Top 20 Corporate Finance Interview Fragen (mit Antworten)

Top 20 Fragen und Antworten zum Corporate Finance-Interview

Fragen zu Corporate Finance-Vorstellungsgesprächen umfassen verschiedene Arten von Fragen, die zum Zeitpunkt des Vorstellungsgesprächs gestellt wurden, z. B. Wie interpretieren Sie den Jahresabschluss des Unternehmens und was sagt er darüber aus? Was sollte der Hauptschwerpunkt des Unternehmens gemäß den aktuellen Finanzdaten sein? Aussagen?, Erläutern Sie die Quellen kurzfristiger Finanzierungen., Benötigt das Unternehmen mehr Betriebsmittelkredite als derzeit oder muss das derzeitige Limit gesenkt werden?, Erklären Sie die Kapitalflussrechnung des Unternehmens und in welchen Bereichen verbraucht Hauptfall usw.

Vorbereitung auf ein Corporate Finance-Interview? Diese Liste enthält die 20 wichtigsten Fragen zum Corporate Finance-Interview, die von Arbeitgebern am häufigsten gestellt werden. Diese Liste ist in 2 Teile unterteilt

Teil 1 - Fragen zum Corporate Finance-Interview (Grundkenntnisse)

Dieser erste Teil behandelt grundlegende Fragen und Antworten zu Corporate Finance-Interviews.

# 1 - Was sind Abschlüsse eines Unternehmens und was sagen sie über ein Unternehmen aus?

Ans. Abschlüsse eines Unternehmens sind Abschlüsse, in denen das Unternehmen eine formelle Aufzeichnung über die Position und Leistung des Unternehmens im Zeitverlauf führt. Ziel des Jahresabschlusses ist es, Finanzinformationen über das existierende Berichtsunternehmen und potenzielle Investoren, Gläubiger und Kreditgeber bereitzustellen, um Entscheidungen darüber zu treffen, ob investiert, Kredite vergeben werden sollen oder nicht. Es gibt hauptsächlich drei Arten von Abschlüssen, die ein Unternehmen erstellt.

1. Gewinn- und Verlustrechnung - Die Gewinn- und Verlustrechnung gibt Auskunft über die Leistung des Unternehmens über einen bestimmten Rechnungszeitraum. Die finanzielle Leistung wird in Form von Einnahmen und Ausgaben angegeben, die durch betriebliche und nicht betriebliche Tätigkeiten generiert werden.

2. Bilanz - Die Bilanz gibt Auskunft über die Position des Unternehmens zu einem bestimmten Zeitpunkt. Die Bilanz besteht aus Vermögenswerten, Verbindlichkeiten und Eigenkapital. Grundlegende Bilanzgleichung: Aktiva = Passiva + Eigenkapital.

3. Geldflussrechnung - Die Kapitalflussrechnung gibt Auskunft über die Höhe des Mittelzu- und -abflusses. Die Kapitalflussrechnung zeigt, wie sich die in der Bilanz vorhandene Zahlungsmittel vom letzten Jahr zum laufenden Jahr verändert haben.

# 2 - Erläutern Sie die Kapitalflussrechnung im Detail

Ans. Die Kapitalflussrechnung ist ein wichtiger Jahresabschluss, der uns über den Mittelzufluss und den Mittelabfluss aus dem Unternehmen informiert. Der Cashflow kann nach der Direktmethode und der Indirektmethode erstellt werden. Im Allgemeinen verwendet das Unternehmen die direkte Methode zur Erstellung der Kapitalflussrechnung, wie im Jahresbericht des Unternehmens dargestellt. Die direkte Methode beginnt mit Bargeld, das von Kunden gesammelt wird, indem Zinsen und Dividenden hinzugefügt und dann Bargeld an Lieferanten, gezahlte Zinsen und gezahlte Einkommenssteuer abgezogen werden. Die indirekte Methode geht vom Nettoergebnis aus. Anschließend addieren wir alle nicht zahlungswirksamen Kosten, die Abschreibungen und Amortisationskosten sind, zurück und addieren Änderungen des Betriebskapitals.

Die Kapitalflussrechnung ist in drei Aktivitäten unterteilt: Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit, Cashflow aus Investitionen und Cashflow aus Finanzierung.

Der Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit besteht aus Mittelzu- und -abflüssen, die aus dem Kerngeschäft oder Produkt des Unternehmens generiert werden. Der Cashflow aus Investitionen besteht aus den Mittelzuflüssen und -abflüssen eines Unternehmens in Form von Investitionen wie dem Kauf oder Verkauf von PP & E (Sachanlagen). Der Cashflow aus der Finanzierung besteht aus Mittelzuflüssen und -abflüssen, die aus allen Finanzierungstätigkeiten des Unternehmens wie der Emission von Anleihen oder der vorzeitigen Pensionierung von Schulden generiert werden.

Kommen wir zur nächsten Frage zum Corporate Finance-Interview.

# 3 - Erläutern Sie drei kurzfristige Finanzierungsquellen, die von einem Unternehmen verwendet werden

Ans. Die kurzfristige Finanzierung erfolgt durch das Unternehmen, um den aktuellen Bargeldbedarf zu decken. Kurzfristige Finanzierungsquellen müssen innerhalb von 12 Monaten ab dem Finanzierungsdatum zurückgezahlt werden. Einige der kurzfristigen Finanzierungsquellen sind: Handelskredite, ungesicherte Bankdarlehen, Banküberziehungskredite, Commercial Papers, besicherte kurzfristige Kredite.

Trade Credit ist eine Vereinbarung zwischen einem Käufer und einem Verkäufer von Waren. In diesem Fall kauft der Käufer der Ware die Ware auf Gutschrift, dh der Käufer zahlt dem Verkäufer zum Zeitpunkt des Kaufs der Ware kein Bargeld, nur um zu einem später festgelegten Zeitpunkt zu zahlen. Handelskredite basieren auf dem gegenseitigen Vertrauen, dass der Käufer der Waren den Bargeldbetrag nach einem bestimmten Datum zahlt
Banküberziehungskredit ist eine Art von kurzfristigem Kredit, der einer Einzelperson oder einer Geschäftseinheit mit einem Girokonto angeboten wird, das der Regulierung der Bank unterliegt. In diesem Fall kann eine Einzelperson oder eine Geschäftseinheit mehr Bargeld abheben, als auf dem Konto vorhanden ist. Der Überziehungsbetrag, der als Gutschrift von der Bank abgezogen wird, wird verzinst.
Ungesicherte Bankdarlehen sind Kreditarten, die Banken bereit sind zu vergeben und die innerhalb von 12 Monaten fällig werden. Der Grund, warum es als ungesichertes Bankdarlehen bezeichnet wird, besteht darin, dass die Person oder eine Geschäftseinheit, die dieses Darlehen aufnimmt, keine Sicherheiten benötigt.

# 4 - Working Capital definieren

Ans. Das Working Capital besteht im Wesentlichen aus dem Umlaufvermögen abzüglich der kurzfristigen Verbindlichkeiten. Das Betriebskapital gibt Auskunft über die Höhe des an das Geschäft gebundenen Kapitals (tägliche Aktivitäten) wie Forderungen, Verbindlichkeiten, Lagerbestände und vieles mehr. Das Betriebskapital kann uns auch mitteilen, wie viel Bargeld zur Tilgung der Verpflichtungen des Unternehmens benötigt wird, die innerhalb von 12 Monaten zurückgezahlt werden müssen.

# 5 - Ein Unternehmen kauft einen Vermögenswert; Führen Sie mich durch die Auswirkungen auf die 3 Abschlüsse

Ans. Der Kauf von Vermögenswerten ist eine Transaktion des Unternehmens, die sich auf alle drei Aussagen des Unternehmens auswirkt. Nehmen wir an, der Vermögenswert ist die Ausrüstung von 5 Millionen US-Dollar.

In der Bilanz wird das Bargeld um 5 Millionen US-Dollar sinken. Durch Verringern der Aktivseite der Bilanz und gleichzeitig wird der Vermögenswert als Ausrüstung in Höhe von 5 Mio. USD erfasst, wodurch sich die Aktivseite der Bilanz um denselben Betrag erhöht. Daher wird die Bilanz des Unternehmens ausgewertet.
In der Gewinn- und Verlustrechnung hat dies keine Auswirkungen auf das erste Jahr der Gewinn- und Verlustrechnung. Nach dem ersten Jahr muss das Unternehmen jedoch Abschreibungskosten für die gekauften Geräte berechnen, die das Unternehmen in der Gewinn- und Verlustrechnung des Unternehmens ausweisen muss.
Kapitalflussrechnung unter der Annahme, dass das Unternehmen nur Bargeld für den Kauf der Geräte gezahlt hat. Der Cashflow aus Investitionen führt zu einem Mittelabfluss von 5 Mio. USD.

# 6 - Was ist EPS und wie wird es berechnet?

Ans. EPS ist das Ergebnis je Aktie des Unternehmens. Dies wird für die Stammaktionäre der Gesellschaft berechnet. Wie der Name schon sagt, handelt es sich um das Ergebnis je Aktie des Unternehmens. Es dient als Indikator für die Rentabilität. Berechnung:

EPS = (Reingewinn - Vorzugsdividenden) / gewichtete durchschnittliche Anzahl der im Umlauf befindlichen Aktien während des Jahres

# 7 - Verschiedene Arten von EPS

Ans. Grundsätzlich gibt es drei Arten von EPS, mit denen ein Analyst die Gewinne des Unternehmens berechnen kann: Basic EPS, Dilutive EPS und Anti-Dilutive EPS.

Grundlegendes EPS: Es ist nützlich für Unternehmen mit einer einfachen Kapitalstruktur. Mit anderen Worten, es kann zur Berechnung des Gewinns des Unternehmens verwendet werden, für das keine wandelbaren Wertpapiere wie Wandelanleihen oder wandelbare Vorzugsaktien ausstehen.
Verwässerndes EPS: Es ist mit einem verwässernden Merkmal verbunden. Wenn ein Unternehmen eine komplexe Kapitalstruktur hat, ist es besser, das verwässernde EPS anstelle des Basis-EPS zu berechnen. Mit anderen Worten, wenn ein Unternehmen über wandelbare Wertpapiere wie Wandelanleihen, wandelbare Vorzugsaktien und / oder Aktienoptionen verfügt, die nach der Umwandlung das Ergebnis verwässern, dh das für Stammaktionäre des Unternehmens berechnete Ergebnis senken.
Verwässerndes EPS: Dies ist die Art von EPS, bei der die wandelbaren Wertpapiere nach der Umwandlung das Ergebnis für die Stammaktionäre des Unternehmens erhöhen.

Kommen wir zur nächsten Frage zum Corporate Finance-Interview.

# 8 - Was ist ein Unterschied zwischen Terminkontrakt und Terminkontrakt?

Ans. Ein Terminkontrakt ist ein standardisierter Kontrakt, dh der Käufer oder Verkäufer des Kontrakts kann in Losgrößen kaufen oder verkaufen, die bereits von der Börse festgelegt wurden und über Börsen gehandelt werden. Zukünftige Märkte haben Clearingstellen, die den Markt verwalten, und daher besteht kein Kontrahentenrisiko.

Der Terminkontrakt ist ein anpassbarer Vertrag, bei dem der Käufer oder Verkäufer eine beliebige Vertragsmenge kaufen oder verkaufen kann. Diese Kontrakte sind OTC-Kontrakte (Over-the-Counter), dh für den Handel ist kein Umtausch erforderlich. Diese Verträge haben keine Clearingstelle und daher ist der Käufer oder Verkäufer des Vertrags dem Kontrahentenrisiko ausgesetzt.

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# 9 - Was sind die verschiedenen Arten von Anleihen?

Ans. Eine Anleihe ist ein festverzinsliches Wertpapier, an das eine Couponzahlung gebunden ist, die vom Anleiheemittenten jährlich oder gemäß den zum Zeitpunkt der Emission festgelegten Bedingungen gezahlt wird. Dies sind die Arten von Anleihen:

Unternehmensanleihe, die von den Unternehmen ausgegeben wird.
Supra-National Bond wird von Super-National-Unternehmen wie dem IWF und der Weltbank ausgegeben.
Sovereign National Bond ist eine Anleihe, die von der Regierung des Landes ausgegeben wird.

# 10 - Was ist eine verbriefte Anleihe?

Ans. Eine Anleihe, die vom Emittenten anhand der Zahlungsströme zurückgezahlt wird, die aus dem als Sicherheit für die ausgegebene Anleihe festgelegten Vermögenswert stammen, wird als verbriefte Anleihe bezeichnet. Wir können anhand des Beispiels verstehen: Eine Bank verkauft ihre Hauskredite an ein Zweckunternehmen, und dieses Unternehmen gibt dann die Anleihen aus, die durch die durch diese Hauskredite generierten Cashflows zurückgezahlt werden. In diesem Fall handelt es sich um die EMI-Zahlungen des Hausbesitzer.

> Teil 2 - Fragen zum Corporate Finance-Interview (Fortgeschrittene)

Lassen Sie uns nun einen Blick auf die erweiterten Fragen zum Corporate Finance-Interview werfen.

# 11 - Was ist latente Steuerschuld und warum könnte sie entstehen?

Ans. Die latente Steuerschuld ist eine Form des Steueraufwands, der in den Vorjahren nicht an die Einkommensteuerbehörden gezahlt wurde, aber voraussichtlich in den kommenden Jahren gezahlt wird. Dies liegt daran, dass das Unternehmen weniger Steuern an die Einkommensteuerbehörden zahlt als als zahlbar gemeldet wird. Wenn ein Unternehmen beispielsweise eine lineare Methode zur Erhebung von Abschreibungen in seiner Gewinn- und Verlustrechnung für Aktionäre verwendet, in den Abrechnungen, die den Einkommensteuerbehörden gemeldet werden, jedoch eine doppelt abnehmende Methode verwendet, weist das Unternehmen eine latente Steuerschuld als aus das bezahlte weniger als das, was zu zahlen war.

# 12 - Was ist Finanzmodellierung in der Unternehmensfinanzierung?

Erstens ist die Finanzmodellierung eine quantitative Analyse, die verwendet wird, um eine Entscheidung oder Prognose über ein Projekt im Allgemeinen im Asset-Pricing-Modell oder in der Unternehmensfinanzierung zu treffen. In einer Formel werden verschiedene hypothetische Variablen verwendet, um festzustellen, welche Zukunft für eine bestimmte Branche oder ein bestimmtes Projekt gilt.
In der Unternehmensfinanzierung bedeutet Finanzmodellierung die Prognose von Unternehmensabschlüssen wie Bilanz, Cashflows und Gewinn- und Verlustrechnung. Diese Prognosen werden wiederum für Unternehmensbewertungen und Finanzanalysen verwendet.
In Bezug auf Investment Banking können Sie über die von Ihnen erstellten Finanzmodelle sprechen. Sie können sich auf diese Finanzmodellierungsvorlagen beziehen.

Kommen wir zur nächsten Frage zum Corporate Finance-Interview.

# 13 - Was sind die häufigsten Multiplikatoren bei der Bewertung?

Es gibt nur wenige gängige Multiplikatoren, die häufig bei der Bewertung verwendet werden -

EV / Vertrieb
EV / EBITDA
EV / EBIT
PE-Verhältnis
PEG-Verhältnis
Preis zu Cashflow
P / BV-Verhältnis
EV / Vermögenswerte

# 14 - Beschreiben Sie WACC und seine Komponenten

Ans. WACC sind die gewichteten durchschnittlichen Kapitalkosten, die das Unternehmen voraussichtlich für das aus verschiedenen Quellen geliehene Kapital zahlen wird. WACC wird manchmal als Kapitalkosten des Unternehmens bezeichnet. Die Kosten für das Unternehmen für die Aufnahme des Kapitals werden von den externen Quellen auf dem Markt und nicht von der Geschäftsführung des Unternehmens bestimmt. Seine Komponenten sind Schulden, Stammkapital und Vorzugskapital.

Die Formel von WACC = (Wd * Kd) + (We * Ke) + (Wps * Kps).

# 15 - Beschreiben Sie das P / E-Verhältnis

Ans. Das KGV, auch als Kurs-Gewinn-Verhältnis bezeichnet, ist eines der Bewertungskennzahlen, anhand derer Analysten feststellen, ob die Aktie des Unternehmens über- oder unterbewertet ist. Die Formel lautet wie folgt: KGV = aktueller Marktpreis der Aktien des Unternehmens geteilt durch das Ergebnis je Aktie des Unternehmens.

# 16 - Was sind Aktienoptionen?

Ans. Aktienoptionen sind die Optionen zur Umwandlung in Stammaktien zu einem festgelegten Preis. Diese Optionen werden den Mitarbeitern des Unternehmens gegeben, um sie anzuziehen und sie länger zu halten. Die Optionen werden vom Unternehmen in der Regel dem oberen Management zur Verfügung gestellt, um die Interessen des Managements mit denen seiner Aktionäre in Einklang zu bringen. Aktienoptionen haben im Allgemeinen eine Entlüftungsfrist, dh eine Wartezeit, bevor der Mitarbeiter seine Option zur Umwandlung in Stammaktien tatsächlich ausüben kann. Eine qualifizierte Option ist eine steuerfreie Option, dh sie sind nach der Umwandlung nicht steuerpflichtig. Eine nicht qualifizierte Option ist eine steuerpflichtige Option, die unmittelbar nach der Umwandlung und dann erneut besteuert wird, wenn der Mitarbeiter die Aktie verkauft.

# 17 - Was ist die DCF-Methode?

Ans. DCF ist die DCF-Methode. Diese Methode wird von Analysten verwendet, um ein Unternehmen zu bewerten, indem der zukünftige Cashflow abgezinst und auf den aktuellen Wert gesenkt wird. Discounted Cash Flow verwendet verschiedene Techniken, um ein Unternehmen zu bewerten. Diese Techniken oder Methoden sind:

DDM, FCFF und Free Cash Flow zum Eigenkapital.

Kommen wir zur nächsten Frage zum Corporate Finance-Interview.

# 18 - Was ist ein Aktiensplit und eine Aktiendividende?

Ans. Ein Aktiensplit ist, wenn ein Unternehmen seine Aktien in zwei oder mehr Teile aufteilt. Zum Beispiel eine 2 für 1 Aufteilung. Ein Unternehmen teilt seine Aktien aus verschiedenen Gründen auf. Einer der Gründe besteht darin, die Aktie den Anlegern zur Verfügung zu stellen, die in die Aktie der kostengünstigen Unternehmen investieren. Die Wachstumswahrscheinlichkeit dieser Aktien steigt ebenfalls. Aktiendividende ist, wenn das Unternehmen zusätzliche Aktien anstelle von Bargeld als Dividende ausschüttet.

# 19 - Was ist das Problem mit den Rechten?

Ans. Ein Bezugsrechtsangebot ist eine Emission, die nur den bestehenden Aktionären des Unternehmens zu einem festgelegten Preis angeboten wird. Ein Unternehmen gibt dieses Angebot heraus, wenn es Geld sammeln muss. Bezugsrechtsprobleme können als schlechtes Zeichen angesehen werden, da das Unternehmen möglicherweise nicht in der Lage ist, seine zukünftigen Verpflichtungen durch die durch die Geschäftstätigkeit des Unternehmens erzielten Mittel zu erfüllen. Man muss tiefer gehen, warum das Unternehmen das Kapital beschaffen muss.

# 20 - Was ist ein sauberer und schmutziger Preis für eine Anleihe?

Ans. Der saubere Preis ist ein Preis einer Kuponanleihe ohne die aufgelaufenen Zinsen. Mit anderen Worten, der saubere Preis ist der Barwert der diskontierten zukünftigen Zahlungsströme einer Anleihe ohne die Zinszahlungen. Der schmutzige Preis einer Anleihe beinhaltet aufgelaufene Zinsen bei der Berechnung der Anleihe. Der Dirty Price der Anleihe ist der Barwert der diskontierten zukünftigen Zahlungsströme einer Anleihe, einschließlich der vom Emittenten geleisteten Zinszahlungen.