nach der Infusion
Post Money Valuation = New Investment * (Gesamtzahl der nach der Investition ausstehenden Aktien / für Neuinvestitionen ausgegebene Aktien)Wertsteigerung durch Fund Infusion = V post - V pre
Wo,
- V post = Wert der festen einstweiligen Verfügung
- V pre = Wert einer festen einstweiligen Verfügung
Beispiele für die Bewertung nach dem Geld
Die folgenden Beispiele müssen berücksichtigt werden:
Beispiel 1
Die Bank of America verfügt über ein Stammkapital von 1.000.000 USD. Die Bank benötigt zusätzliches Kapital in Höhe von 250.000 USD. Daher gibt das Unternehmen zusätzliches Kapital im Wert von 250.000 USD aus. Herr A hielt vor der Ausgabe der Aktie 5% Eigenkapital. Bitte berechnen Sie den Post-Money-Wert der Bank of America und von Herrn A.
Lösung:
Wert des Post Money der Bank of America = 1.000.000 USD + 250.000 USD = 1.250.000 USD
Herr A hielt vor der Ausgabe einer Aktie 5% des Eigenkapitals, daher die Pre-Money-Bewertung von Herrn A.
- = 1.000.000 USD * 5%
- = 50.000 USD
- = 1.250.000 USD * 5% = 62.500 USD
Wertsteigerung des Unternehmens nach dem Geld = 1.250.000 USD - 1.000.000 USD = 250.000 USD
Daher wird die Berechnung der Portfolioerhöhung wie folgt durchgeführt:
= $ 62.500 - $ 50.000
Erhöhung des Portfolios von Herrn A = 12.500 USD
Beispiel 2
Das Nettovermögen von Wells Fargo beträgt 60.000.000 USD - bestehend aus 6.000.000 Aktien zu je 10 USD. Wells Fargo benötigte 10.000.000 USD, um das Geschäft umzustrukturieren. So erhielt Wells Fargo eine Finanzierung durch die Ausgabe von 1000.000 Aktien an den Kreditgeber. Das EPS vor dem Geld beträgt 4 USD, während das EPS nach dem Geld 3,5 USD beträgt. Berechnen Sie den Post-Money-Wert und die Wertsteigerung aufgrund der Fondsinfusion.
Lösung:
- Pre-Money-Bewertung: 6000.000 Aktien * 4 USD = 24.000.000 USD
- Post Money Valuation: (6000.000 + 1000.000) Aktien * 3,5 USD = 24.500.000 USD
Daher wird die Erhöhung eines Portfolios wie folgt berechnet:
= 24.500.000 USD - 24.000.000 USD
Wertsteigerung = 500.000 USD
Beispiel 3
XYZ Limited ist ein Start-up. Es hat eine Reihe von Finanzmitteln von Investoren erhalten, die auf den Wachstumsanforderungen des Unternehmens basieren. Die Aufteilung derselben ist wie folgt:
Berechnen Sie den Post-Money-Wert des Unternehmens am Ende jeder Finanzierungsrunde.
Lösung
In Runde 1
Das erstmalige Unternehmen hat den Fonds erworben. Daher sind die Bewertung vor und nach dem Geld gleich. Daher beträgt der Wert der Investition von Herrn B 13 Mio. USD.
In Runde 2
Post Money Valuation = New Investment * (Gesamtzahl der nach der Investition ausstehenden Aktien / für Neuinvestitionen ausgegebene Aktien)
- = 21 Mio. USD * (7,1 Mio. Aktien / 2,1 Mio. Aktien)
- = $ 71 Mn
In Runde 3
- = 25 Mio. USD * (9,6 Mio. Aktien / 2,5 Mio. Aktien)
- = 96 Mio. USD
Vorteile der Post-Money-Bewertung
- # 1 - Um den realen Wert des Unternehmens zu erhalten - Der reale Wert des Unternehmens ist äußerst wichtig, um zu jedem bestimmten Zeitpunkt bewertet zu werden. Infolgedessen wird mithilfe der Post-Money-Bewertung der reale Wert ermittelt
- # 2 - Sicherstellung des Interesses - Alle Transaktionen des Geschäfts haben eine oder mehrere Auswirkungen auf das Geschäft. Bei der Gewährung von Krediten vom Finanzinstitut oder von Unternehmen ist es immer unvermeidlich, die Rentabilität des Geschäftsinteresses und die Fähigkeit des Unternehmens zur Rückzahlung zu überprüfen. Dies wird das Geschäftsinteresse aller Stakeholder sicherstellen
- # 3 - Das Vertrauen der Stakeholder bleibt erhalten - Da alle Szenarioanalysen in der Post-Money-Bewertung durchgeführt werden, um ein klares Bild der Unternehmensleistung zu erhalten, können die Stakeholder ihr Interesse an der finanziellen Rentabilität des Unternehmens aufrechterhalten.
Faktoren, die bei der Bewertung nach dem Geld zu berücksichtigen sind
Den Wert des Unternehmens zu berechnen, ist eine sehr komplexe Aufgabe. Um zum korrekten Wert des festen Postgeldes zu gelangen, sind folgende Faktoren zu berücksichtigen:
- # 1 - Aktueller Marktpreis - Die Unternehmensbewertung hängt in hohem Maße von der Börsenperformance der Aktien des Unternehmens ab, da sie eine entscheidende Rolle bei der Schaffung von Marktstimmungen und beim Aufbau von Vertrauen in die Stakeholder spielt.
- # 2 - Aktuelle Kapitalstruktur und potenzielle Eigenkapitalumwandlung - Bei der Analyse vor und nach dem Geld müssen die bestehenden Eigenkapitalkomponenten und Schuldenverpflichtungen des Unternehmens berücksichtigt werden. Gleichzeitig muss das potenzielle Eigenkapital des Unternehmens in Form von ESOP, wandelbaren Instrumenten und anderen vertraglichen Verpflichtungen berücksichtigt werden, die aufgrund einer gewissen Nichteinhaltung in Eigenkapital umgewandelt werden können.
Einschränkung der Bewertung
Es gibt verschiedene Methoden zur Bewertung. Jede Methode hat ihre eigenen Vorzüge, Annahmen und Berechnungsmethoden. Mit einem Expertenwechsel ändert sich der Einsatz von Methoden und infolgedessen ändern sich die Bewertungszahlen. Daher ist die Menge, die ankommt, sehr subjektiver Natur.
Fazit
Die Post-Money-Bewertung ist die Post-Transaktionsanalyse der Unternehmensgesundheit. Die Betriebsfähigkeit des Unternehmens auf der Grundlage des infundierten Fonds wird auf der Grundlage dieser Bewertung bestimmt. Darüber hinaus fungiert eine solche Bewertung als MIS für das Top-Management, um die Vor- und Nachteile zu überprüfen, die sich aus einer solchen einstweiligen Verfügung ergeben.
