Investment Banking Fallstudien

Investmentbanking-Fallstudien sind ein Ritual, dem fast jede Investmentbank (IB) bei ihrem Einstellungsprozess folgt. Ist es eine harte Nuss zu knacken? Die Antwort lautet ja, aber nur, wenn Sie sich nicht gut vorbereitet haben. Ich bin nicht hier, um Sie zu erschrecken, aber lassen Sie uns die Tatsache klarstellen, dass die Vorbereitung auf Fallstudien genauso wichtig ist wie persönliche Interviews. Wenn Sie diese Runde nicht abschließen, kann dies Ihren Traum vom Einstieg in eine Investmentbank gefährden.

Aber Sie müssen sich keine Sorgen machen. In diesem Artikel über Investmentbanking-Fallstudien werden wir sehen, was sie sind und wie sie verwendet werden, um IB-Aspiranten wie Sie zu beurteilen. Außerdem erfahren Sie, wie Sie Fallstudien sicher vorbereiten und beantworten und sich Ihren Traumjob sichern können… Dort sehe ich Sie bereits mit diesem strahlenden Lächeln strahlen und freue mich über Ihren Einstieg in das Investment Banking :-)

Die Fallstudien können insbesondere bei Vorstellungsgesprächen für Positionen als Senior Analyst oder Associate Level bei IB angezeigt werden. Sie treten auch häufig auf, wenn Sie zu seitlichen Interviews erscheinen, dh wenn Sie zu einer anderen Investmentbank wechseln.

Bevor ich Ihre Hemmungen in Bezug auf Investmentbanking-Fallstudien vorab beurteile, habe ich nachfolgend einige Fragen zum Investment Banking aufgeführt. Hoffentlich helfen Ihnen meine Antworten dabei, diese interessante Runde im IB Assessment Center kennenzulernen.

Was sind Investmentbanking-Fallstudien?

Ich bin sicher, Sie müssen Fallstudien gelöst haben, insbesondere wenn Sie eine Business School besucht haben. Die Fallstudien bei Investmentbanken sind ähnlich, wobei Sie eine Geschäftssituation erhalten, in der Sie detaillierte Empfehlungen analysieren und abgeben können.

Da es sich im Allgemeinen um Fallstudien handelt, erhalten Sie alle erforderlichen Informationen und auch genügend Zeit zum Lernen. In der Regel handelt es sich um ein Geschäftsproblem, bei dem Sie nach Ihrer Meinung gefragt werden. Ihre Aufgabe ist es;

Machen Sie die notwendigen Annahmen
Analysieren Sie die gegebene Situation, die normalerweise das Geschäft eines Kunden sein kann
Beratung der Lösung des vorliegenden Problems aus unterstützenden Gründen

Während die meiste Zeit der Fallstudienrunde am Tag Ihres Interviews stattfinden würde, stellen einige Personalvermittler das Material auch vorher zur Verfügung, damit sich die Kandidaten zu Hause gut vorbereiten können. Von Ihnen wird dann erwartet, dass Sie die Fallstudie zum Zeitpunkt Ihres Interviews besprechen.

Eine typische Fallstudie hätte die folgenden Merkmale:

Es wäre eine hypothetische Situation, könnte aber einer bestehenden Situation eines Unternehmens ähneln
Es wird versucht, die strategischen Entscheidungen, denen sich das Unternehmen und seine Berater gegenübersehen mussten, nachzubilden
Finanzinformationen können abhängig von der Relevanz der durchzuführenden Analyse bereitgestellt werden oder nicht
Die Vorschläge, die Sie machen, müssen die Originalarbeit Ihres oder Ihres zugewiesenen Teams sein

Empfohlene Kurse

Zertifizierungskurs für Finanzanalysten
M & A-Vorbereitungskurs

Warum Investmentbanking-Fallstudien?

Die Antwort ist einfach. Die Banker wollen einen Kandidaten in realen Situationen beurteilen. Sie wollen die drei wichtigsten Fähigkeiten testen, die ein Banker benötigt. Analyse-, Kommunikations- und Mitarbeiterfähigkeiten. Aus diesen Gründen wiegt die Fallstudie viel mehr als die anderen Methoden zur Beurteilung von Kandidaten im Rekrutierungsprozess für Investmentbanking.
Die Anforderungen an Investmentbanking- Jobs unterscheiden sich von denen für Jobs im Bereich allgemeine Finanzen. Daher möchten die Banker die nicht traditionelle Art der Befragung von Kandidaten nutzen, um das IB-Potenzial zu identifizieren.
Fallstudien geben Bankrekrutierern einen Indikator dafür, wie Sie bei der Arbeit abschneiden würden, und werden daher als bessere Maßnahme zur Beurteilung von Kandidaten angesehen.
Sie müssen sich keine Sorgen machen, ob Ihre Antwort richtig ist oder nicht. Die Interviewer beobachten im Grunde den Denkprozess des Kandidaten und seine analytischen Fähigkeiten , um auf kreative Weise eine Lösung für das gegebene Problem zu finden.
Investmentbanking-Fallstudien sind so konzipiert, dass die Kandidaten selbstständig denken und ein Brainstorming durchführen können .
Eine der wichtigsten Fähigkeiten, die Kandidaten für solche Jobs benötigen, ist ihre Fähigkeit , Probleme zu lösen . Personalvermittler möchten einen grundlegenden Einblick erhalten, wie Sie herausfordernde Situationen bewältigen und Ihre Intelligenz, Ausbildung und Berufserfahrung einsetzen, um erfolgreich mit ihnen umzugehen.
Fallstudien zielen darauf ab zu bewerten, wie Sie Informationen verarbeiten , auf neue und überraschende Situationen reagieren.
Oft sind die Fallstudien mit einer Gruppe zu lösen. Daher kann der Interviewer hier testen, wie Sie in einem Team arbeiten .

Welche Arten von Investmentbanking-Fallstudien gibt es?

Grundsätzlich gibt es zwei Arten von Fallstudien, die im IB Assessment Center erwartet werden können, nämlich. die Fallstudien zur Entscheidungsfindung und die Fallstudien zur Finanzmodellierung.

Fallstudien zur Entscheidungsfindung im Investment Banking

Sie werden im Vergleich zur Fallstudie zum Modellierungstyp häufiger gestellt. In dieser Art von Fallstudie müssen Sie Entscheidungen für Ihren Kunden treffen und ihn in einer bestimmten Situation beraten.
Die Kundenfallstudien könnten darauf beruhen, Quellen zu finden, aus denen Kapital beschafft werden sollte, ob und warum die geplante Fusion durchgeführt werden sollte.
Sie sollten damit rechnen, dass diese Fragen vor Ort zur Verfügung gestellt werden. Dies bedeutet, dass Ihnen die Fallstudie am Tag Ihres Interviews übergeben wird. Sie müssen den Fall innerhalb des vorgegebenen Zeitrahmens lösen und präsentieren.
Für diesen gesamten Prozess erhalten Sie ca. 45-60 Minuten Zeit für die Vorbereitung und 10 Minuten Präsentation, gefolgt von einer Runde Fragen und Antworten.
Fallstudien vor Ort würden keine eingehende Untersuchung des Falls beinhalten, da die dafür erforderliche Zeit nicht ausreicht und sich mehr auf Präsentations- und Teamfähigkeitsfähigkeiten beziehen würde, die auf den Prüfstand gestellt werden.

Beispiel für eine Fallstudie zur Entscheidungsfindung:

Einer Ihrer Kunden ist ein globales Unternehmen, das eine breite Palette von Parfums herstellt und vertreibt. Sie überlegen, wie sie ihr Geschäft ausbauen können. Es gibt zwei Möglichkeiten, dies zu tun. Führen Sie entweder eine neue Reihe von Parfums mit den aktuellen Vertriebskanälen ein oder eröffnen Sie ein völlig neues Geschäft mit verschiedenen Filialen.

Sie sollten herausfinden, welche Lösung für das Unternehmen besser wäre. Um dies zu lösen, müssen Sie die Renditen der Investitionen vergleichen und die Lösung mit unterstützenden Gründen entscheiden.

Modellierung von Investment Banking-Fallstudien

Dies sind die Fallstudien zum Mitnehmen, in denen Sie Finanzmodelle und einfache Bewertungen durchführen müssten. Es ist eher ein Modellierungstest als eine Fallstudie.
Die Fallstudie würde eher darin bestehen, eine FCFF-Bewertung für ein Unternehmen durchzuführen oder eine einfache Fusion oder ein Leveraged Buyout-Modell vorzubereiten.
Von Ihnen wird erwartet, dass Sie die Bewertungsmultiplikatoren der Unternehmen analysieren und entscheiden, ob sie unter- oder überbewertet sind.
Hier haben Sie einige Tage Zeit, um Ihre Analyse abzuschließen. Am Tag des Interviews müssen Sie den Bankern Ihre Empfehlungen in einer 30-45-minütigen Präsentation präsentieren.
Im Vergleich zu den Kundenfallstudien wäre die Analyse viel tiefer, da Sie genügend Zeit hätten, um daran zu arbeiten.

Modellierungsbeispiel für eine Fallstudie

Ein Pharmaunternehmen hat beschlossen, eine Akquisition zu tätigen. Es hat das Unternehmen identifiziert und Sie um Rat zu dem Geschäft gebeten und festgelegt, wie viel es für das Geschäft bezahlen soll. Sie erhalten die notwendigen Finanzinformationen, Kennzahlen und Multiplikatoren sowie die Übersicht über das Käufer- und Verkäuferunternehmen.

Um dies zuerst zu lösen, müssen Sie herausfinden, ob die Erfassung möglich ist. Wenn der Käufer Quellen zur Finanzierung des Geschäfts hat, wie wären die Geschäftsstruktur und die Synergien? Danach müssen Sie die Mehrfach- und Bewertungsmetriken verwenden, um die Preisspanne des Geschäfts zu bestimmen.

Wie bereite ich mich auf Investment Banking-Fallstudien vor?

Stellen Sie sicher, dass Sie häufig Wirtschaftsnachrichten lesen und sich darüber im Klaren sind, wie und was über besprochene Geschäftstransaktionen gelesen wird .
Erfahren Sie mehr über verschiedene Bewertungstechniken , deren Berechnung und deren Interpretation.
Insbesondere für modell- und bewertungsbasierte Fallstudien müssen Sie darauf vorbereitet sein, wie Sie sie bei Verwendung von PowerPoint und Excel konsistent formatieren würden .
Ja, das ist alles was Sie tun müssen. Lesen und lösen Sie so viele Fallstudien wie möglich, damit Sie Geschäftsszenarien verstehen und lösen können.
Möglicherweise finden Sie keine echten Fallstudienfragen, die von Banken für Interviews verwendet werden. Aber da Sie üben müssen, versuchen Sie, einen Freund oder Kollegen, den Sie kennen, der solche Fallstudienrunden durchlaufen hat, nach den Fragen zu fragen, die er erhalten hat.
Wenn auch dies möglich ist, erstellen Sie Ihre eigene Fallstudie . Ja, Sie könnten dies einfach tun, indem Sie ein Unternehmen gründen, eine hypothetische Situation aufbauen und sich Fragen stellen, wie sie mit dem Unternehmen ABC fusionieren sollten. Welche Kapitalstruktur sollte das Unternehmen haben?
Überprüfen Sie auf der Website des Unternehmens, ob Beispiel-Fallstudien als Referenz verfügbar sind.

Weitere Informationen zu Fallstudien und Tests im Assessment Center finden Sie unter

//casequestions.com/
//www.caseinterview.com/

Tipps für eine gute Leistung bei Investment Banking-Fallstudien

Während der Arbeit an den Investment Banking-Fallstudien

Treffen Sie eine konkrete Entscheidung und stützen Sie Ihre Empfehlungen aus logischen Gründen.
Verwenden Sie einen strukturierten Ansatz, um das Problem anzugehen.
Konzentrieren Sie sich auf die wichtigsten Themen, die in diesem Fall vorherrschen.
Verstehen Sie den Fall und die Fragen sorgfältig, bevor Sie sie interpretieren, und überlegen Sie zweimal, bevor Sie die Entscheidung für das Problem treffen.
Keine Panik ist die Lösung des Falles nicht offensichtlich.
Für die Modellierung von Fallstudien formatieren Sie Excel und PowerPoint professionell.
Bereiten Sie sich auf die Art der Fragen vor, die Ihnen während Ihrer Präsentation gestellt werden.
Bewerten Sie alle relevanten Faktoren und möglichen Probleme, wobei Sie jedoch die Ressourcen berücksichtigen, über die Sie verfügen.
Die von Ihnen angebotenen Lösungen sollten realistisch sein und die Auswirkungen der untersuchten Organisationen berücksichtigen.
Haben Sie starke logische Gründe für jede Aussage, die Sie machen, und gehen Sie zu Beginn auf die kritischen Fragen des Falls ein.
Spezifische Kenntnisse über die untersuchte Branche sind nicht erforderlich, aber wir wären ein zusätzlicher Vorteil.
Konzentrieren Sie sich bei der Vorbereitung auf das Lesen von Geschäftsnachrichten und üben Sie so viele Szenarien wie möglich.

Während Sie Ihre Investment Banking-Fallstudie präsentieren

Übe das öffentliche Sprechen.
Sprich langsam und deutlich.
Die Präsentation muss logisch strukturiert sein.
Während der Arbeit in Gruppen interagieren Sie mit allen. Der Interviewer hat normalerweise Augenführungsfähigkeiten und Teamwork.
Versuchen Sie nicht nur, Ihre Fähigkeit zu zeigen, über Finanzen zu sprechen, sondern auch Geschäftswissen im angewandten Sinne.
Beachten Sie, dass Sie die für die Präsentation der Folien vorgesehene Frist nicht überschreiten.
Üben Sie gut vorher, damit es reibungslos durchgeht.
Wenn es sich um eine Gruppenpräsentation handelt, stellen Sie sicher, dass jeder die Möglichkeit hat, zu sprechen und seine Ansichten zu äußern. Die Prüfer würden Sie sicherlich auf Ihr Verhalten bei der Arbeit in einem Team hinweisen.

Bei der Beantwortung von Fragen

Beeilen Sie sich nicht, um die Antwort zu geben. Organisieren Sie immer Ihre Gedanken und antworten Sie dann.
Seien Sie während des gesamten Prozesses aufmerksam.
Erwarten Sie vom Interviewer zusätzliche Fragen, um zu testen, wie Sie mit dem Unerwarteten umgehen können.
Seien Sie kreativ und denken Sie „out of the box“, um die Aufmerksamkeit des Bankiers auf Sie zu lenken.
Der nächste wichtige Schritt besteht darin, Ihre Gedanken zu sammeln und sie über die Hauptpunkte zu bringen. Reden Sie nicht um den heißen Brei herum, da Sie nur eine begrenzte Zeit hätten, und seien Sie daher beim Sprechen präzise.
Es gibt nichts Richtiges und Falsches, aber in Zeiten von Argumenten (die sicherlich bei Gruppendiskussionen auftreten) wird stark erwähnt, warum Sie sich nicht für diese Möglichkeiten entschieden haben.

Investmentbanking-Fallstudie - Beispiel

Jetzt müssen Sie sich fragen, wie wir all dies in einer Fallstudie tatsächlich anwenden. Lassen Sie uns die Investmentbanking-Fallstudien anhand eines unten diskutierten Beispiels verstehen.

Investment Banking Fallstudie - Situation:

Simons Ltd, ein Softwareunternehmen, möchte seinen Shareholder Value maximieren. Es gibt drei Möglichkeiten, sich darauf zu freuen, das Unternehmen zu verkaufen, kleine Akquisitionen zu tätigen oder organisch weiter zu wachsen. Argus Ltd. Fordert von Ihrer Bank einen Rat bezüglich der richtigen Vorgehensweise an.

Was Sie tun müssen:

Um das Unternehmen zu überprüfen, erhalten Sie einen Überblick über das Unternehmen, seine Wettbewerber, wahrscheinliche Übernahmekandidaten, Abschlüsse und zukünftige Prognosen.
Lesen Sie die bereitgestellten Informationen durch und verstehen Sie die Branche.
Versuchen Sie, den Wert des Unternehmens im Vergleich zu seinen Mitbewerbern einzuschätzen.
Führen Sie eine Bewertungsanalyse mit DCF und relativen Bewertungstechniken durch.
Vergleichen Sie die drei Optionen mit der Bewertung und den Auswirkungen von Akquisitionen.
Bereiten Sie eine Präsentation mit unserer Empfehlung vor, welche Methode in dieser Situation am besten geeignet ist, um den Shareholder Value zu maximieren.

Die Lösung für die Investment Banking-Fallstudie

Die Antwort auf diese Fallstudie ist eher subjektiv. Sie könnten Stellung beziehen und ihn mit Gründen unterstützen. Zum besseren Verständnis gehen wir hier jedoch davon aus, das Unternehmen zu verkaufen. Lassen Sie uns nun sehen, wie Sie mit dem Verkauf als vorgeschlagene Option fortfahren können.

Gründe dafür:

Wir empfehlen den Verkauf aus folgenden Gründen:

Die Branche wächst eher langsam (weniger als 5% pro Jahr).
Die Unternehmen sind überbewertet.
Die Akquisitionen würden den Umsatz oder Gewinn nicht wesentlich steigern.

Präsentation der Investment Banking-Fallstudie

Halten Sie es einfach und unkompliziert mit den Gründen für Ihre Verkaufsempfehlung.
Ein kurzer Überblick über die Branche, ihre Wachstumscharakteristik und die Position des Unternehmens.
Wie würde das Unternehmen in den nächsten 5-10 Jahren organisch wachsen?
Erklären Sie kurz die Übernahmekandidaten und Möglichkeiten mit ihnen.
Begründen Sie, warum sowohl die Möglichkeiten des organischen Wachstums als auch die Akquisitionen nicht funktionieren.
Erläutern Sie die von Ihnen durchgeführte DCF-Analyse und zeigen Sie, wie der Verkauf die bestmögliche Option ist.

Fazit

Da Investmentbanking-Fallstudien ein wichtiges Element im Interviewprozess sind, bedeutet das Durcheinander lediglich, das Angebot zu verpassen. Betrachten Sie Investmentbanking-Fallstudien als Gelegenheit, Investmentbankern Ihre Fähigkeiten und Talente vorzustellen. Diese Minuten könnten deine Karriere verändern, also lass sie zählen und gib dein Bestes :-)

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