Verwässernde Wertpapiere

Was sind verwässernde Wertpapiere?

Verwässernde Wertpapiere können definiert werden als die Gesamtzahl der Wertpapiere (wie Aktienoptionen, Wandelanleihen usw.), über die das Unternehmen zu einem bestimmten Zeitpunkt verfügt und die von den Inhabern dieser Wertpapiere durch Ausübung des verfügbaren Rechts in normale Wertpapiere umgewandelt werden können mit ihnen in Bezug auf die Bekehrung.

In einfachen Worten, wir bezeichnen die Finanzinstrumente als verwässernde Wertpapiere, wenn sie die Anzahl der ausstehenden Aktien erhöhen. Was bedeutet das? Dies bedeutet, dass solche Wertpapiere solche Instrumente sind, die leicht in Stammaktien umgewandelt werden können.

Aber warum müssen wir über solche Wertpapiere Bescheid wissen?

Dies hat Auswirkungen auf die Berechnung des vollständig verwässerten Ergebnisses je Aktie. Aufgrund dieser Wertpapiere kann sich das Ergebnis je Aktie verringern. Infolgedessen werden Anleger möglicherweise nicht sehr von Investitionen in das Unternehmen angezogen.

Es hat jedoch auch eine gute Seite. Die Gesellschaft bietet verwässerte Wertpapiere zum Zweck der Umwandlung an. Wenn ein Unternehmen neu im Geschäft ist, gibt es viele Vorteile. Aus diesem Grund fühlen sich viele Anleger von der Umtauschfunktion verwässerter Wertpapiere angezogen und kaufen diese.

Um zu verstehen, wie verwässertes EPS funktioniert, werfen wir einen Blick auf die Formel des verwässerten Ergebnisses je Aktie.

Sie können sehen, dass sich unter Berücksichtigung der verwässerten Wertpapiere das verwässerte EPS verringern würde. Es kann als Fluch oder Segen wirken. Es hängt davon ab, wie ein Investor die Aktien des Unternehmens betrachtet.

Arten von verwässernden Wertpapieren

# 1 - Optionen & Optionsscheine

Optionen geben den Inhabern die Möglichkeit, die Aktie zu einem bestimmten Preis und während eines bestimmten Zeitraums zu kaufen. Im Allgemeinen geben Unternehmen ihren Mitarbeitern Optionen.

Optionsscheine ähneln mehr oder weniger den Optionen, die das Unternehmen ausgibt. Sie können auch Optionsscheine zu einem bestimmten Preis und während eines bestimmten Zeitraums / Zeitraums erwerben. Aktienoptionsscheine können auch in Stammaktien umgewandelt werden. Der einzige Unterschied zwischen den Optionsscheinen und den Optionen besteht in den Parteien, an die sie ausgegeben werden. Das Unternehmen gibt Optionen an die Mitarbeiter aus, während das Unternehmen den Personen außerhalb des Unternehmens Optionsscheine ausstellt.

Schauen Sie sich diese Optionstabelle aus Colgates 10K 2014 an. Diese Tabelle enthält Einzelheiten zu den ausstehenden Aktienoptionen von Colgate sowie den gewichteten durchschnittlichen Ausübungspreis.

Quelle: Colgate 10K Filing

# 2 - Wandelanleihen

Wandelanleihen sind Schuldtitel. Durch den Besitz von Wandelanleihen können die Eigentümer diese in Stammaktien umwandeln.

Quelle: aviator.aero

# 3 - Wandelbare Vorzugsaktien:

Wie der Name schon sagt, handelt es sich um Vorzugsaktien. Auch diese Aktien zahlen sich aus. Wenn die Eigentümer dieser wandelbaren Vorzugsaktien dies wünschen, können sie ihre Vorzugsaktien in Stammaktien umwandeln.

Quelle: Yelp

Fazit

Verwässernde Wertpapiere sind wichtiger, da Unternehmen Wandelanleihen ausgeben, um Investoren anzulocken. Das unverwässerte EPS ist immer höher als das verwässerte Ergebnis je Aktie. Wenn das unverwässerte EPS geringer ist als das verwässerte EPS, werden diese bestimmten verwässerten Wertpapiere aus der Berechnung des verwässerten Ergebnisses je Aktie (verwässernde Wertpapiere) entfernt.