Was sind Aktienderivate?
Aktienderivate sind Kontrakte, deren Wert an den Wert des zugrunde liegenden Vermögenswerts, dh des Eigenkapitals, gebunden ist und normalerweise zu Absicherungs- oder Spekulationszwecken verwendet wird. Es gibt vier Haupttypen von Aktienderivaten: Forwards und Futures, Optionen, Optionsscheine und Swaps.
Top 4 Arten von Aktienderivaten
Lassen Sie uns vier Arten von Aktienderivaten wie folgt diskutieren.
# 1 - Forwards und Futures
Dies sind die Verträge, die den Käufer dazu verpflichten, ein bestimmtes Wertpapier zu einem festgelegten Preis und Datum zu kaufen. Terminkontrakte sind hinsichtlich der Bestimmung des zugrunde liegenden Wertpapiers, der Wertpapiermenge und des Transaktionsdatums flexibler als Terminkontrakte. Terminkontrakte sind jedoch standardisiert und werden an der Börse gehandelt.
#2 Optionen
Sie bietet dem Käufer das Recht, das zugrunde liegende Eigenkapital zu einem festgelegten Preis zu einem festgelegten Kurs zu kaufen oder zu verkaufen. Das Engagement in Optionen ist auf die Kosten einer Option begrenzt, da die Ausführung des Vertrags bei Fälligkeit nicht obligatorisch ist.
# 3 - Optionsscheine
Wie Optionen geben auch Optionsscheine das Recht, eine Aktie zu einem geschulten Datum und zu einem bestimmten Kurs zu kaufen oder zu verkaufen. Optionsscheine werden von Unternehmen und nicht von Dritten ausgegeben.
# 4 - Swaps
Dies ist der Vertrag zwischen zwei Parteien über den Austausch der finanziellen Verpflichtung im Derivatkontrakt.
Beispiele für Aktienderivate
Das Folgende sind Beispiele für Aktienderivate.
Beispiel 1
Eine Person kaufte 10 Aktien im Wert von jeweils 10 USD (mit Gesamtkosten von 100 USD). Er kaufte auch eine Call-Option von 10 USD mit einem Ausübungspreis von 0,50 USD, wobei die Gesamtkosten 5 USD (0,50 USD x 10 Aktien) betrugen. Wenn der Aktienkurs auf 11 USD steigt, ergibt die Option einen Gewinn von 1 USD. Wenn der Preis jedoch auf 9 USD fällt, würde jede Aktie einen Verlust von 1 USD erleiden, sodass der Einzelne die Option nicht in Anspruch nimmt. Daher können in diesem Fall die Gewinne unbegrenzt sein, aber die Verluste sind auf die Kosten der Option begrenzt, dh 5 USD.
Beispiel 2
Ein Investor hält 1.000 Aktien von Beta Limited und möchte diese nach 30 Tagen verkaufen. Da nach 30 Tagen Preisunsicherheit besteht, schließt er einen Terminkontrakt ab, um nach 30 Tagen zu einem heute festgelegten Preis zu verkaufen. Nach 30 Tagen muss der Anleger unabhängig vom Marktpreis die Aktie zum festgelegten Preis an die Gegenpartei liefern. Die Equity Forwards können entweder in Form von Aktien oder in bar abgerechnet werden.
Beispiel 3
Ein Anleger hat eine Position in ABC Limited 50 Derivaten. Er kann einen Swap-Vertrag abschließen, bei dem die finanzielle Verpflichtung aus diesem Derivat gegen die Rendite eines anderen Derivats eingetauscht wird. Zum festgelegten Zeitpunkt werden beide Parteien die Verpflichtung tatsächlich erfüllen oder können sie in bar abwickeln.
Vorteile von Aktienderivaten
Einige der Vorteile von Aktienderivaten sind folgende:
- Absicherung des Risikos: Da der Wert des Derivats an den Basiswert (Eigenkapital) gebunden ist, wird er zur Absicherung des Risikos verwendet. Ein Anleger, der Aktien hält, kann einen Derivatkontrakt gegen dasselbe Eigenkapital abschließen, dessen Wert sich in die entgegengesetzte Richtung bewegt. Auf diese Weise können etwaige Verluste mit Gewinnen anderer verrechnet werden.
- Risikoverteilung: Das Portfoliorisiko wird auf das Wertpapier und das Derivat verteilt und begrenzt daher das Risiko.
- Niedrige Transaktionskosten: Die Kosten für Derivatekontrakte sind im Vergleich zu dem von ihnen gedeckten Risiko niedrig.
- Bestimmung des Preises für das zugrunde liegende Eigenkapital: Manchmal wird der Kassakurs der Futures verwendet, um den ungefähren Preis des Wertpapiers zu bestimmen.
- Es hilft bei der Steigerung der Markteffizienz.
Nachteile von Aktienderivaten
Einige der Nachteile von Aktienderivaten sind folgende:
- Hohes Volatilitätsrisiko: Eine hohe Volatilität birgt das Risiko großer Verluste bei Derivaten.
- Aktienderivate sind spekulativer Natur : Derivate werden zu Spekulationszwecken eingesetzt. Aufgrund von Unsicherheiten können unangemessene Spekulationen zu enormen Verlusten führen.
- Ausfallrisiko der Gegenpartei: Wenn Derivatekontrakte außerbörslich abgeschlossen werden, besteht die Gefahr eines Ausfalls der Gegenpartei.
Fazit
- Aktienderivate sind Kontrakte, deren Wert an den Wert des Basiswerts gebunden ist.
- Aktienderivate werden zu Absicherungs- oder Spekulationszwecken eingesetzt.
- Es gibt vier Arten von Aktienderivaten: Forward / Future, Optionen, Optionsscheine und Swaps.
