Was ist Prime Brokerage?
Prime Brokerage bezieht sich im Allgemeinen auf die Reihe von Dienstleistungen, die Finanzinstitute wie Investmentbanken ihren Kunden anbieten, in der Regel mit komplexeren finanziellen Anforderungen wie Wertpapierleihe, Depotbankdienstleistungen, Cash Management und Leveraged Trade Executions. Am häufigsten werden solche Dienstleistungen von Investmentbanken zur Absicherung von Fonds erbracht.
Beispiele für Prime Brokerages
Einige Beispiele für Prime Broker in der Finanzbranche sind wie folgt :
Von Prime Brokerage angebotene Dienstleistungen
# 1 - Wertpapierleihe
Ein Finanzinstitut möchte möglicherweise eine bestimmte Gesellschaft knapp machen (was bedeutet, das Wertpapier zu verkaufen), stellt jedoch fest, dass es ihm nicht gehört. In solchen Fällen dient ein Prime Brokerage dazu, Effizienz auf dem Markt zu schaffen, indem Aktien oder Aktien verliehen werden, auf die der Kunde verzichten möchte. Dies wird die Effizienz auf den Märkten fördern
# 2 - Rabatteinkommen
In ähnlicher Weise kann es auch Wertpapiere von einem Hedgefonds leihen und an andere bedürftige Kunden verleihen, die Leerverkäufe tätigen möchten. Somit hilft dieser Mechanismus den Kunden, Erträge aus den von ihnen geliehenen Wertpapieren zu erstatten, indem sie von den Spreads profitieren
# 3 - Depotbankdienste
Ein Prime Broker kann auch alle Wertpapiere verwahren, die der Kunde besitzt, sei es Eigenkapital, Anleihen, Optionen, Futures, Swaps usw. Eine systematische Zählung aller Wertpapiere wird täglich gepflegt und durch Berichte an den Kunden bereitgestellt
# 4 - Handelsdienstleistungen
Ein Prime Broker kann als Vermittler für den Kunden oder den Hedgefonds fungieren, um alle Geschäfte zu erleichtern, sei es bei Wertpapieren wie Aktien, festverzinslichen Wertpapieren wie Anleihen, exotischen Derivaten wie Credit Default Swaps usw. Somit fungieren sie als Vermittler Gewährleistung einer reibungslosen Erleichterung des Handels zwischen dem Kunden und der anderen Gegenpartei
# 5 - Verwaltungsdienste
Sie bieten den Hedgefonds auch administrative Dienstleistungen an, um ihre Bücher täglich abzustimmen und einen täglichen Nettoinventarwert (Net Asset Value) für diese Hedgefonds zu ermitteln. Sie stehen somit als verantwortliche Stellen für alle von der Firma gehaltenen Vermögenswerte zur Verfügung und stellen so sicher, dass keine betrügerische Grundlage für Geschäfte und für die Meldung von Zahlen und Werten besteht.
# 6 - Analytische Dienste
In den Häusern der Prime Broker bieten sie ihren Kunden in der Regel Nebendienstleistungen an, beispielsweise Analysedienstleistungen. Sie neigen dazu, die Leistungszuordnung aufzuzeichnen und dann eine Klassifizierung des Engagements vorzunehmen, sei es in Produkten wie Aktien, Aktien, Devisen usw. Sie führen auch verschiedene statistische Läufe und Szenario-Stimulationen durch, um es dem Kunden zu ermöglichen, das Engagement von zu messen und darauf zuzugreifen die Portfolios und damit die richtige Entscheidung treffen.
# 7 - Fähigkeit, Produkte zu erstellen
Angenommen, ein Hedgefonds-Manager erkennt eine neue Chance, aber es fehlt ihm das Finanzprodukt auf dem Markt, um die Chance zu nutzen. Es sind die Prime Broker, die dazu neigen, die Lücke zu schließen, indem sie das von den Kunden gewünschte Produkt entwickeln. Vor der Immobilienblase von 2008 wollten nur wenige Hedgefondsmanager einen Credit Default Swap für verbriefte Anleihen mit zugrunde liegenden Hypotheken kaufen. Es sind die Prime Broker oder Investmentbanken, die solche exotischen Produkte wie CDS (Credit Default Swaps) für die bisher unbekannten Hypothekenanleihen entwickelt haben.
# 8 - Genehmigung zur Verbriefung
Wenn eine Bank feststellt, dass sie zu viele toxische Vermögenswerte in ihrer Bilanz hat, wendet sie sich an einen Prime Broker, um diese durch den Verbriefungsprozess, der jetzt gehandelt werden kann, in Wertpapiere umzuwandeln. Somit gibt es jetzt einen völlig neuen Markt für solche Kredite und ist jetzt aus den Büchern der Banken.
# 9 - Cash and Trade Settlement Services
Die Prime Broker stellen auch bestimmte Bargeldbestände bereit und erleichtern auch das Clearing von Konten und Abrechnungen für die Hedgefonds und andere Kunden
Einschränkungen
- Missbrauch von erstellten Produkten - Den Prime Brokern wird die Möglichkeit gegeben, exotische derivative Produkte wie Credit Default Swaps und Collateralized Debt Obligations (CDOs) zu erstellen. Während der Immobilienblase von 2008 wurden diese Produkte jedoch von Prime Brokern und Investmentbanken missbraucht und übermäßig falsch verkauft. Es ist, wenn die Standardeinstellungen stiegen; Diese Banken standen vor einer Liquiditätskrise.
- Nur große Kunden bedienen - Diese Prime Broker übernehmen nur große Kunden wie Hedge Funds mit ausreichendem Nettovermögen für alle ihre Dienstleistungen, während kleine Handels- und Investmentunternehmen möglicherweise nicht in der Lage sind, direkt mit solchen Prime Brokern umzugehen .
Wichtige Punkte
- Die Deutsche Bank hatte angekündigt, ihr Handelsgeschäft zu schließen, was einen Stellenabbau von rund 18000 bedeuten könnte
Fazit
- Prime Brokerage dient als wichtiger Finanzintermediär, indem es Finanzinstituten wie Hedgefonds und anderen großen Händlern Handels-, Depotbank-, Abwicklungs- und Wertpapierdienstleistungen anbietet. Diese Finanzinstitute tragen dazu bei, die Märkte effizienter zu gestalten, und Prime Broker spielen eine wichtige Rolle bei ihrer Erleichterung.
- Solche Makler waren jedoch angeblich für den Niedergang der Wirtschaft aufgrund exotischer Produkte und moralischer Gefahren verantwortlich, die früher in der Finanzdienstleistungsbranche existierten. Es gibt jetzt mehrere Kontrollen und Vorschriften, um sicherzustellen, dass die Aktivitäten überwacht werden.
- Nichtsdestotrotz spielen diese Prime Broker eine wichtige Rolle bei der Schaffung eines Marktes, der einen reibungslosen Fluss von Handel, Kapital und Geld zwischen den Instituten gewährleistet und damit eine größere Effizienz auf dem gesamten Markt gewährleistet.
