Cashflow from Operations Ratio

Was ist die Cashflow from Operations Ratio?

Die Cashflow-from-Operations-Kennzahl ist die Kennzahl, mit deren Hilfe die Angemessenheit der Cashflows gemessen werden kann, die durch die betriebliche Tätigkeit generiert werden, die ihre kurzfristigen Verbindlichkeiten decken kann. Sie wird berechnet, indem die Cashflows aus dem operativen Geschäft des Unternehmens durch die gesamten kurzfristigen Verbindlichkeiten geteilt werden .

 # 1 - CFO Enterprise Multiple

EV to CFO Formula wird wie folgt dargestellt:

EV to CFO = Unternehmenswert / Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit

Eine weitere populärere und präzisere Formel:

EV / CFO = (Marktkapitalisierung + ausstehende Schulden - verfügbares Bargeld bei der Firma) / Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit
  • Der Unternehmenswert ist in einfachen Worten der aktuelle Marktwert des Unternehmens. Es identifiziert die Opportunitätskosten des Unternehmens zum aktuellen Zeitpunkt. Dies ist die Summe aller Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, auf die das Unternehmen Anspruch hat. Es ist ein sehr dynamischer Wert und kann mit der Zeit sehr unterschiedlich sein.
  • Es wird oft mit der Marktkapitalisierung börsennotierter Unternehmen verwechselt, die nur den Wert des Stammkapitals widerspiegelt. Aufgrund des umfassenden Werts, den es bietet, ist der Unternehmenswert häufig der Ersatz für den gesamten Unternehmenswert.
  • Der Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit umfasst den Cashflow aus dem Hauptgeschäft des Unternehmens.

Deutung

  1. CFO Enterprise Multiple hilft bei der Berechnung der Anzahl der Jahre, die das Unternehmen benötigt, um sein gesamtes Geschäft zu kaufen, unter Verwendung des Cashflows, der aus den Kerngeschäftsaktivitäten des Unternehmens generiert wird. In einfachen Worten, wie viel Zeit das Unternehmen benötigt, um alle Schulden und sonstigen Verbindlichkeiten unter Verwendung des operativen Cashflows zurückzuzahlen, ohne das Vermögen des Unternehmens einzuschränken. Diese Analyse ist hilfreich bei Fusionen und Übernahmen.
  2. Diese Kennzahl ist sehr hilfreich für Anleger, die Unternehmen vergleichen, die in einem ähnlichen Geschäft tätig sind. Je niedriger die Quote, desto attraktiver ist das Unternehmen für Investitionen.

Beispiel für Ev to CFO Formula

Betrachten wir eine Firma mit den folgenden Finanzdaten.

Berechnen wir anhand der obigen Zahlen das CFO-Unternehmensmultiplikator anhand der obigen Gleichungen

((10.000.000 * 50) + 500.000 - 300.000) / 50.000.000

EV / CFO = 10.004

 # 2 - Cash Returns on Asset Ratio

Die Cash Returns on Asset Formula werden wie folgt dargestellt:

Cash Return on Assets = Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit / Total Assets
  • Das Gesamtvermögen umfasst alle Vermögenswerte und ist nicht nur auf das Anlagevermögen beschränkt und kann direkt aus der Bilanz berechnet werden.

Deutung

  • Die Kapitalrendite ist eine wesentliche Messgröße in kapitalintensiven Unternehmen. Es hilft bei der Beurteilung der Finanzlage des Unternehmens, welche großen Investitionen in Vermögenswerte wie die Errichtung von Produktionsstätten und Werkstätten sowie den Kauf von Rohstoffen, da diese großen Investitionen aufgrund des hohen Werts pro Transaktion den Jahresabschluss erheblich verändern können.
  • Es ist eine wichtige Messgröße, um die Investitionsmöglichkeit zu identifizieren und Unternehmen zu vergleichen, die in ähnlichen Unternehmen tätig sind. Im Allgemeinen ist eine höhere Quote besser, wenn kapitalintensive Unternehmen wie Autohersteller oder Immobilienunternehmen analysiert werden.
  • Das wichtigste Merkmal dieser Metrik ist jedoch, dass sie dazu beiträgt, festzustellen, wie effizient das Unternehmen seine Vermögenswerte einsetzt. Ein höherer Wert kann die Anleger davon überzeugen, dass das Unternehmen über eine gute operative Effizienz verfügt und weiterhin in einem guten Tempo wächst, was letztendlich zu einer besseren Rendite für seine Aktionäre führt.

Beispiel für Cash Returns on Asset Ratio

Betrachten wir das Beispiel eines Autoherstellers mit den folgenden Finanzdaten.

Cash Return on Assets = Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit / Bilanzsumme

= 500.000 $ / 100.000 $

Cash Returns on Asset Ratio = 5

Dies bedeutet, dass der Autohersteller einen Cashflow von 5 $ pro 1 $ Vermögen generiert. Im Vergleich zu anderen Autoherstellern in der Wirtschaft kann ein Investor feststellen, wie die Wachstumsaussichten des Unternehmens sind.

 # 3 - Verhältnis von Cashflow zu Schulden

Die Formel für das Verhältnis von Cashflow zu Schulden wird wie folgt dargestellt:

Verhältnis von Cashflow zu Schulden = Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit / Gesamtbetrag der ausstehenden Schulden
  • Gesamtverschuldung aus der Bilanz berechnet

Deutung

  • Obwohl es für das Management eines Unternehmens ziemlich unrealistisch und unpraktisch ist, alle operativen Cashflows zur Rückzahlung der ausstehenden Schulden zu verwenden, bietet das Verhältnis von Cashflow zu Schulden eine wichtige Messgröße für die Analyse des Finanzstatus des Unternehmens. Es gibt einen Überblick darüber, wie viel Zeit ein Unternehmen benötigt, um alle seine Schulden im Rahmen seiner Geschäftstätigkeit zurückzuzahlen. Dies ist ein wichtiges Instrument zur Ermittlung der Kapitalrendite für Aktionäre und andere Unternehmen, die es erwerben möchten.
  • Neben der Ermittlung der Wachstumschancen hilft es den Anlegern auch bei der Feststellung, ob das Unternehmen einen hohen Verschuldungsgrad aufweist oder nicht. Diese Maßnahme kann für risikoaverse Anleger bei Anlageentscheidungen hilfreich sein.

Beispiel für das Verhältnis von Cashflow zu Schulden

Fahren wir mit unserem vorherigen Beispiel des Autoherstellers mit den folgenden Finanzdaten fort.

Nach der obigen Formel beträgt das Verhältnis von Cashflow zu Schulden = 500.000 / 2.000.000

Verhältnis von Cashflow zu Schulden = 0,25 oder 25%

 # 4 - Investitionsquote

Die Investitionsquote wird oft als CF-to-Capex-Ratio bezeichnet und misst die Fähigkeit eines Unternehmens, seine langfristigen Vermögenswerte unter Verwendung des Cashflows zu kaufen, der aus den Kernaktivitäten des Geschäfts generiert wird.

Die Formel für die Investitionsquote wird wie folgt dargestellt:

Investitionsquote = Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit / Investitionen.
  • Vom Management ausgegebenes Kapital für den Aufbau langfristiger Vermögenswerte des Unternehmens;

Deutung

  • Die Investitionsquote ist eine wesentliche Messgröße für fundamentale Analysten, da sie hilft, festzustellen, ob das Unternehmen unter- oder überbewertet ist. Anstatt als individuelles Verhältnis verwendet zu werden, wird es hauptsächlich verwendet, um ähnliche Unternehmen in einer Volkswirtschaft zu vergleichen.
  • Diese Metrik ist auch für das Management von entscheidender Bedeutung, da sie ihnen hilft, herauszufinden, wohin genau die Cashflows des Unternehmens fließen. Wenn das Management diese Daten kennt, kann es eine Strategie für die Zukunft entwickeln und seine Aufmerksamkeit darauf richten, kapitalintensive Projekte wie die Einrichtung eines neuen Büros oder die Erweiterung einer Produktionsstätte, die Einführung neuer Produkte oder die Umstrukturierung des operativen Aufbaus zu bewerten.